נקודות מפתח

• מתכות יקרות נחשבות כמגוונות תיק טובות ומגנות מפני אינפלציה – אך הזהב, אולי המתכת הידועה ביותר, אינו היחיד שיש למשקיעים.
• כסף, פלטינה ופלדיום הם סחורות שניתן להוסיף לתיק המתכות היקרות שלך, ולכל אחת מהסיכונים וההזדמנויות הייחודיים שלה.
• בנוסף לבעלות על מתכת פיזית, משקיעים יכולים לקבל גישה דרך שוק הנגזרים, תעודות סל ומתכות וקרנות נאמנות ומניות חברות כרייה.

זהב

נתחיל מהסבא של כולם: זהב. זהב ייחודי בזכות עמידותו (הוא לא מחליד), יכולת הנחישות ויכולתו להוביל גם חום וגם חשמל. יש לו כמה יישומים תעשייתיים ברפואת שיניים ואלקטרוניקה, אך אנו מכירים אותו בעיקר כבסיס לתכשיטים וכצורת מטבע.

ערך הזהב נקבע על ידי השוק 24 שעות ביממה, שבעה ימים בשבוע. הזהב נסחר בעיקר כפונקציה של סנטימנט – מחירו מושפע פחות מחוקי ההיצע והביקוש. הסיבה לכך היא שאספקת המכרות החדשה עולה בהרבה על הגודל העצום של הזהב שנאגר. במילים פשוטות, כאשר לאוגרים מתחשק למכור, המחיר יורד. כאשר הם רוצים לקנות, אספקה ​​חדשה נקלטת במהירות ומחירי הזהב עולים גבוה יותר.

כמה גורמים מהווים רצון מוגבר לאגור את המתכת הצהובה והמבריקה:

• חששות פיננסיים מערכתיים: כאשר בנקים וכסף נתפסים כבלתי יציבים ו / או שאלה של יציבות פוליטית, לעתים קרובות זהב חיפש כמאגר ערך בטוח.
• אינפלציה: כאשר שיעורי התשואה הריאלית בשוקי ההון, האג"ח או הנדל"ן הם שליליים, אנשים נוהרים באופן קבוע לזהב כנכס שישמור על ערכו.
• מלחמה או משברים פוליטיים: מלחמה וטלטלה פוליטית תמיד שלחו אנשים למצב אגירת זהב. ניתן לבצע חיסכון של חיים שלמים לכל היותר לנייד ולאחסן עד שיידרש סחר במוצרי מזון, מקלט או מעבר בטוח ליעד פחות מסוכן .

כסף

בניגוד לזהב, מחיר הכסף מתנדנד בין תפקידו הנתפס כמוצר ערך לבין תפקידו כמתכת תעשייתית. מסיבה זו, תנודות המחירים בשוק הכסף תנודתיות יותר מזהב .

אז בעוד שכסף ייסחר בערך בקנה אחד עם הזהב כפריט שיש לאגור, משוואת ההיצע / ביקוש התעשייתית של המתכת משפיעה באותה מידה על מחירו. משוואה זו תמיד תנודה עם חידושים חדשים, כולל:

• תפקידה השולט של סילבר בעבר בתעשיית הצילום – סרט צילומי כסף מבוסס – הושמע בגלל הופעתה של המצלמה הדיגיטלית.
• עלייתו של מעמד ביניים עצום בכלכלות השוק המתעוררות במזרח, שיצר ביקוש נפיץ למכשירי חשמל, מוצרים רפואיים ופריטים תעשייתיים אחרים הדורשים תשומות כסף. ממסבים לחיבורים חשמליים, תכונותיו של כסף הפכו אותו לסחורה רצויה.

השימוש בכסף בסוללות, יישומי מוליכים-על, ושווקים במיקרו-מעגלים.
לא ברור אם, ובאיזו מידה, התפתחויות אלה ישפיעו על הביקוש הכולל שאינו השקעה לכסף. עובדה אחת נותרה: מחיר סילבר מושפע מהיישומים שלה ולא משמש רק באופנה או כחנות ערך.

פלטינה

כמו זהב וכסף, פלטינה נסחרת מסביב לשעון בשוקי הסחורות העולמיים. לעתים קרובות יש לו מחיר גבוה יותר (לאונקיה טרוי) מזהב בתקופות שגרתיות של יציבות שוק ופוליטית פשוט כי זה הרבה יותר נדיר. הרבה פחות מהמתכת נמשכת מהקרקע מדי שנה.

ישנם גם גורמים אחרים הקובעים את מחיר הפלטינה:

• כמו כסף, פלטינה נחשבת למתכת תעשייתית. הביקוש הגדול ביותר לפלטינה מגיע מזרזים לרכב, המשמשים להפחתת מזיקות הפליטות. לאחר מכן, תכשיטים מהווים את רוב הביקוש. זרזי זיקוק נפט וכימיים ותעשיית המחשבים מנצלים את השאר.
• בגלל התלות הכבדה של תעשיית הרכב במתכת, מחירי הפלטינה נקבעים בחלקם הגדול על ידי מכירות רכב וייצור. חקיקה בנושא "אוויר נקי" עשויה לדרוש מיצרניות הרכב להתקין ממירים זרזים נוספים, ולהעלות את הביקוש. אך בשנת 2009, יצרניות הרכב האמריקאיות והיפניות החלו לפנות לזרזים אוטומטיים ממוחזרים או להשתמש יותר ממתכת קבוצת האחות, פלדיום האמינה – ובדרך כלל פחות יקרה – של פלטינה .
• מכרות פלטינה מרוכזים מאוד בשתי מדינות בלבד – דרום אפריקה ורוסיה. זה יוצר פוטנציאל גדול יותר לפעולה דמוית קרטל שתתמוך או אפילו תעלה באופן מלאכותי את מחירי הפלטינה.

פלדיום

פחות ידוע משלוש המתכות שלעיל הוא פלדיום, בעל השימושים התעשייתיים יותר. פלדיום היא מתכת מבריקה וכסופה המשמשת בסוגים רבים של תהליכי ייצור, במיוחד עבור מוצרי אלקטרוניקה ותעשייה. ניתן להשתמש בו גם ברפואת שיניים, רפואה, יישומים כימיים, תכשיטים וטיפול במי תהום. רוב האספקה ​​העולמית של מתכת נדירה זו, שמספרה האטומי 46 נמצא בטבלה המחזורית של היסודות, מגיעה ממכרות בארצות הברית, רוסיה, דרום אפריקה וקנדה.

תכשיטנים שילבו לראשונה פלדיום בתכשיטים בשנת 1939. כשהם מעורבבים בזהב צהוב, הסגסוגת יוצרת מתכת חזקה יותר מזהב לבן. בשנת 1967 הוציאה ממשלת טונגה מטבעות פלדיום שהפיצו את הכתרת המלך טופו הרביעי. זהו המקרה הראשון של פלדיום המשמש במטבע.

עובדי מתכת יכולים ליצור יריעות פלדיום דקות עד למאתיים וחמישים אלפיות סנטימטר. פלדיום טהור ניתן לחשמל. לאחר מכן משתמשים ביישומים כמו אנרגיה סולארית ותאי דלק.

השימוש התעשייתי הגדול ביותר בפלדיום הוא בממירים קטליטים מכיוון שהמתכת משמשת כזרז נהדר המזרז תגובות כימיות. המתכת המבריקה הזו קשה יותר מפלטינה ב 12.6%, מה שהופך את האלמנט גם לעמיד יותר מפלטינה.

The post מתכות יקרות appeared first on מילון מושגים.

אולי אנחנו לא מבינים את זה, אבל לסחורות יש מקום חשוב מאוד בחיי היומיום שלנו. שקול את הכותנה שמרכיבה את הבגדים שלך, את העץ שמרכיב את מסגרת הבית שלך, או אפילו את המתכת שבאלקטרוניקה שלך.

להלן רשימה של כמה מהסחורות הנסחרות ביותר בעולם.

נפט גולמי: אחת הסחורות החשובות בעולם, נפט גולמי הוא מוצר נפט לא מזוקק המופיע באופן טבעי. הוא משמש לייצור מוצרים שונים כולל בנזין ופטרוכימיה. מחיר הנפט הגולמי המדווח בדרך כלל בארה"ב מבוסס על מחיר החוזים העתידיים של NYMEX. החוזים מבוססים על 1,000 חביות ומסחר בדולרים אמריקאים לחבית. יום העסקים השלישי לפני היום הקלנדרי ה -25 בחודש שקדם לחודש המסירה הוא יום המסחר האחרון בנפט גולמי.
זהב: זו אחת המתכות היקרות הנמצאות בעולם הנסחרת ביותר. בעוד שמשקיעים יכולים לקנות ולמכור את הסחורות הפיזיות, הסוחרים בדרך כלל סוחרים חוזי עתידי זהב בבורסות סחורות. גודל החוזים בדרך כלל הוא 100 אונקיות טרוי, ומחירם הוא דולר ארה"ב לאונקיה טרויה. יום המסחר האחרון בזהב הוא יום העסקים השלישי האחרון בחודש המסירה.
עץ: בתעשייה זו שני מוצרים עיקריים למשתמש הקצה – עץ רך ועץ קשה. עץ רך משמש בעיקר בבנייה, בעוד שעץ הפרקט משמש לריצוף ובבניית רהיטים, וליצור לוחות וארונות. גדלי החוזה עבור עץ הם בדרך כלל 110,000 ונסחרים בדולרים אמריקאים לפאונד. יום העסקים שקודם ליום הקלנדרי ה -16 בחודש החוזה הוא יום המסחר האחרון בעץ.
גז טבעי: סחורה זו משמשת לחימום בתים, עזרה בהפקת חשמל, ויש לה גם שימושים אחרים בתעשיות המסחריות והתעשייתיות. חוזי גז טבעי נמכרים על ידי 10,000 מיליון יחידות תרמיות בריטיות (mmBtu). כל החוזים נסחרים בדולרים אמריקאים למ"מ BTU. יום המסחר האחרון בחודש בגז טבעי הוא שלושה ימי עסקים לפני היום הראשון בחודש המסירה.
כותנה: הכותנה היא הסיב הנפוץ ביותר בעולם. סיבי כותנה נאספים ועושים מהם חוטים וטקסטיל אחר לבגדים ולמוצרי בית אחרים. גודלם של חוזי כותנה הוא 50,000 פאונד, והמסחר בדולרים אמריקאים לפאונד. היום האחרון של המסחר בכותנה הוא 17 ימי עסקים מסוף חודש הספוט.
סחורות אחרות הנסחרות בבורסות סחורות כוללות כסף, פלטינה, אורז, סוכר, מיץ תפוזים, שיבולת שועל, בקר, תירס, נחושת, קקאו, פולי סויה וקפה. עם זאת, זו אינה רשימה ממצה של מה שאתה יכול למצוא בבורסה.

The post סוגי סחורות appeared first on מילון מושגים.

סוחרים ממעטים לספק סחורות פיזיות באמצעות חילופי סחורות. במקום זאת הם סוחרים חוזים עתידיים, כאשר הצדדים מסכימים לקנות או למכור סכום מסוים של הסחורה במחיר מוסכם, ללא קשר למה בו היא נסחרת כיום בשוק בתאריך תפוגה קבוע מראש. החוזה העתידי לסחורות הנסחרות ביותר הוא נפט גולמי.

ישנם מספר סוגים של חילופי סחורות מודרניים, הכוללים מתכות, דלקים וחילופי סחורות חקלאיים.

הבנת חילופי סחורות

בורסות סחורות הן המיקום המרכזי בו נסחרות סחורות. שווקי הסחורות החלו עם סחר במוצרים חקלאיים כמו תירס, בקר, חיטה וחזירים במאה ה -19. שיקגו הייתה המרכז המרכזי לסחר מסוג זה, בשל מיקומה הגיאוגרפי ומכיוון שהייתה נקודת מעבר מרכזית למערב עם גישה לרכבת. שווקי סחורות מודרניים סוחרים בסוגים רבים של מוצרי השקעה, ולעתים קרובות משתמשים בהם משקיעים שונים מיצרני סחורות ועד ספקולנטים להשקעה.

שתיים מחילופי הסחורות הידועים ביותר בארצות הברית הם קבוצת בורסת הסחורות בשיקגו (CME) ובורסת הסחורה בניו יורק (NYMEX). קבוצת CME הינה שוק הנגזרים המוביל והמגוון ביותר בעולם, המטפלת בשלושה מיליארד חוזים בשווי של כ -1,000,000 דולר בשנה, בעוד NYMEX היא חלק אחד מקבוצת CME.

בורסת הסחורות הידועה ביותר באירופה היא הבורסה הבין-יבשתית (ICE). בדומה ל- CME ו- NYMEX, ICE היא בורסת סחורות אלקטרונית ללא רצפת מסחר פיזית. בסביבה תחרותית בעלויות, מרכזיות אלקטרוניות הופכות נפוצות יותר. בורסת המסחר הפיסית היחידה שנותרה באירופה היא בורסת המתכות בלונדון (LME). ה- LME הוא המרכז העולמי למסחר במתכות תעשייתיות – יותר משלושה רבעים מכל עסקי החוזים העתידיים על מתכות שאינן ברזליות מתבצעים שם.

מגבלות של חילופי סחורות

אופי חילופי הסחורות משתנה במהירות. המגמה היא בכיוון של מסחר אלקטרוני. לדוגמה, ביולי 2016 קבוצת CME סגרה את קומת המסחר בסחורות NYMEX, האחרונה מסוגה, אחרי הכל, אך 0.3% מהיקפי האנרגיה והמתכות שלה עברו למחשבים. שנה קודם לכן החליטה CME להשבית את קומת המסחר בסחורות בשיקגו, ובכך סיימה מסורת בת 167 שנים של מסחר פנים אל פנים לטובת מסחר אלקטרוני לחלוטין.

נקודות מפתח

• בורסת סחורות קובעת ואוכפת כללים ונהלים למסחר בחוזי סחורות סטנדרטיים ומוצרי השקעה נלווים. הכוונה היא גם למרכז הפיזי בו מתרחש מסחר.
• שתיים מחילופי הסחורות הידועים ביותר בארה"ב הם קבוצת החליפין של שיקגו והבורסה של ניו יורק.
• סוחרים לעתים רחוקות מקבלים סחורות פיזיות, אלא חוזים עתידיים מסכימים לקנות או למכור סחורות במחיר מוסכם עד לתאריך קבוע מראש.

The post בורסת סחורות appeared first on מילון מושגים.

כל חברה מתייחסת לנקודות בשלוש היישומים העיקריים לתירס: אתנול דלק, מזון לבעלי חיים ומרכיבי מזון אנושיים. זה מה שהופך את המועמדים הגדולים הללו לחמש מניות התירס לרכוש כרגע.

עם מכירות משולבות של 104 מיליארד דולר, ארצ'ר דניאלס מידלנד ובאנג 'הן בין חברות העסקים הגדולות בעולם. הם מייצרים עסק מאחסון, עיבוד ושינוע של מוצרים חקלאיים שונים ברחבי העולם. אמנם זה כולל בין היתר קני סוכר ופולי סויה, אך שניהם תלויים מאוד בקציר תירס בחלקים ניכרים מהכנסותיהם ורווחיהם.

למשל, ארצ'ר דניאלס מידלנד הכניס 592 מיליון דולר הרווח התפעולי ממגזרי העסקים החקלאיים ועיבוד התירס במחצית הראשונה של 2017, שהיוו 45% מסך הרווח התפעולי. זה היה גבוה יותר אם לא בגלל חולשה בתעשיית האתנול.

החברה היא אחת משלושת יצרניות אתנול התירס המובילות בארצות הברית עם למעלה ממיליארד ליטר לשנה של כושר ייצור שנתי. עם זאת, לאחרונה הודיעה כי תתחיל לכייל מחדש לפחות מתקן אחד כדי להתמקד באתנול מזון (אלכוהול) במקום בדלק אתנול.

חולשה ותנודתיות עולמית בחקלאות בשנים האחרונות שמרו על שתי מניות התירס מתחת לתשואות ה- S&P 500, אך כל אחת מהן נקטה בצעדים לחיזוק יעילות התפעול והמרווח הגולמי לטווח הארוך.

באנג' נתקל בשנתיים האחרונות בקשיים יותר מאשר ארצ'ר דניאלס מידלנד, בעיקר בשל הנוכחות הבינלאומית של הראשון. החברה חשופה יותר לתעשייה החקלאית של דרום אמריקה, שהייתה תנודתית יותר בשנתיים האחרונות מסיבות שונות.

באנג' מייצרת כ -70% מהכנסותיה ו -60% מהרווחים שלה לפני ריבית ומסים מאחסון והובלה של מוצרים חקלאיים, שהם עסק בעל נפח גבוה ורווח נמוך. עם זאת, למנהיג העסקים החקלאיים יש אימפריה עסקית אדירה המשתרעת על סויה, תירס, קנה סוכר, אתנול ואפילו דשן.

The post 5 מניות התירס הטובות ביותר לרכישה כרגע appeared first on מילון מושגים.

מדוע יש ערך רב לתירס?

תירס, הוא דגנים שמקורם במרכז אמריקה. זהו מקור מזון לבני אדם ובעלי חיים, כמו גם מרכיב מרכזי בייצור הדלק. חקלאים קדומים באזור שכיום הוא דרום מקסיקו השתמשו בתירס לראשונה לפני כ -10,000 שנה. עם זאת, מדינות אירופה לא גילו את היבול עד 1492, כאשר כריסטופר קולומבוס החזיר אותו מקובה. מספר גדל והולך של תעשיות מגוונות משתמשות בתירס לייצור תוצרתן, כאשר הייצור השנתי של היבול עולה כעת על זה של אורז וחיטה. לתירס תפקיד קריטי בכלכלה העולמית.

איך מגדלים תירס?

תירס גדל באקלים ובאזורים מגוונים ברחבי העולם. ישנם שישה זנים של היבול. כל הזנים גדלים בצורה דומה. חקלאים שותלים זרעים והזרעים נובטים תוך 5 עד 12 ימים. זן התירס וטמפרטורת הקרקע משפיעים על עיתוי התהליך הזה.

מחזור החיים של תירס

כאשר הזרעים נובטים, הם מפתחים עלים קטנים. לאחר צמיחה נוספת, הצמחים מפתחים גבעולים עבים ועלים מחודדים שטוחים. גבעולים יכולים לגדול עד 15 מטר. ברגע שהגבעולים מגיעים לשני שליש מגובהם המלא, הם מתחילים בתהליך ההתרבות באמצעות האבקה על ידי רוח. כדי להבטיח הפריה מוצלחת, החקלאים שותלים את הזרעים בשורות קצרות או בלוקים. זה מאפשר למשי מפרחי הנקבה להגיע בקלות לצמחים שכנים.

ששת זני התירס

תירס מתוק – זן מתוק מטבעו שנקטף בצורה לא בשלה

פופקורן – מאופיין במעטפת חיצונית קשה ותכולת עמילן רכה מינימלית

תירס קמח – אחד הזנים העתיקים ביותר של תירס עם תכולת עמילן רכה

תירס שקעים – המכונה תירס שדה, והוא מהווה 99% מייצור ארה"ב

תירס צור – מאופיין במעטפת חיצונית מזכוכית קשה וגדל בעיקר במרכז ודרום אמריקה

תירס תרמילים – שגדל בעיקר למטרות נוי

קציר

לתזמון הבציר יש השפעה רבה על טעם התירס. תירס שנקצר בשלב מוקדם יותר מאופיין במתיקותו, בעוד שתירס שנקצר בשלב מאוחר יותר מאופיין בפנים העמילני שלו. עונות השתילה והבציר משתנות בהתאם לאזור ולתנאי האקלים. בארצות הברית, שהיא יצרנית התירס הגדולה ביותר, גדל מרבית התירס במישורי מדינות המערב התיכון.

שתילה וסיבוב יבול

נטיעות מתרחשות בין אפריל ליוני, והבציר מתקיים בין אוקטובר לנובמבר. האזורים הדרומיים ביותר נוטעים בדרך כלל ראשונים, ואילו אזורי הצפון מחכים להתמוססות השלג והפשרת האדמה. ניתן להחליף תירס עם גידולים אחרים כמו פולי סויה, ולכן בתחילת עונת השתילה, על החקלאים להחליט איזה יבול לגדל.

מרווח תירס-סויה

מרווח-תירס-סויה הוא כלי אחד שעושים החקלאים לקבלת ההחלטה הזו. מרווח זו היא מספר שיחי התירס הדרושים לרכישת שיח פולי סויה. כאשר היחס הוא מתחת ל -2.2 ל -1, התירס הוא יקר מבחינה היסטורית, בעוד שיחס מעל 2.4 ל -1 מאותת על פולי סויה יקרים מבחינה היסטורית.

ארצות ייצור תירס מובילות

• 1 ארצות הברית של אמריקה 377.5
• 2 סין 224.9
• 3 ברזיל 83
• 4 הודו 42.3
• 5 ארגנטינה 40
• 6 אוקראינה 39.2
• 7 מקסיקו 32.6
• 8 אינדונזיה 19
• 9 צרפת 17.1
• 10 דרום אפריקה 15.5

לתירס שימושים רבים, ובאופן מפתיע, החשובים שבהם אינם כוללים אוכל לבני אדם. כשני שליש מהתירס המיוצר בארצות הברית עובר להזנת בעלי חיים ולדלק אתנול.

שימושים של תירס

• תירס מזון לבעלי חיים מהווה יותר מ- 95% מייצור התבואה של מזון בארצות הברית.
• תירס אתנול הוא חומר המזון העיקרי המשמש לייצור אתנול, המהווה מרכיב חשוב בבנזין.
• סירופ תירס עתיר פרוקטוז מוצר זה עשוי עמילן תירס משמש להמתקת מוצרים רבים כולל קטשופ, סוכריות ומשקאות קלים.
• עמילן תירס מרכיב מטבח זה משמש לעיבוי רטבים והוא גם תוסף כימי בכמה מוצרים רפואיים.
• דגנים דגני בוקר רבים מכילים תירס.
• משקאות אלכוהוליים כמה ויסקי ומשקאות חריפים מיוצרים עם תירס.
• שימושים שונים מגוון מגוון של פריטים יומיומיים מכיל תירס כולל: פלסטיק, סוללות, דאודורנטים, טיפות שיעול, חיתולים, גפרורים, שטיחים, עפרונות, דבק.

מה מניע את מחיר התירס?

רבים מהגורמים הכלכליים המניעים את מחירי התירס באופן ספציפי כוללים: שוק אתנול, מחירי נפט גולמי, ביקוש סיני, הדולר האמריקאי, אקלים.

שוק אתנול

תירס ממלא תפקיד הולך וגדל בייצור אתנול, ולכן הביקוש לתוסף דלק זה עשוי להשפיע רבות על מחירי התירס. ממשלת ארה"ב מסבסדת בכבדות את חקלאי התירס בכדי להגביר את ייצור האתנול, והחקלאים מקבלים החלטות לגבי הגידולים שיגדלו על בסיס סובסידיות. אם הביקוש לאתנול יתפוגג, בשווקים יהיה עודף היצע של תירס, וככל הנראה המחירים היו נמוכים יותר.

מחירי נפט גולמי

מכיוון שיותר ויותר משתמשים בתירס לייצור דלקים, אי אפשר להתעלם מהקשר שלו עם מחירי הנפט. עליית מחירי הנפט הגולמי עשויה לגרום לעלייה בביקוש לדלקים ביולוגיים כאשר הצרכנים עוברים לחלופות זולות יותר. לסחורות חקלאיות המשמשות לייצור דלק יש התאמות מחירים גבוהות עם נפט גולמי.

דרישה סינית

ניתוח מחירי התירס מבלי להזכיר את סין יהיה מחדל עצום. סין היא צרכנית האנרגיה הגדולה בעולם והיבואנית הגדולה ביותר של נפט. צרכי האנרגיה של המדינה צפויים להישאר עצומים ככל שכלכלתה תמשיך לצמוח. סין מחפשת מקורות אנרגיה זולים וידידותיים יותר לסביבה, ודלקים ביולוגיים ימלאו תפקיד כלשהו בתכנית זו. כל האטה בצמיחה בסין עשויה להקל על מחירי התירס.

הדולר האמריקאי

כמטבע העתודה בעולם, הדולר יכול לעתים קרובות להכתיב את כיוון מחירי הסחורות. כשערך הדולר יורד מול מטבעות אחרים, נדרשים לרכוש תירס יותר דולרים מאשר כאשר המחיר גבוה. במילים אחרות, מוכרי תירס מקבלים פחות דולרים עבור המוצר שלהם כשהדולר חזק ויותר דולרים כשהמטבע חלש. ארצות הברית היא יצרנית התירס העולמית המובילה.

אקלים

לאקלים יכולה להיות השפעה רבה על התשואות לגידולי התירס. שינויים מתונים בדפוסי מזג האוויר יכולים להגדיל את מספר הימים החמים מאוד בעונת הגידול. גלי חום אלה יכולים להפחית באופן דרמטי את תפוקת היבול וליצור עליות מחירים.

החקלאים ממשיכים לנסות ולפתח זני תירס עמידים יותר בחום, והייצור עשוי לעבור צפונה לקנדה. בינתיים, על סוחרי התירס לעקוב בקפידה אחר דפוסי מזג האוויר.

The post תירס כסחורה appeared first on מילון מושגים.

למרבה המזל, בשל הזמינות של החוזים העתידיים והאפשרויות של CME Group Livestock, ישנן אסטרטגיות רבות שקונים יכולים להשתמש בהן. מודול זה ידון בקניית חוזים עתידיים כהגנה מפני עליית מחירים, כולל האופן בו שינויים בבסיס יכולים להשפיע על התוצאה הסופית.

דוגמה לסחר
נניח שהקונה הוא מפעל מזון והחודש הוא חודש ספטמבר. הוא מתכנן לרכוש בקר לצורך פעולתו, אך מודאג מעליית מחירי בקר עד שיהיה מוכן לבצע את רכישתו בפברואר. הבסיס באזורו בפברואר הוא בדרך כלל 2 דולר לעומת מחיר החוזים העתידיים של בקר, שעומד כיום על 140 דולר למשקל מאה.

מפעל מזון יודע שהעסק שלו יהיה רווחי אם ישלם 142 דולר עבור בקר, ולכן הוא מחליט לגדר את רכישת בקר המזון הקרובה שלו על ידי רכישת חוזה עתידי של בקר Livestock.

על ידי גידור בחוזים עתידיים של מרץ, הוא נועל רמת מחיר קנייה של 142 דולר לכל משקל, כלומר מחיר החוזים העתידיים בחודש מרץ של 140 דולר בתוספת הבסיס הצפוי.

העלאת מחירים
נבדוק מה קורה לגידור העתידי שלו אם מחירי בקר המזין אכן עולים, או אם הם אכן יורדים.

נניח שמחיר העתיד של בקר עולה ל -148 דולר. המשמעות היא שמחיר המזומנים עבור בקר מזין בפברואר יהיה 150 דולר, שהוא גבוה ב -8 דולר ממחיר הבקר המזומן שחזתה מפעילת המזון בחודש ספטמבר.

עם זאת, הרווח של 8 דולר שהוא מרוויח כאשר הוא יקזז את עמדת החוזים העתידיים שלו על ידי מכירת חוזים עתידיים על בקר במרץ ייתן לו מחיר רכישה נטו של 142 דולר לכל משקל, שהוא מחיר החוזה העתידי של 148 דולר בתוספת הבסיס הצפוי של 2 לעומת מינוס הרווח של 8 דולר. על עמדת חוזה עתידי.

שים לב שזה נמוך ב -8 דולר ממחיר בקר המזין בשוק המזומנים.

מחירים יורדים
אם מחירי בקר המזין יירדו במקום זאת, מפעל המזון עדיין תשלם 142 דולר למשקל מאה עבור בעלי החיים שהוא זקוק להם.

נניח שמחיר החוזים העתידיים על בקר למרץ יירד מ -140 דולר ל -136 דולר עד פברואר. על בסיס שניים, מפעיל מזונות היה רוכש בקר מקומי ב 138 דולר ובמקביל מקזז את הפוזיציה על חוזה על ידי מכירת החוזה מרץ בקר ב 136 דולר.

אף על פי שהוא יכול לרכוש את הבקר במחיר נמוך יותר, המפעל מפסיד 4 דולר על עמדתו בחוזה עתידי. זה עדיין שווה למחיר רכישה נטו עבור בקר של $ 142, השווה למחיר המזומנים של $ 138 בתוספת הפסד של 4 $ במעמד החוזים העתידיים.

בתרחיש זה, שבו גידור בחוזים עתידיים סיפק הגנה מפני עליית מחירים, אך לא איפשר לו לנצל מחיר נמוך יותר, עשוי להיראות על פני השטח כי הגידור היה הצעה לא טובה עבור מפעיל המזון.

עם זאת, זכרו את מטרתו המקורית בתחילת התהליך הזה: לנעול מחיר של 142 דולר למשקל רכישת הבקר שלו. על ידי גידור בחוזים עתידיים, הוא השיג את כוונתו בעת קבלת ההחלטה לגדר. ויתור על הסיכוי לשלם מחיר נמוך יותר בתמורה להבטחת הגנת מחירים, בידיעה שהמחיר יכול באותה קלות לעלות, הוא תמורה שאותה מוכן המגדר לקחת.

The post קניית חוזים עתידיים להגנה מפני עליית מחיר בעלי חיים appeared first on מילון מושגים.

מחזורי ייצור
מלאי וייצור של בעלי חיים נוטים לעקוב אחר מחזורים צפויים, המסייעים בחיזוי שלבים בהרחבת העדרים או בכווץ שלהם, ובכיוון האפשרי של תנועת מחירים. מחזור מתייחס לשפל, או לנקודות השפל, ולפסגות, או לנקודות השיא, במלאי העדר. מחזור מלא מורכב מהזמן שבין שוקת אחת לשוקת הבאה, או פסגה אחת לשיא הבא. מחזורי חזירים נמשכים בדרך כלל ארבע שנים בממוצע, ואילו מחזורי הבקר נמשכים כ -10 שנים.

בשלב ההתרחבות של מחזור, עליית מחירי בעלי החיים עשויה לעודד את היצרנים להחזיק בעלי חיים נקביים להגדיל את העדר, דבר שיכול להפחית את ההיצע ולגרום לעליות מחירים נוספות. לאחר מכן, ייצור צאצאים על ידי נקבות אלו עלול לגרום להיצע יתר, לגרום לירידת מחירים ולגרום ליצרנים לבטל את עדריהם ולשלוח אותם לשוק, החל משלב הכיווץ של המחזור.

במהלך ההתכווצות, הנקבות הנוספות שיוצאות לשוק, במקום להיכנס לעדר הרבייה, נוטות להגדיל את ההיצע עוד יותר ועלולות לגרום לירידת מחירים נוספת. שלב ההתרחבות מוכתב על ידי הזמן שלוקח לבעלי חיים להגיע לגיל רבייה ולייצר צאצאים, ואילו שלב ההתכווצות מושפע מתנודות המחירים.

מגמות עונתיות
בדומה לייצור, גם מגמות העונתיות בהיצע וביקוש לבעלי חיים מושפעות מגורמים המשתנים בקביעות סבירה לאורך השנה. זה כולל המלטה, כאשר בקר וחזירים נכנסים לעדרים, צליית הבשר המסורתית בעונת הברביקיו בקיץ ודרישות שונות לחגים עונתיים, כמו חגיגות החורף והחג.

והכי חשוב, מחירי חזיר ובקר מראים מגמות קבועות בהן נקבעים מחירים נמוכים עונתיים במהלך החודשים שבהם בדרך כלל מביאים בעלי חיים לשוק ומחירים גבוהים עונתיים מתרחשים במהלך חודשי ההאכלה, כאשר היצע בעלי החיים מוכנים לשוק הוא הנמוך ביותר.

מדדי עונתיות, הזמינים ב- USDA, מספקים מבט כיצד מגמות אלה מתפתחות באופן מסורתי לאורך השנה. עבור המשתתפים בשוק בעלי החיים, תפיסה בסיסית של מחזורי הייצור והמגמות העונתיות תשחק תפקיד מרכזי ברכישת טכניקות חיזוי מחירים נאותות, אשר בתורן יתרמו לפיתוח אסטרטגיות מסחר או גידור יעילות.

החוזים העתידיים והאופציות של CME Group Livestock מציעים מגוון כלים שיעזרו לעמוד בצרכי ניהול סיכונים ומסחר.

The post הבנת עונתיות: משק חי appeared first on מילון מושגים.

מחירי מזומנים של בעלי חיים ומחירי חוזים עתידיים נוטים לנוע יחד, וזה מה שמאפשר את הרעיון של גידור יעיל. אך העוסקים בעסקי קנייה או מכירה של בקר וחזירים מודעים לכך שמחיר המזומנים באזור המקומי שלהם, או מה שמציע הספק שלהם, בדרך כלל שונה מהמחיר הנקוב בשוק החוזים העתידיים.

הסיבה לכך היא שבשווקים המקומיים מחיר החוזים העתידיים עבור בעלי חיים יותאם למשתנים כמו איכות, מיקום ותחבורה, כמו גם גורמי היצע וביקוש המשפיעים על אותו אזור.

הפרש מחירים זה ידוע כבסיס המחושב כמחיר המזומן בניכוי מחיר העתיד, ויכול להיות חיובי או שלילי.

בסיס שלילי – מחיר המזומן נמוך ממחיר העתיד.

בסיס חיובי – מחיר המזומן גבוה ממחיר העתיד.

הבנת החשיבות של בסיס
הבסיס חשוב כי הוא יכול לעזור לקונה או מוכר של בעלי חיים או בשר לקבוע אם עליהם להשתמש בחוזים עתידיים כדי לנהל את סיכון המחירים של רכישה או מכירה של שוק המזומנים בסופו של דבר, מתי ליזום או לסגור את עמדת החוזים העתידיים שלהם ואת מי הם צריכים למכור בסופו של דבר בעלי חיים, או ממי עליהם לקנות אותם.

אך באופן החשוב ביותר, הבסיס חשוב מכיוון שהוא משפיע על התוצאה הסופית של גידור, מבחינת המחיר האולטימטיבי ששולם או קיבל.

חישוב בסיס בעלי חיים
נושא אחד בקביעת בסיס בעלי החיים הוא זיהוי איזה מחיר שוק מזומנים יש להשתמש בחישוב. ישנם מספר רב של שווקי מזומנים לבעלי חיים ברחבי העולם, אך אתה רק צריך להיות מודאג מהשוק המקומי שאתה קונה ממנו או מוכר באופן קבוע. מחיר החוזים העתידיים המשמשים לחישוב הבסיס צריך להיות מחיר החוזים העתידיים הקרוב ביותר, אך לא לפני כן, לתקופת הזמן בה אתם מתכננים לקנות או למכור את מוצר החי הפיזי.

דוגמא
נניח שבספטמבר מפיק מתכנן למכור עגלים למזון בפברואר. הוא היה מבקש לקבוע פוזיציה שורט בחוזה העתידי של בקר מזין. מחיר החוזים העתידיים על בקר מזין של מרץ הוא 152 דולר למאה משקל, ומחיר המזומנים באזור מגוריו בפברואר הוא בדרך כלל כשניים מתחת למחיר החוזים העתידיים של חודש מרץ. עם בסיס של שניים מתחת, מחיר המכירה המשוער שחקלאי הבקר מקווה לקבוע על ידי גידור הוא 150 דולר למאה משקל, כלומר מחיר החוזים העתידיים בחודש מרץ הוא 152 דולר, פחות הבסיס.

אחד השיקולים המרכזיים בהבנת הבסיס הוא הפוטנציאל שלו להתחזק או להחליש כאשר מחירי המזומנים עולים או יורדים ביחס למחירי העתיד. ככל שהבסיס חיובי יותר, או פחות שלילי, הוא חזק יותר. לעומת זאת, ככל שהבסיס נהיה שלילי יותר, או פחות חיובי, הוא חלש יותר.

בסיס התחזקות יעלה את מחיר המכירה לגידור שורט. בדוגמה הקודמת, נניח שהבסיס באמצע פברואר התגלה כמתחת למטה ולא לשניים מתחת. מחיר המכירה נטו, בהתחשב גם בחוזים עתידיים וגם בעסקאות מזומנים, יהיה 151 דולר לכל משקל משקל, ולא 150 דולר. אם מחיר שוק המזומנים יורד ביחס למחיר העתיד, נאמר כי הבסיס נחלש. בסיס שהוא חלש יותר, או שלילי יותר מהצפוי, מקטין את מחיר המכירה. אם הבסיס היה משתנה משניים מתחת לשלוש תחת, מחיר המכירה נטו היה 149 דולר.

בסיס לטווח הארוך
לבסיס יש השפעה הפוכה בדיוק על גידור ארוך טווח: מגדרים ארוכים נהנים מבסיס החלשה.

תאר לעצמך שבמרץ מארז בשר מתכנן לרכוש חזירים בספטמבר לצורך פעולת האריזה שלו, ולכן הוא מבקש לבסס פוזיציית לונג בחוזה העתידי של Lean Hog ​​באוקטובר. החוזים העתידיים על Lean Hog ​​נסחרים במחיר של 70 דולר למאה משקל, והבסיס המקומי הוא בדרך כלל חמישה מעל מחיר החוזים העתידיים. הגידור יביא למחיר רכישה צפוי של 75 דולר: מחיר החוזים העתידיים באוקטובר בסך 70 דולר בתוספת בסיס החמישה מעל הצפוי.

אבל מה אם הבסיס מתחזק, במקרה זה, יהפוך לחיובי יותר, ובמקום החמישה הצפויה הוא למעשה נגמר שבע בספטמבר? לאחר מכן, מחיר הרכישה נטו עולה ל 77 $ לכל משקל מאה ($ 70 + 7).

לעומת זאת, אם הבסיס נחלש ועובר מחמישה מעל לשלוש, מחיר הרכישה הנקי יורד ל 73 דולר למשקל מאה (70 + 3 דולר). שוב, שים לב כי המגדרים הארוכים נהנים מבסיס החלשה וגדרים קצרים נהנים מבסיס התחזקות.

סיכום
כפי שאתה יכול לראות, התנהגותם של שוקי בעלי החיים הבסיסיים יכולה להשפיע משמעותית על ביצועי הגידור. על ידי גידור בחוזים עתידיים, קונים ומוכרי בעלי חיים מפחיתים למעשה את סיכון המחירים שלהם על ידי נטילת סיכון בסיס. למרבה המזל, סיכון הבסיס בדרך כלל נמוך בהרבה

The post מסחר בחוזים על בעלי חיים appeared first on מילון מושגים.

מספר בעלי החיים החיים הזמינים, שינוי הביקוש של הצרכן ואפילו דפוסי מזג האוויר יכולים להשפיע על תנועת המחירים בתקופות זמן אלה.

היסודות העיקריים המשפיעים על שוק בעלי החיים כוללים:

• הפקה
• היצע וביקוש
• מחזור בעלי חיים
• עונתיות.

מחזור הייצור
מחזור הייצור, מבט על בעלי החיים שיהיו זמינים במועד מסוים, מוקרן לעיתים קרובות באמצעות גישת הצינור, המעריכה את הכמות מרגע כניסת בעלי החיים לצינור הייצור בלידה, ועד לסופו בסופר.

על ידי שימוש בנתונים מה- USDA על גדלי המלטה, מלאי שוטף, יבוא ויצוא וייצור מסחרי, המשתתפים יכולים לקבל תובנות לגבי כמויות הבקר והחזירים שישווקו וההשפעה שלאחר מכן על המחירים.

גורמי אספקה
ישנם גורמים רבים המשפיעים על היצע בעלי החיים, כולל שינויים בשוק, עלות תשומות, מזג אוויר ומחיר סחורות תחליפיות. שינוי במחיר השוק יכול לגרום לשינוי הכמות לטווח הקצר; עם עליית המחירים, חקלאי עשוי להביא עוד בעלי חיים לשוק כדי לנצל תמחור יתרון. שינוי במחיר התשומות, במיוחד מזון לבעלי חיים, עשוי להשפיע על ההיצע. כאשר הם מתמודדים עם מחירים גבוהים יותר עבור תירס ופולי סויה, יצרנים עשויים להפחית את משך הזמן בו בעלי חיים מזינים כדי להקל על חלק מההשפעה של מחירי התבואה הגבוהים יותר. שיפורים בטכנולוגיה יכולים לשפר את הרבייה או להגדיל את תפוקת הבשר הרזה.

למזג אוויר קשה או למחלה יכולה להיות השפעה מיידית, לגרום לשיבושים באספקה ​​או ירידה בסופו של דבר בייצור. חורפים רטובים וקרים מאוד יכולים להאט את העלייה במשקל בקר ובקיצוניות, עלולים לגרום לאובדן מוות. תנאי מזג אוויר ירודים יכולים גם לעכב את תנועתם של חזירים ובקר ברחבי הארץ.

שינויים במחיר טובין תחליפיים יכולים גם הם להשפיע על ההיצע. מכיוון שבשר בקר יכול להיחשב כתחליף לבשר חזיר ולהיפך, ירידה במחיר האחת עשויה לגרום לעלייה בהיצע של השני בגלל מעבר הצרכנים לחלופה הזולה יותר.

לתנודות במחירי מוצרים משותפים שמקורם בבעלי חיים תהיה השפעה גם על ההיצע. לדוגמא, עליית מחיר ספאריבים בקר עלולה להוביל לעלייה בהיצע הבקר, מכיוון שיותר בעלי חיים מובאים לשוק כדי לנצל את התמחור המועיל.

לבסוף, גורמים מוסדיים, כמו תוכניות ממשלתיות ושיעורי ריבית, יכולים להשפיע גם על החלטות הייצור ועל ההיצע.

גורמי דרישה
כמו בהיצע, ישנם גורמים המשפיעים על הביקוש לבעלי חיים, הקשורים לעיתים קרובות להתנהגות והחלטות צרכנים. שינויים בגודל האוכלוסייה, התפוצה וההכנסה ישפיעו על הביקוש לחלבון מבשר. מחירם של מוצרים תחליפיים או משלימים ישפיע גם על הביקוש לבשר; לדוגמא, אם מחיר העופות יורד ביחס לבשר בקר וחזיר, הצרכנים עשויים לפנות לעוף.

לבסוף, שינוי מתמיד בהעדפות הצרכנים, שיכולות להיות בהשראת גיל, חשיפה לסוגי מזון חדשים או אפילו פרסום, ישפיע גם על הביקוש לבעלי חיים. זה כולל גישה שיש לצרכנים במדינות אחרות לגבי בשר בקר וחזיר אמריקני, אשר ישפיע על יצוא בעלי החיים. אם יש חששות לגבי מחירם או איכותם של מוצרי בשר בארה"ב, יהיה פחות ביקוש לבשר אמריקאי מיובא כאשר הצרכנים פונים למקורות אחרים.

כפי שאתה יכול לראות, ישנם יסודות שוק רבים המשפיעים על מחירי בעלי החיים. הבנה בסיסית של מה שמניע גורמים אלה היא המפתח לפיתוח אסטרטגיית גידור או מסחר מוצלחת.

החוזים העתידיים והאופציות של CME Group Livestock מציעים מגוון כלים שיעזרו לעמוד בצרכי ניהול סיכונים ומסחר.

The post השפעת נתונים פונדמנטליים על מחירי בעלי החיים appeared first on מילון מושגים.

גידור בעלי חיים
בגידור, סיכון המחירים מועבר ממי שמבקש להפחית אותו לאחרים שמוכנים לקחת אותו בתקווה להרוויח. המגדרים בשוקי בעלי החיים כוללים: מי שזקוק להגנה מפני ירידת מחירים, כמו חקלאי חזיר, יצרני פרות / עגלים, מפעילי מזנות ויצואנים וכל מי שמחפש הגנה מפני עליית מחירים, כמו מפעילי מזנות הרוכשים בקר צעיר, חבילת בשר ויבואנים גידור בעצם נוקטת עמדה בשוק החוזים העתידיים או מנוגדת למיקום הנוכחי בשוק המזומנים. מאחר שמחירי המזומנים והחוזים העתידיים נוטים לנוע יחד, כל רווח והפסד בשוק המזומנים יתאזן עם רווחים או הפסדים בשוק החוזים העתידיים.

דוגמא
יצרן בקר עם עגלים נגמלים כרגע, מתכנן למכור למגרש הזנה לאחר שיגיעו למשקל המתאים. במינוח השוק יש לו עמדת מזומנים לונג. על מנת לגדר ולנעול מחיר מכירה, הוא היה לוקח עמדת שורט בשוק החוזים העתידיים, על ידי מכירת חוזים עתידיים ורכישה חזרה מאוחר יותר כאשר הגיע הזמן למכור את עדרו בשוק המזומנים. מנגד, למפעילי מגרשי המזנות, ליבואנים של בשר ואחרים המצפים לרכוש בעלי חיים ומוצרי בשר בעתיד יש עמדת מזומנים שורט. למשל, חבילת בשר המצפה לרכוש חזירים לעיבוד, תדאג מעליית מחירי חזירים לפני שהוא מוכן לרכוש את המלאי שהוא זקוק לו. הוא היה נועל מחיר קנייה על ידי נקיטת פתיחת פוזיציה לונג בשוק החוזים העתידיים Lean Hog. במילים אחרות, הם היו קונים חוזים עתידיים של Lean Hog ​​ומוכרים אותם אחר כך כשהוא מוכן לרכוש את החזירים שהוא זקוק להם.

לדעת מתי לקנות או למכור
להלן כלל אצבע טוב לגידור לקביעת אם לקנות או למכור עתידי בעלי חיים: אם הפעולה העתידית שלך כוללת מכירת בעלי חיים בשוק המזומנים, גידור מתאים כיום הוא מכירת חוזים עתידיים. אם הפעולה העתידית שלך כוללת רכישת בעלי חיים בשוק המזומנים. , גידור מתאים כיום הוא רכישת חוזים עתידיים. הספקולנטים מאפשרים גידור בשווקי החוזים העתידיים על ידי נטילת הצד ההפוך של רוב העסקאות המסחריות. הם נמשכים לשוק על ידי ההזדמנות לממש רווח אם הם צודקים בכיוון והתזמון של שינויים במחירי החי. בכך הם מספקים נזילות שוק המהווה את היכולת להיכנס ולצאת מהשוק במהירות, בקלות וביעילות. עמדה עתידית היא האסטרטגיה הבסיסית ביותר לניהול סיכוני מחירים עבור מוכר או קונה של בעלי חיים. שוב, פוזיציה קצרה מאפשרת למוכר לנעול מחיר מכירה לפני המכירה בפועל, תוך מתן הגנה מפני ירידת מחירים ופוזיציה לונג מאפשרת לקונה לנעול מחיר קנייה ולקבל הגנה מפני עליית מחירים.

אסטרטגיות אופציות
אם גידור בעלי חיים מעוניין בהגנה מפני תנועות מחירים שליליות תוך שהוא נהנה ממהלכי שוק, האופציות מספקות הגנה וגמישות.

ישנן שתי אסטרטגיות אופציות בסיסיות בהן יכול להשתמש מגדר בעלי חיים.

קונה יכול לרכוש אופציית CALL, המעניקה לבעלים של אפשרות זו את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש חוזים עתידיים על בעלי חיים במחיר ספציפי. אופציית CALL מאפשרת לקונה לקבוע מחיר מקסימאלי או תקרה עבור בעלי החיים שהוא קונה, תוך שהוא עדיין יכול לנצל מחירים נמוכים יותר בשוק המזומנים במידה והזדמנות תופיע.
לעומת זאת, מוכר היה רוכש אופציית PUT, המעניקה לבעל האופציה את הזכות, אך לא את החובה, למכור את החוזים העתידיים של Livestock במחיר ספציפי. אופציית PUT מאפשרת למוכר בעלי חיים לקבוע מחיר מינימלי למלאי או למוצרי הבשר שהוא מוכר, ובכל זאת עדיין יכול לנצל מחירים גבוהים יותר בשוק המזומנים, אם ההזדמנות תופיע.

סיכום
מודול זה רק מגרד את פני השטח של מגוון האסטרטגיות הרחב שניתן לשלב בתוכנית גידור בעלי חיים. לא משנה מה החששות של מגדר, החוזים העתידיים והאופציות של CME Group Livestock מציעים מגוון אפשרויות גמישות כדי לענות על צרכי ניהול הסיכונים.

The post גידור בעלי חיים וניהול סיכונים appeared first on מילון מושגים.