זהב Archives - מילון מושגים

מהו מרווח יחס זהב וכסף?

'tradingpedia' — Sun, 31 Jan 2021 05:28:43 +0000

גלה את ממרח יחס הזהב-כסף

מהו מרווח יחס זהב וכסף? מסחר במרווחים הוא אסטרטגיית מסחר שנמצאת בשימוש נרחב בשווקי עתיד המציעה יתרונות מרכזיים על פני מסחר מוחלט בחוזים (כלומר, לונג או שורט בחוזה עתידי יחיד). יתרונות אלה כוללים התייעלות הונית עם הוצאה מרווח נמוכה יותר ותשואות מותאמות לסיכון עשויות להיות עדיפות, וזה נכון במיוחד לשווקי המתכות היקרות, שם הסחורות הבסיסיות מראות קשרים חזקים זה עם זה בגלל קשרים כלכליים הדוקים, אך גם גורמים בסיסיים מובחנים שיכולים להיות ליצור הזדמנויות הפצה רווחיות באמצעות חוזי העתיד הנלווים.

מסחר מורחב באמצעות חוזים עתידיים נוצר על ידי קניית חוזה עתידי ובמקביל מכירה חוזה עתידי אחר נגדו. מסחר המרווח העתידי פועל כעסקת גידור, ומשנה את חשיפת הסוחר מתנודות מחירים מוחלטות, להפרש המחירים בין הרגליים הבודדות של סחר במרווח. הרווחיות של סחר מרווח עתידי תהיה תלויה בכיוון המחיר, או ההבדלים, בתנועת המחירים לרגלי האסטרטגיה. עסקאות מורחבות עשויות להתבצע על פני שווקים רבים, אך לעתים קרובות סוחרים בוחנים חוזים דומים, או שווקים קשורים, עבור אפשרויות מסחר מפוזרות. מערכת יחסים הדוקה יותר בין השווקים המפוזרים פירושה שרגליים בודדות נוטות לנוע במקביל, מה שמאפשר שינויי מחירים יציבים יחסית הנשלטים בעיקר על ידי קצב תנועות המחירים בין הרגליים (כלומר הביצועים היחסיים של הרגליים), ובכך מפחיתים את הרמה. של סיכון עבור הסוחר. אסטרטגיות אלה מכונות אסטרטגיות ערך יחסי.

סוגי מסחר מורחב

מרווחים עשויים להיות מסווגים באופן כללי כמרווח בין-שוקיים וממרווחים בין-שוקיים.

מרווחים אינטרמרקט, הידועים גם כ calendar spreads, הם המקום בו סוחר פותח פוזיציית שורט בחודש חוזה אחד ואז פותח עמדה הפוכה בחודש חוזה אחר באותו שוק עתידי. בהתחשב בפופולריות של עסקאות במרווחים אלה, כמו גם בתרומתם לפעילות גלגול עתידי, ניתן להשיג פלטפורמות ייעודיות ל calendar בפלטפורמת CME Direct, המאפשרת ביצוע מרווח ללא סיכון רגליים.

מרווחים בינלאומיים כוללים שני שווקים עתידיים נפרדים, אך קשורים זה לזה, כאשר הרגליים באותה מסגרות זמן לפדיון. אסטרטגיות מרווחים בין-שוק יכולות להיות בסיכון רגליים, אך ניתן למתן אותו באמצעות חוזי פריסה ייעודיים לשווקים, כאשר הם זמינים, או על ידי בחירת חוזים בסיסיים נזילים לכל רגל בשילוב באמצעות פונקציונליות הפצה אוטומטית המוצעת על ידי מסכי מסחר מסוימים של ספקי תוכנה.

היתרונות של מסחר מרווחים

היתרונות העיקריים של מסחר בפיזור הם תנודתיות מופחתת ודרישות מרווח נמוכות יותר מכיוון שהרגליים בדרך כלל נמצאות בשווקים קשורים באותה בורסה.

בהשוואה לחוזים עתידיים מוחלטים שיכולים להציג תנודות מחיר משמעותיות, המרווחים יכולים להראות מהלכי מחיר מגמתיים מורחבים, מה שמקל על הסוחרים לדמיין דפוסים ובכך לנקוט במבט כיווני או ליישם אסטרטגיית מסחר טכנית.

מסחר מורחב עם מתכות יקרות

מתחם המתכות היקרות כולל זהב, כסף, פלטינה ופלדיום ומציע הזדמנויות מסחר לשוק עולמי באמצעות מגוון רחב של מכשירים הקיימים בשוק כגון העתיד. שווקים אלה מספקים לא רק סחורות בקורלציה גבוהה, אלא גם עם מניע מחירים ייחודי שיכול ליצור הזדמנויות אטרקטיביות רבות בתחום המסחר במרווחים.

בעוד שמשתתפי השוק יכולים לבחור ממגוון המכשירים הזמינים לביצוע סחר לאחר שזיהו את האסטרטגיות המועדפות עליהם, שוקי החוזים העתידיים למתכות יקרות בקבוצת CME מציעים שווקים נזילים המאפשרים ביצוע מהיר ויעיל של אסטרטגיות המרווחים עם היתרונות הנוספים. בעלות חיסכון מרווח משמעותי וסיכון רגליים קל מאוד. חשוב מכך, חוזים עתידיים אלה נסחרים בעיקר אלקטרונית (מעל 90%) ב- CME Globex המאפשרים גישה נוחה למשתתפים ברחבי העולם והוצאות סחר איכותיות כמעט 24 שעות ביממה.

סחר יחסי זהב-כסף

יחס הזהב-כסף, או GSR, מציין את מחיר הזהב ביחס לכסף ומחושב כמחיר הזהב חלקי מחיר הכסף על בסיס פר אונקיה. זה משקף כמה אונקיות כסף שווה אונקיית זהב. מאז 2013 היחס התרחב מ -55 ל -75 והגיע לשיא של 83.5 במרץ 2016. בשנתיים האחרונות נסחר ה- GSR בטווח 65.5 ו -83.5.

בעוד ששתי המתכות נחשבות יקרות ועשויות להתפתח יחד, זהב נתפס כמטבע עולמי ומשמש לעתים קרובות כגידור אינפלציה ונכס מקום מבטחים בעת אי וודאות בשוק. לכסף יש יותר יישומים תעשייתיים, כאשר 50-60% נצרכים בשימוש קצה תעשייתי לעומת 10% מזהב. מחירי הכסף רגישים למחזור הכלכלי. יחס הזהב-כסף מתרחב אם מחירי הזהב חווים אחוז גדול יותר

תרשים יחס זהב-כסף המבוסס על מחירים של COMEX זהב וכסף

מחירי הכסף הם בדרך כלל תנודתיים יותר בהשוואה למחירי הזהב (בזמן כתיבת שורות אלה, התנודתיות ההיסטורית של זהב וכסף הייתה סביב 9% ו -19% בהתאמה). כאשר מחירי הזהב יורדים, סביר להניח שמחירי הכסף יורדים יותר ולהיפך. כתוצאה מכך, יחס הזהב-כסף נוטה להיות מונע בהזדמנויות רבות בעיקר על ידי מהלכים במחיר הכסף.

סוחר טכני היה סוחר ביחס הזהב-כסף, והוא יחפש נקודה מועדפת להיכנס ולצאת מהמרווח. סוחרים בסיסיים, יעריכו את חוסר האיזון בין הביקוש להיצע ואת תנאי המאקרו של כל מתכת להתייחס בכיוון לגבי היחס לפני תחילת מסחר. ללא קשר לגישת המסחר או לשילוב של שניהם, חוזי עתידי זהב וכסף ב- COMEX מציעים מכשירים חסכוניים ונזילים במיוחד לסחר של GSR.

איזון ביטחונות

אחד היתרונות של מסחר מורחב בחוזים עתידיים הוא העלות המופחתת של ביטחונות, המכונה גם קיזוז מרווח. הנחות מרווח יכולות להתרחש כאשר CME Clearing סורק את תיק הפוזיציות העתידיות של הסוחר המחפש קיזוזים.

The post מהו מרווח יחס זהב וכסף? appeared first on מילון מושגים.

הבנת מרווח Spot במתכות יקרות

'tradingpedia' — Sun, 31 Jan 2021 05:20:28 +0000

קבוצת Spread Metals Precious החדשה של קבוצת CME מאפשרת לסוחרים להעביר סיכון בצורה חלקה ושקופה בין שוק החוזים העתידיים של COMEX לשוק ה- OTC בלונדון בעסקה אחת פשוטה וחסכונית.

איך זה עובד?

מרווח הנקודה בנוי משתי רגליים. רגל אחת היא חוזה החוזים העתידי של זהב או כסף COMEX והשנייה בלונדון. פריסה זו מאפשרת לבצע את הפוזיציות של COMEX ולונדון ב- CME Globex ולנקות באמצעות CME Clearing, המספק אבטחה רבה יותר ואשראי לצדדים מובטח.

דוגמא

סוחר על זהב קונה לונג OTC בלונדון ומוכר COMEX זהב ורוצה לקזז את הסיכונים של שתי הפוזיציות. על ידי קניית מרווח הנקודות, סוחר זה יוכל לכסות את עמדת COMEX שורט ולחסל את מיקום הספוט לונג בלונדון בו זמנית.

מסחר ודיווח אלקטרוני

פלטפורמת המסחר של CME Globex מאפשרת לך לסחור אלקטרונית ומסירה את הדאגה לחיפוש אחר צדדים לסחור איתם. עסקאות Spot Spread מוזנות אוטומטית לסליקת CME כדי לעזור לכם לעמוד בחלונות דיווח של 5 דקות בשווקים עמוסים.

סיכום

חוזה זה ממזג את הקלות בחוזים עתידיים של COMEX ואת הגמישות בשוק ה- OTC. עבור סוחרים המעבירים באופן שוטף את הסיכון לשווקים נקודתיים, ה- COMEX Precious Metals Spot Spread מציע מחיר שקוף למסחר מסביב לשעון ודרך בטוחה ויעילה לביצוע עסקאות אלה.

The post הבנת מרווח Spot במתכות יקרות appeared first on מילון מושגים.

מבוא למתכות יקרות ניהול סיכונים וגידור

'tradingpedia' — Sun, 31 Jan 2021 05:06:12 +0000

כיצד לנהל סיכון מחיר למתכות יקרות

ישנן דוגמאות רבות כיצד ניתן להשתמש בחוזים ובאופציות לניהול סיכונים כלכליים הגלומים בפעילות מסחרית ובתיקי השקעות. מודול זה דן בניהול סיכונים תוך שימוש בחוזים עתידיים של COMEX ו- NYMEX Precious Metals.

מחירי השוק מגיבים לנסיבות משתנות. כולנו יודעים שהמחירים יהיו שונים בעתיד לאיך שהם היום, אבל אנחנו לא יודעים כמה הם יהיו שונים. ברמה בסיסית יותר, בעוד שאנשים מסוימים חוזים, איש אינו יודע בוודאות אם המחירים יהיו גבוהים או נמוכים יותר בעתיד.

אחד השימושים הידועים ביותר בניהול סיכונים בחוזים עתידיים הוא גידור מפני תוצאות לא בטוחות בעתיד.

דוגמא

שקול יצרן חלקי חילוף לרכב שזכה בהזמנה לספק ממירי קטליטים. פלטינה מהווה מרכיב משמעותי בייצור פריטים אלה והייצור תדרוש 32 ק"ג, בערך 995 אונקיות. של פלטינה. יצרן חלקי חילוף יקנה פלטינה בעוד חודשיים במחיר הספוט הנוכחי.

מחיר הספוט הנוכחי הוא סביב 867 דולר לאונקיה ומחירי החוזים העתידיים של NYMEX באפריל מתומחרים ב 870 דולר לאונקיה. כדי לגדר את התשלום העתידי, היצרן צריך לקנות חוזים עתידיים. הדרישה שלו היא 995 אונקיות. כל חוזה עתידי של NYMEX הוא 50 אונקיות. קניית 20 חוזים תספק חשיפה ל -1,000 אונקיות מתכת.

חודשיים לאחר מכן, מחיר הספוט עלה ב -90 דולר ל -957 דולר לאונקיה. יצרן חלקי חילוף ייקח את המתכת הדרושה מספק מקומי ואינו מעוניין לקבל משלוח באמצעות חוזה העתיד. זה סוגר את עמדת החוזים העתידיים בשוק במחיר של 954 דולר לאונקיה. הרווח שהושג בעסקת החוזים העתידיים הוא 84,000 דולר.

	מחיר ספוט	עמדה	ערך	מחיר חוזה	עמדה	ערך
ההתחלה	$867	995 oz נדרש	$862,665	$870	long 20 חוזים@50oz לכל חוזה	$870,000
סוף	$957		$952,215	$954		$954,000
תוצאה			$89,550 עלות נוספת			$84,000 רווח גידור

הרווח שלו מקזז את עליית מחיר הפלטינה בשוק הפיזי, מה שגרם לכך שהיצרן שילם 89,550 דולר, או יותר מ -10%, יותר בהשוואה למחיר השוק הספציפי בזמן שידעו שיש להם את החשיפה. סחר החוזים העתידיים מספק אפוא גידור יעיל כנגד עליית מחיר ההיצע הפיזי.

הוספת מתכות יקרות לתיק שלך

נעשה שימוש נרחב במתכות יקרות בתיקי השקעות. חוזים עתידיים יכולים להיות אמצעי להשקעה במתכות יקרות, אך יכולים לשמש גם ככלי גידור לתיקים המורכבים מנכסי מתכת יקרה אחרים.

דוגמא

קחו בחשבון קרן שיש בה השקעה בזהב. רוב זה מוחזק באמצעות אחזקת מטילי זהב, אך כ -1% מהקרן מוחזקת במזומן בכדי לכסות את דרישות תזרים המזומנים לטווח הקצר. בסוף מאי מחיר הספוט של זהב הוא 1,212.1 דולר לאונקיה. בקרן יש 20,000 אונקיות מטילי זהב ו -250,000 דולר במזומן, ולכן הערכת השווי שלה בסוף החודש היא 24,492,000 דולר.

בסוף יוני מחיר הספוט עלה ל 1320.7 דולר לאונקיה, עלייה של 8.96%. בגלל יתרת המזומנים שווי הקרן עלה ל -26,665,000 דולר, שהם עלייה של 8.87%, שהם ביצועים נמוכים לעומת מחיר הספוט.

ניתן לנהל ביצועים נמוכים אלה בחוזים עתידיים. לחוזים עתידיים על COMEX זהב חוזה בגודל 100 אונקיות. עמדת שתי חלקים מייצגת אפוא 200 אונקיות, או 1% מההחזקה הפיזית. בסוף מאי מחיר ההסדר העתידי באוגוסט עמד על 1217.5 דולר לאונקיה, ובסוף יוני עמד על 1320.6 דולר לאונקיה. פוזיציית שני החלקים צברה לכן רווח של 20,620 דולר במהלך החודש. כאשר מתווספים לרווח הערך של ההחזקה הפיזית, ביצועי הקרן כולל עמדת החוזים העתידיים עומדים על 8.96%, בהתאם למבחן המידה.

The post מבוא למתכות יקרות ניהול סיכונים וגידור appeared first on מילון מושגים.

כיצד ואיפה נסחרות מתכות יקרות

'tradingpedia' — Sat, 30 Jan 2021 09:43:29 +0000

משלוח מתכות יקרות
קבוצת CME מציעה מגוון חוזים עתידיים של מתכות יקרות, המביאים למסירה פיזית בפדיון. המשמעותיים שבהם הם חוזים עתידיים על זהב, כסף, פלטינה ופלדיום.

אספקה פיזית מסייעת להבטיח שישנה התכנסות בתמחור בין השוק הפיזי לשוק החוזים העתידיים בתום החוזה העתידי. כדי להיות מסוגל להעריך בביטחון את מחירו של חוזה עתידי, על המשקיע להבין את תהליך המסירה ואת אופי המתכת שניתן לספק.

מותגי מתכות יקרות
מתכות יקרות הן מינרלים, הנמצאים במאגרי סלעים ברחבי העולם. פיקדונות טבעיים אלה ממוקשים ומועברים לעבריי זיקוק שהופכים אותם למוצר סטנדרטי, בדרך כלל בצורת בר או מטיל, המתאים לשימוש על ידי התעשייה או המשקיעים. לכל זיקוק יש תהליכי ייצור משלו ומטביע את שמו או הלוגו על הבר. בענף, שם בית הזיקוק מכונה המותג. מידע אחר מוטבע גם על הסרגל, כגון מספר סידורי ומשקלו וטוהרו, או עדינותו, של המתכת.

קבוצת CME מאפשרת למסור מותגים מסוימים של מתכת כנגד חוזי העתיד שלה ועל המותגים לעמוד בסטנדרטים המינימליים שנקבעו מראש.

חילופי הדברים מציינים גם את דקיקות המינימום של המתכת בכל מוט המקובל. לדוגמא, הדקות המינימלית של חוזים עתידיים בזהב היא 995, או 995 חלקים לאלף, כלומר 99.5%. עבור פלטינה, הדקות המינימלית היא 99.95%.

מאגרים ייעודיים
כדי להימסר כנגד חוזה עתידי, יש להפקיד מתכת יקרה באחד מהמפקידים המיועדים לבורסה. מחסן מספק אחסון מאובטח של מתכת ומספק ניהול מלאי לבורסה ולחבריה.

כדי להיות מיועד, על פיקדון לעמוד בדרישות הבורסה, כולל מתן רמת אבטחה הדרושה.

דרישות משלוח נוספות
לבורסה דרישות נוספות על מנת שמתכת יקרה תתאים למסירה.

מטילי זהב וכסף חייבים להיות בגודל מסוים: 1,000 אונקיות לכסף, או 100 אונקיות או קילוגרם אחד לזהב. זיקוקי זהב חייבים לעמוד בסטנדרטים בינלאומיים הנוגעים למקורות אחראיים. זהב, פלטינה ופלדיום חייבים להיות מלווים באישור בדיקה ועליהם להישלח למפקיד על ידי מוביל שאושר על ידי חילופי מטען על מנת לשמור על שרשרת היושרה.

צו – מסמך זכויות חוקי
לאחר שהמתכת שעומדת במפרט הבורסה הועברה למפקד שאושר לבורסה, יכול הבעלים של המתכת לבחור לרשום את המתכת בבורסה, תהליך המכונה לרוב הצבת המתכת על צו.

צו הוא מסמך זכויות חוקי. בקבוצת CME, כתבי אופציה נוצרים ומאוחסנים אלקטרונית. הצו מכיל את כל המידע הרלוונטי הקשור למתכת והוא נוצר על ידי המחזיק שיוחזק במערכות הבורסה על ידי חברת חברות הסליקה של הבעלים.

לחוזים העתידיים של מתכת יקרה, הצו משמש כאמצעי המסירה.

חודש אספקה
חוזים עתידיים מתייחסים בדרך כלל לחודש קלנדרי להערכת הפניית מחיר או לביצוע מסירה. משלוח זהב, כסף, פלטינה ופלדיום יכול להתבצע בכל יום עסקים במהלך חודש החוזה.

תהליך המסירה
מוכר החוזים העתידיים מתחיל את תהליך המסירה על ידי מתן הודעה רשמית על כוונת המסירה למסלקה. על המוכר לזהות את הצו שהוא מתכוון למסור. בתורו, המסלקה מחייבת את החובה למסור למחזיק חוזה עתידי לונג.

המסירה מתבצעת על ידי העברת הבעלות על צו המתכת 2 ימי עסקים לאחר שהמוכר מסר את הודעת הכוונה. ההעברה מתבצעת במחיר הפשרה שקבעה הבורסה ביום בו המוכר מסר את הודעת הכוונה.

כמות המתכת במטיל יכולה להשתנות. בעוד חוזה עתידי נועד לכמות מתכת סטנדרטית (למשל 100 גר 'לחוזים עתידיים בזהב), משקל המדויק של המתכת נלקח בחשבון בעת חישוב סכום התשלום.

כאשר קונים חוזים עתידיים מקבלים צו מתכת, הם יכולים לבחור מה לעשות איתו. לדוגמא, הם יכולים לבחור להשאיר אותה על כתב במזומן, להוריד אותה ממתן מכירה ולמכור את המתכת באופן פרטי או לבקש את הוצאתה מהמאגר לשימוש או לאחסון במקום אחר, תהליך המכונה עומס.

התהליך המתואר לעיל מכסה חוזים עתידיים על זהב, כסף, פלטינה ופלדיום בקבוצת CME. תהליכי מסירה אלטרנטיביים משמשים לחוזים אחרים, כולל משלוח באמצעות חשבונות שאינם מוקצים בלונדון.

מידע על כמות המתכות המוחזקות בפקודות במשרדי הבורסה והיקף המסירות המתקיימות בחוזה למתכות יקרות זמין באתר cmegroup.com

The post כיצד ואיפה נסחרות מתכות יקרות appeared first on מילון מושגים.

מה זה Contango and Backwardation

'tradingpedia' — Sat, 30 Jan 2021 09:35:56 +0000

Contango and backwardation הם מונחים המשמשים להגדרת מבנה העקומה של סחורה. כאשר שוק נמצא בקונטנגו, מחיר הפורוורד של חוזה עתידי גבוה ממחיר הספוט. לעומת זאת, כאשר שוק נמצא ב backwardation , מחיר הפורוורד של חוזה העתיד נמוך ממחיר הספוט.

Contango

בתרשים למטה, מחיר הספוט נמוך ממחיר החוזים העתידיים שיצר עקומת קדימה משופעת כלפי מעלה. שוק זה נמצא בקונטנגו – חוזי העתיד נסחרים בפרמיה למחיר הספוט. חוזים עתידיים שהועברו פיזית עשויים להיות בקונטנגו בגלל גורמים מהותיים כמו אחסון, מימון ועלויות ביטוח. מחירי החוזים העתידיים יכולים להשתנות עם הזמן כאשר משתתפי השוק ישנו את השקפתם לגבי מחיר הספוט הצפוי העתידי, כך שהעקומה קדימה משתנה ועשויה לעבור מקונטנגו ל backwardation.

Backwardation

בתרשים שלהלן, מחיר הספוט גבוה מהמחירים העתידיים ויצר עקומה משופעת כלפי מטה, או הפוכה, שנמצאת לאחור. עקומת הפורוורד העתידי עשויה להיות מאוחרת בחוזים המועברים פיזית מכיוון שיש תועלת בבעלות על החומר הפיזי, כגון שמירה על הפעלת תהליך ייצור. זה ידוע בתור תשואת הנוחות, שהיא החזר מרומז על מלאי המחסן. תשואת הנוחות קשורה באופן הפוך לרמות המלאי. כאשר מלאי המחסנים גבוה, תשואת הנוחות נמוכה וכאשר המלאים נמוכים, התשואה גבוהה.

הִתכַּנְסוּת
לאורך זמן, כאשר חוזה החוזים העתידיים יתקרב לפדיון, מחיר החוזים העתידיים יתכנס למחיר הספוט.

The post מה זה Contango and Backwardation appeared first on מילון מושגים.

הבנת היצע וביקוש: מתכות יקרות

'tradingpedia' — Sat, 30 Jan 2021 09:19:23 +0000

מתכות יקרות היצע וביקוש
הבנת הכוחות והמניעים של היצע וביקוש בשוק הפיזי חיונית להבנת שוקי הנגזרים.

היצע

עבור כל ארבע המתכות היקרות העיקריות, זהב, כסף, פלטינה ופלדיום, אספקה חדשה מגיעה לשוק מייצור כרייה ומיחזור גרוטאות וחומרים מיושנים.

מוצר הכרייה מהווה בין 70-85% מכלל ההיצע החדש, תלוי במתכת, כאשר החומר הממוחזר מהווה את השאר. הפרופורציה משתנה עם הזמן, ומשקפת את עלות הייצור המשתנה, את ערכי ההשבה ואת התחזית הכלכלית, בין היתר.

זהב
עבור זהב, ההיצע משני מקורות אלה מסתכם בכ -120 מיליון אונקיות טרוי בשנה, שווה ערך לכ -3,700 טון. לייצור זה יש ערך בסדר גודל של 150 מיליארד דולר, המייצג את ערך הייצור הגבוה ביותר בחלל המתכות היקרות.

ייצור מכרות זהב מגיע ממדינות ברחבי העולם. ייצור המכרות הסיני עלה משמעותית בשנים האחרונות, וכעת סין היא היצרנית הגדולה בעולם, המהווה כ- 16% מהתפוקה העולמית. לעומת זאת, דרום אפריקה, שהייתה בעבר המייצרת הגדולה ביותר, פחתה התפוקה בשנים האחרונות וכיום היא מהווה כ -5% מהייצור. אוסטרליה, רוסיה, ארה"ב, קנדה, מקסיקו, פרו וגאנה מייצרות גם כמויות משמעותיות.

כסף
לכסף נפח האספקה הגדול ביותר מבין ארבע המתכות בהיקף של עודף 30,000 טון לשנה. יש לזה ערך בסדר גודל של 17 מיליארד דולר. בדומה לזהב, גם בייצור המכרות הסיני של כסף עלה משמעותית בשנים האחרונות, אם כי מקסיקו נותרה המקור הגדול ביותר לאספקת מכרות כסף. אוסטרליה, רוסיה ופרו הן גם ספקיות משמעותיות לייצור מכרות. כסף הוא לעתים קרובות תוצר משותף של ייצור מינרלים אחרים, כגון זהב או נחושת.

פלטינה ופלדיום
פלטינה ופלדיום הם בעלי כמויות ייצור נמוכות יותר; 230 טון לפלטינה ו -290 טון לפלדיום. דרום אפריקה ורוסיה הן היצרניות המשמעותיות ביותר של מתכת מכרייה. עבור פלטינה, הייצור בדרום אפריקה שולט בשוק, המייצג כ 2/3 מתפוקת הכרייה העולמית.

עפרות הכרייה והמתכת הממוחזרת מזוקקת ונוצרת בדרך כלל לסורגים להובלה ואחסון. פלטינה ופלדיום נוצרים גם לאבקה, המכונה ספוג, לשימוש ביישומים תעשייתיים שונים.

ייצור ממוקשים ומחזור אינו המקור היחיד לאספקה לשוק. לאחר ייצורם, סורגים מאוחסנים בקמרונות. מלאי המתכת המאוחסנת בכספות אלה שהצטבר במשך שנים רבות זמין גם כאספקה לשוק.

אין אומדנים מהימנים לגבי כמות המתכות היקרות המאוחסנות בקמרונות. חלקם בבעלות בנקים מרכזיים, חלקם בבעלות קרנות השקעה וחלקם בבעלות משקיעים ומתווכים אישיים ותאגידים.

ביקוש

ביקוש להשקעות מהווה מרכיב משמעותי בשוק המתכות היקרות ויש לו תפקיד חשוב בקביעת מחירי השוק למתכות. עם זאת, עסקאות השקעה מייצגות בדרך כלל העברת בעלות על חומר מאוחסן. זה מביא נזילות יקרה לשוק, אך לא תשפיע כמעט על ההיצע והביקוש הכללי. ההשפעה הכוללת של ההשקעה תשקף את תחושת המשקיעים לגבי השוואה בין הבעלות על מתכת לאפשרויות השקעה אחרות לאורך אופק ההשקעה שלהם.

זהב הוא סחורת ההשקעה הנפוצה ביותר. כמו גם השקעות פרטיות בזהב, הבנקים המרכזיים מחזיקים בכמות נכבדת מהעתודות שלהם בזהב. קרן המטבע ומועצת הזהב העולמית מעריכים כי הבנקים המרכזיים בעולם מחזיקים בסביבות 33,000 טון זהב בשווי של יותר מטריליון דולר. שינויים בסכום זה ישפיעו על ההיצע או הביקוש נטו בשוק.

כסף נעשה שימוש נרחב בייצור מטבעות. ארה"ב וקנדה הן היצרניות הגדולות ביותר של מטבעות כסף. המנטה האמריקאית מייצרת יותר מ -40 מיליון דולר נשר אמריקאי מדי שנה. ההערכה היא כי השימוש העולמי בכסף למטבעות מהווה כ- 14% מייצור הכסף השנתי.

שימוש תעשייתי
כמו כן, מצד הביקוש, לכל ארבע המתכות יש מגוון רחב של שימושים תעשייתיים, המשקפים את התכונות הפיזיקליות שלהם.

זהב משמש באלקטרוניקה וביישומים רפואיים ושיניים, בין שימושים תעשייתיים אחרים.

לכסף יש גם ביקוש נרחב ממגזר האלקטרוניקה, והוא ראה שימוש מוגבר בתאים פוטו-וולטאיים. בעבר היה נעשה שימוש נרחב בכסף בייצור צילומי, אך הדבר ירד מאוד עם הופעת הצילום הדיגיטלי.

שימוש עיקרי בפלטינה ופלדיום הוא ביצירת מכשירים לבקרת פליטת רכב. יש להם גם יישומים בתחום האלקטרוניקה.

תכשיטים
מתכות יקרות נמצאות בשימוש נרחב גם בתכשיטים

סוגי מתכות יקרות

מְטִילִים
זהב
כסף

מתכות קבוצות פלטינה (PGMS)

פְּלָטִינָה
פלדיום
רודיום
רותניום
אירידיום

סיכום
לסיכום, אלפי טונות של מתכות יקרות מיוצרים מדי שנה מפעולות הכרייה, ומוסיפים למלאי המתכות הקיים. מתכות אלה משמשות בתעשייה ובתכשיטים, משם ניתן למחזר אותן בחזרה לשוק. מתכת יקרה מוחזקת גם בחנות כהשקעה וכחלק מהעתודות הרשמיות של המדינות. השילוב של כל הגורמים הללו יוצר שוק עולמי פעיל למתכות יקרות.

The post הבנת היצע וביקוש: מתכות יקרות appeared first on מילון מושגים.

מבוא למתכות יקרות

'tradingpedia' — Sat, 30 Jan 2021 09:00:45 +0000

כשרוב האנשים שומעים את המילים מתכות יקרות, הם חושבים על תכשיטים או מטילים. עם זאת, שוק המתכות היקרות הוא יותר מסתם זהב וכסף. מתכות קבוצתיות יקרות אחרות (PGM) כוללות פלטינה ופלדיום. ניתן להשתמש במוצרים אלה בתכשיטים, אלקטרוניקה, ייצור רכב ועוד. הם יכולים לשמש גם לניהול סיכון או לשמש מקלט בטוח להון בתקופות של אי ודאות פיננסית. הכירו את שוק המתכות היקרות, חקרו גורמים המשפיעים על היצע וביקוש, משתמשים בתעשייה ומסחרית כאחד ודרכים לגידור וניהול הסיכון.

מאז שחר הזמן, החברה חיפשה ויקרה מתכות יקרות כמו זהב וכסף. לאורך הדורות, מתכות אלו שימשו כמדד לעושר וערך וכמדיום חליפין.

עם הזמן, קבלתם האוניברסלית הפכה זהב וכסף לאמצעי נוח למימון סחר בינלאומי לצד מטבעות מקומיים. כיום, מתייחסים לזהב לעתים קרובות בתור מטבע למטרות מסחר.

כל המתכות הללו נמצאות בעפרות מינרליים, הנמצאות בשקעים ברחבי העולם. הפיקדונות דורשים כרייה וזיקוק בכדי לייצר חומר לצריכה בהמשך. זהב, כסף, פלטינה ופלדיום הם סחורה פיזית ויש להם מגוון רחב של שימושים פיזיים ותעשייתיים. הם גם שומרים על תפקיד משמעותי כהשקעה וערך של המגזר הפרטי, הממשלות והבנקים המרכזיים.

מתכות יקרות מתומחרים לרוב בכמויות לאונקיה טרויה. אונקיית הטרוי כיחידת מידה מקורה בימי הביניים, והיא מעט גדולה יותר מאונקיה אימפריאלית. אונקיית טרוי שווה ערך ל 31.1035 גרם. ישנם שווקים מקומיים למתכות יקרות, במיוחד זהב וכסף, בכל חלקי העולם. בשווקים הבינלאומיים, כמו אלה המוצעים על ידי COMEX ו- NYMEX, המחירים הם בדרך כלל בדולרים אמריקאים.

סוגי מתכות יקרות

מְטִילִים
זהב
כסף

מתכות קבוצות פלטינה (PGMS)

פְּלָטִינָה
פלדיום
רודיום
רותניום
אירידיום

COMEX מציעה חוזים עתידיים ואופציות עבור זהב וכסף, ואילו NYMEX מציעה חוזים עתידיים ואופציות על פלטינה ופלדיום. חוזים אלה הם בין מוצרי המתכות היקרות הנוזליות ביותר בעולם, והם הכלים הבינלאומיים העיקריים לניהול סיכונים עבור שוקי המתכות היקרות.

The post מבוא למתכות יקרות appeared first on מילון מושגים.