מהי אופציה בינארית?
מהי אופציה בינארית? אופציה בינארית היא מוצר פיננסי שבו לצדדים המעורבים בעסקה מוקצות אחת משתי תוצאות המבוססות על תוקף האופציה בכסף. אופציות בינאריות תלויות בתוצאה של הצעת "כן או לא", ומכאן השם "בינארי". סוחרים מקבלים תשלום אם האופציה הבינארית פוקעת בכסף ונגרמים להפסד אם היא פוקעת מחוץ לכסף.
מהי אופציה בינארית? – נקודות מרכזיות
1:20
אפשרויות בינאריות מחוץ לארה"ב
כיצד פועלת אופציה בינארית
לאופציות בינאריות יש תאריך ו/או שעה תפוגה. בזמן הפקיעה, מחיר נכס הבסיס חייב להיות בצד הנכון של מחיר המימוש (בהתבסס על המסחר שנלקח) כדי שהסוחר ירוויח.
אופציה בינארית מבצעת מימוש אוטומטי, כלומר הרווח או ההפסד במסחר מזוכה או מחויב אוטומטית לחשבון הסוחר כאשר האופציה פוקעת. כלומר הרוכש של אופציה בינארית יקבל תשלום או יפסיד את כל ההשקעה שלו במסחר – אין שום דבר באמצע. לעומת זאת, מוכר האופציה ישמור על פרמיית הקונה או יידרש לשלם את מלוא התשלום.
אופציה בינארית עשויה להיות פשוטה כמו האם מחיר המניה של ABC יהיה מעל $25 ב-22 באפריל 2021, בשעה 10:45 בבוקר. הסוחר מקבל החלטה, או כן (הוא יהיה גבוה יותר) או לא (הוא יהיה נמוך יותר) ).
נניח שהסוחר חושב שהמחיר ייסחר מעל $25 באותו תאריך ושעה והוא מוכן להמר על 100$ על המסחר. אם מניות ABC נסחרות מעל $25 באותו תאריך ושעה, הסוחר מקבל תשלום לפי התנאים שסוכמו. לדוגמה, אם התשלום היה 70%, הברוקר הבינארי זוכה את חשבון הסוחר ב-$70.
אם המחיר נסחר מתחת ל-$25 באותו תאריך ושעה, הסוחר טעה ומפסיד את השקעתו של 100$ במסחר.
אופציות בינאריות מול אופציות וניל
אופציה אמריקאית של וניל מעניקה למחזיק את הזכות לקנות או למכור נכס בסיס במחיר מוגדר בתאריך התפוגה של האופציה או לפניו. אופציה אירופית זהה, למעט סוחרים יכולים לממש את הזכות הזו רק בתאריך התפוגה. אופציות וניל, או סתם אופציות, מספקות לקונה בעלות פוטנציאלית על נכס הבסיס. בעת רכישת אופציות אלה, לסוחרים יש סיכון קבוע, אך הרווחים משתנים בהתאם לכמה רחוק נע מחיר נכס הבסיס.
אופציות בינאריות שונות בכך שהן אינן מספקות את האפשרות לקחת עמדה בנכס הבסיס. אופציות בינאריות מציינות בדרך כלל תשלום מקסימלי קבוע, בעוד שהסיכון המרבי מוגבל לסכום המושקע באופציה. תנועה בנכס הבסיס אינה משפיעה על התשלום המתקבל או על ההפסד שנוצר.
הרווח או ההפסד תלויים בשאלה האם המחיר של הבסיס נמצא בצד הנכון של מחיר המימוש. ניתן לסגור חלק מהאופציות הבינאריות לפני פקיעת התפוגה, אם כי זה בדרך כלל מפחית את התשלום המתקבל (אם האפשרות נמצאת בכסף).
אופציות בינאריות נסחרות מדי פעם בפלטפורמות המוסדרות על ידי הרשות לניירות ערך (SEC) וסוכנויות אחרות, אך רוב המסחר באופציות בינאריות מתרחש מחוץ לארצות הברית וייתכן שלא יהיה מוסדר. ברוקרים באופציות בינאריות לא מפוקחים לא צריכים לעמוד בסטנדרט מסוים. לכן, המשקיעים צריכים להיזהר מהפוטנציאל להונאה. לעומת זאת, אופציות וניל נסחרות בבורסות מוסדרות בארה"ב וכפופות לארה"ב. תקנות שוק האופציות.
דוגמה לאופציה בינארית
Nadex היא בורסת אופציות בינאריות מפוקחת בארה"ב. אופציות בינאריות של Nadex מבוססות על הצעת "כן או לא" ומאפשרות לסוחרים לצאת לפני פקיעת התוקף. מחיר הכניסה של האופציה הבינארית מציין את הרווח או ההפסד הפוטנציאליים, כאשר כל האופציות יפוג בשווי 100 $ או $0.
נניח שהמניה קולגייט-פלמוליב נסחרת כעת ב-$64.75. לאופציה בינארית יש מחיר מימוש של 65$ ותפוגה מחר בשעה 12:00. הסוחר יכול לקנות את האופציה תמורת $40. אם מחיר המניה מסתיים מעל 65$, האופציה פוקעת בכסף והיא שווה 100$. הסוחר מרוויח $60 ($100 – $40).
אם האופציה פוקעת ומחיר ה-Colgate נמוך מ-$65 (מתוך הכסף), הסוחר מפסיד את ה-40$ שהכניס לאופציה. הרווח וההפסד הפוטנציאליים, ביחד, תמיד שווים ל-$100 עם אופציה בינארית של Nadex.
אם הסוחר היה רוצה לבצע השקעה משמעותית יותר, הוא יכול לשנות את מספר האופציות הנסחרות. לדוגמה, בחירת שלושה חוזים, במקרה זה, תגדיל את הסיכון ל-$120, ותגדיל את פוטנציאל הרווח ל-180$.
אופציות בינאריות שאינן נדקס דומות, אלא שבדרך כלל הן אינן מוסדרות בארה"ב, לעתים קרובות לא ניתן לצאת מהן לפני פקיעת התוקף, ייתכן שלא נסחרות במרווחים של 100 דולר, ובדרך כלל יש להן אחוז תשלום קבוע עבור זכיות.
