הבסיס לאופציות CME על חוזים עתידיים בביטקוין הוא חוזה עתידי של CME ביטקוין. כידוע, חוזה החוזים העתידי של ביטקוין מייצג חמישה ביטקוין ומזומנים מסתכמים בשיעור ביטקוין CME CF BRR.

לכן, אופציות בחוזים עתידיים על ביטקוין מספקת את אותה חשיפה לחמישה ביטקוין. אפשרויות בחוזים עתידיים על ביטקוין ישקפו את מחזור הרישום העתידי של ביטקוין וימונו בדולרים אמריקאיים לביטקוין אחד.

דוגמת תפוגה

תפוגות עתידיות שונות עשויות להיסחר במחירים שונים. לדוגמא, נניח שמדובר בנובמבר וחוזה העתיד של ביטקוין נסחר במחיר של 7900. ואילו, חוזה עתידי של ביטקוין בינואר נסחר במחיר של 8100.

מחירי האופציות עם תפוגת דצמבר יהיו בעקבות החוזים העתידיים בדצמבר ומחירי האופציות עם תפוגת חודש ינואר יהיו בעקבות החוזה העתידי של חודש ינואר.

מפרט חוזה

תנודות המחירים המינימליות, או תוספת הסימון, לאופציות על חוזים עתידיים בביטקוין תהיה תלויה בעלות האופציות, או בפרמיה, שיכולה להיות מושפעת מכמה גורמים – כולל מחיר החוזים העתידיים הבסיסיים, תנודתיות, שיעורי ריבית וזמן לפדיון.

הסימון המינימלי הוא בדרך כלל חמש נקודות – שווה 25 דולר לאופציה. אם מחיר האופציה הוא 25 או פחות, הסימון המינימלי מצטמצם לנקודה אחת – שווה 5 $.

מרווחי מימוש של אופציות בחוזים עתידיים בביטקוין יקיפו מגוון רחב וייווצרו באופן דינמי בכל לילה.

אופציות על חוזים עתידיים בביטקוין יפוגו באותו יום בו יפוג חוזה החוזים העתידי של ביטקוין, שהוא יום שישי האחרון בחודש החוזה.

אופציות אלה הן בסגנון אירופאי – מה שאומר שניתן לממש אותן רק בתום התפוגה ולכן לא ניתן למכור אופציות לפני התפוגה.

ללמוד לסחור בשוק ההון –

The post אופציות על חוזה עתידי ביטקוין appeared first on מילון מושגים.

עם זאת, קבוצה קטנה של משקיעים, בעיקר מוסדות כמו קרנות פנסיה, קרנות ומנהלי כספים, עשויה לרצות להאריך את הפוזיציה מעבר לתום החוזה. האסטרטגיה שמאפשרת להם להאריך חוזה עתידי בתום תפוגה אחד למשנהו בתהליך המכונה גלגול חוזה עתידי (או גלגול קדימה). העסקה שמשפיעה על אסטרטגיה זו נקראת calendar spread.

מרווח calendar spread

ה calendar spread מאפשרת לסוחר לצאת מהחוזה שפג תוקפו ולהיכנס לחוזה רחוק בעסקה אחת. על ידי ביצוע calendar spread, ניתן להאריך את עמדת החוזים העתידיים של סוחר בביטקוין בחודש ומעלה. להלן איור המראה כיצד משקיעים יכולים לגלגל את עתידם בביטקוין באמצעות calendar spread.

באיור 1 להלן, תוכלו לראות את כל חודשי התפוגה הנוכחיים של חוזה העתיד של ביטקוין.

דוגמא

משקיע גדול הוא לונג 50 בחוזים עתידיים של ביטקוין (BTCF8) בינואר 2018. מנהל התיקים של הקרן רוצה להמשיך בחשיפת לונג שלו לביטקוין מעבר לתום ינואר (ביום שישי האחרון של חודש החוזה). הוא מזים פקודת calendar spread כדי לגלגל את חוזיו לקראת תום חודש מרץ.

פקודת calendar spread מבטיחה ששתי העסקאות יתמלאו בו זמנית או בכלל לא. לכן, אין אפשרות שהשוק יתרחק ממך.

במקרה של ביטקוין, ה- FCM של המשקיע ימכור חוזים עתידיים של 50 בינואר (BTCF8) וירכוש בו זמנית 50 חוזים עתידיים של ביטקוין (BTCH8). מכירת החוזים העתידיים בינואר וקניית החוזים העתידיים של מרץ יביאו למצב קיזוז או עמדת אפס נטו בינואר. זה משאיר את הסוחר עם לונג של 50 בחוזים במרץ, ונותן רווח של חודשיים נוספים אם הביטקוין ימשיך להתקדם.

בעוד שהמשקיע בחר להתגלגל לחוזים עתידיים בחודש מרץ, הוא יכול היה גם להתגלגל לחוזים פברואר או יוני בהתאם למסגרת הזמן שלו, לתמחור היחסי לכל חודש חוזה ולתחזית למחיר הביטקוין.

The post ניהול תפוגת חוזה ביטקוין: גלגול קדימה appeared first on מילון מושגים.

חוזה העתיד של ביטקוין נסחר בימים ראשון עד שישי, משעה 17:00. עד 16:00. זמן מרכזי (CT).

לחוזה BTC יחיד יש שווי של פי חמש מערך מדד BRR והוא נקבע בדולרים אמריקאים לביטקוין אחד. תוספות הטיק מצוטטות בכפולות של 5 דולר לביטקוין, כלומר מהלך של סמן אחד של חוזה עתידי ה- BTC שווה ל -25 דולר.

החוזים העתידיים על BTC הם מאופשרים למסחר עם חסימת רף כמות מינימלי של חמישה חוזים.

החוזים העתידיים על BTC יפוגו ביום שישי האחרון של החודש, והם רשומים בחודשיים הקרובים ביותר במחזור הרבעוני בתוספת החודשיים הקרובים ביותר שלא במחזור הרבעוני.

דוגמא

נניח שחודשי החוזה הפעילים הם דצמבר ומרץ במחזור הרבעוני. וינואר ופברואר כחודשיים הקרובים ביותר שאינם רבעוניים.

עם סיום חוזה דצמבר, חוזה יוני הופך להיות פעיל בחודש הבא במחזור הרבעוני.

עם סיום חוזה ינואר, חוזה אפריל הופך פעיל.

תהליך זה נמשך לאורך כל שנה.

סיכום

ביטקוין הוא חלק גדול משוק הנכסים הדיגיטליים ההולך וגדל. חוזה עתידי BTC מספקים למשקיעים יכולות שקיפות, גילוי מחירים וניהול סיכונים. החוזה יאפשר גם למשתתפים בודדים בשוק לגשת לשוק הביטקוין וכן לגדר כל חשיפה ישירה לתמחור ביטקוין.

The post חוזה עתידי על ביטקוין appeared first on מילון מושגים.

המוצרים כוללים מדד מחירים נקודתי הנקרא CME CF Bitcoin Real Time Index BRTI ושיעור התייחסות הנקרא CME CF Bitcoin Reference Rate BRR.

המדד בזמן אמת, BRTI, ומדד שיעורי הייחוס, BRR, ישפרו עוד יותר את ניהול הסיכונים של משתתפי השוק בנכסים דיגיטליים על ידי מתן שיעור התייחסות אמין ומקורות מחירים בזמן אמת לשוק. שניהם נועדו לסייע בהאצת המקצועיות של סחר בביטקוין.

מדד הביטקוין בזמן אמת (BRTI)

BRTI הוא מדד בזמן אמת של מחיר הדולר האמריקאי של ביטקוין אחד, המתפרסם פעם בשנייה, 24 שעות ביממה, 365 יום בשנה.

מדד זה מספק שקיפות בזמן אמת למחיר הדולר האמריקאי של הביטקוין.

שער ביטקוין (BRR)

BRR הוא שער התייחסות יומי למחיר הדולר האמריקאי של ביטקוין אחד החל מהשעה 16:00. שעון לונדון.

בכל יום, ה- BRR מצטבר וצובר את תזרים המסחר של חילופי הנקודות הגדולות בביטקוין במהלך חלון חישוב ספציפי של שעה. חלון זה בן שעה מחולק ל 12 ומרווחים של חמש דקות, כאשר ה- BRR מחושב כממוצע המשוקלל באותה מידה של חציון משוקלל הנפח של כל ה 12.

חישוב BRR זה מבטיח סחירות ושכפול בשווקי הספוט הבסיסיים.

פיקוח על מוצרי תמחור הביטקוין CME CF

ועדת הפיקוח הבלתי תלויה אחראית לפקח על היקף שיעור ההפניה של הביטקוין על ידי פיתוח קוד התנהגות עבור המשתתפים ובדיקה שוטפת של הנוהג, הסטנדרטים והגדרת שיעור הייחוס כדי להבטיח שהוא נשאר רלוונטי ושומר על שלמותו.

The post שעור ביטקוין appeared first on מילון מושגים.

יצירת ביטקוין

ביטקוין מתקיים על ידי אימות עסקאות ברשת הביטקוין, באמצעות תהליך הנקרא כרייה. מי שמבצע אימות זה מכונים כורים.

כאשר כורים מאמתים בהצלחה קבוצת עסקאות, הם מקבלים כיום 12.5 ביטקוין על עבודתם, כמו גם את דמי העסקה הכלולים בכל עסקה. כורים פועלים על פי כללי הצפנה השומרים על רשת יציבה, בטוחה ומאובטחת.

עסקאות ביטקוין נרשמות ומאומתות בפנקס ציבורי דיגיטלי בשם בלוקצ'יין.

נכון לעכשיו ישנם כ 17 מיליון ביטקוין שנכרה. ההערכה היא שעד שנת 2140 יהיו 21 מיליון ביטקוין, שזה הסכום הסופי המותר במערכת.

איך קונים ביטקוין?

ישנן מספר דרכים לאדם להשיג ביטקוין:

• ניתן לרכוש אותו בבורסה באמצעות אמצעי תשלום מסורתי
• ניתן להעביר אליך מאדם או ישות אחרים
• אתה יכול להרוויח ביטקוין ככורה

אחסון ביטקוין

לפני שתשתלט על ביטקוין, עליך להיות בעל ארנק ביטקוין.

ניתן להוריד ולארגן ארנקים מאובטחים של ביטקוין במחשב, בסמארטפון או במכשיר נייד אחר. כל ארנק ביטקוין מאחסן את המפתח הפרטי שלכם, המאפשר לכם לחתום על עסקאות ששולחות ביטקוין לצדדים אחרים.

שימוש בביטקוין

אתה יכול להשתמש בביטקוין כאמצעי תשלום עבור סחורות או שירותים. יש מספר הולך וגדל של קמעונאים המקבלים כיום ביטקוין והשימוש המסחרי בו ממשיך להתרחב.

ביטקוין יכול לשמש כמטבע להעברה בינלאומית או כהשקעה. ניתן להחזיק או להשתמש בו כמכשיר סחיר. ניתן לקנות או למכור ביטקוין בתמורה למטבע אחר כמו הדולר האמריקאי. פרמיות הביטקוין משתנות בין מטבעות ויוצרות הזדמנויות ארביטראז'.

הביטקוין הוא הנזיל ביותר מכל מטבעות הקריפטו ואימוצו על ידי אנשים ומוסדות ממשיך להתפתח.

The post מבוא לביטקוין appeared first on מילון מושגים.