בורסת קוריאה (KRX)

מהי בורסת קוריאה (KRX)?

הבורסה לניירות ערך של קוריאה היא חטיבה של בורסת קוריאה הגדולה בהרבה (KRX, או הבורסה). בעבר, שוק המניות של קוריאה היה ישות עצמאית. בשנת 2005, הבורסה של קוריאה התמזגה עם הבורסה לחוזים עתידיים של קוריאה והשוק האלקטרוני, KOSDAQ, כדי ליצור את הבורסה של קוריאה.1

הבורסה היא מפעילת בורסת ניירות ערך היחידה בדרום קוריאה, שעושה שווקים במניות, אג"ח, חוזים עתידיים על מדדי מניות, אופציות על מדדי מניות ואופציות למניות . המטה של ​​KRX נמצא בבוסאן, ויש לה משרד לשוקי מזומנים ופיקוח בסיאול.

נקודות מפתח

• בעבר שוק מניות עצמאי, כיום, הבורסה של קוריאה היא חטיבה של בורסת קוריאה הגדולה בהרבה (KRX).
• פלטפורמת המסחר האלקטרונית של KRX היא KOSDAQ, הדומה לנאסד"ק בארה"ב; ה-KOSPI, כמו ה-S&P 500, עוקב אחר תקינות הבורסה.
• כלכלת דרום קוריאה אטרקטיבית עבור חלקם בגלל יציבותה ושיעורי הצמיחה המהירים שלה.
• עם זאת, ישנם סיכונים רבים שעל המשקיעים לשקול לפני שהם מתחייבים להון לאזור.
• הדרך הקלה ביותר להשקיע בקוריאה היא באמצעות קרנות הנסחרות בבורסה.

בורסת קוריאה: רקע

מאז הקמתה ב-1956, הבורסה לניירות ערך של קוריאה פעלה באופן עצמאי. לפני המיזוג שלה ב-2005 ליצירת KRX, הבורסה לניירות ערך של קוריאה יצרה את הציטוטים האוטומטיים של סוחרי ניירות ערך (KOSDAQ) – פלטפורמת מסחר הדומה למקבילתה האמריקאית, Nasdaq , של האגודה הלאומית של סוחרי ניירות ערך (NASD).2

בנוסף להשקת המסחר האלקטרוני, חלק מאבני הדרך של הבורסה כוללות הקמת שוק חוזים עתידיים על מדדי מניות ואופציות מ-1996 עד 1997, מסחר בכתבי אופציות בשנת 2000 ואופציות למניות וקרנות נסחרות בבורסה (ETF) ב-2002.1

כיום, משקיעים יכולים לסחור במכשירים שונים בבורסה, כולל מניות, אג"ח, תעודות סל ונאמנות להשקעות נדל"ן (REIT) . KOSDAQ מונה יותר מ-1,000 חברות בעלות פרופיל גבוה, כולל Korea New Network, Imagine Asia, Macrogen, Daewon Media, FNC Entertainment, Genie Music ו-SK Broadband.

כיצד פועלת הבורסה של קוריאה?

בשנת 2021, ה-KRX רשמה 2,448 חברות עם שווי שוק משולב (שווי שוק) של 2.6 טריליון דולר.3פעולות מסחר רגילות נראות זהות לאלו של שוקי מניות גדולים אחרים ברחבי העולם. המסחר נפתח ב-9:00 בבוקר ונסגר ב-15:30 השוק פתוח בכל ימות השבוע למעט שבת, ראשון וחגים (מתוכם יש 11 בשנת 2021). בדומה למדד S&P 500 בארה"ב, מדד, מדד מחירי המניות המרוכב של קוריאה (KOSPI) עוקב אחר תקינות הבורסה.

מדד מחירי המניות המשולבים של קוריאה (KOSPI)

ה-KOPSI מכיל את כל המניות הנפוצות הנסחרות בבורסה. ה-KOSPI הוצג בשנת 1983 עם ערך בסיס של $100 ובמאי 2021 המדד נסחר בסביבות $3,188.4כמו באינדקסים עיקריים אחרים, KOPSI מחושב על סמך שווי שוק ומתגאה בנפח מסחר יומי העולה על מאות מיליון מניות.

מספר נגזרות של המדד עוקבות אחר סקטורים ספציפיים, אסטרטגיות גורמים ושווי שוק. מדד KOSPI 200, למשל, מורכב מ-200 חברות גדולות בחטיבת הבורסה. נכון לשנת 2021, בין האחזקות הגדולות ב-KOPSI נמנות ענקית הטכנולוגיה סמסונג אלקטרוניקה , יצרנית הרכב יונדאי מוטור ו-LG כימיקל.5

בורסת קוריאה: שיקולי מסחר

הדרך הקלה ביותר להשקיע בדרום קוריאה היא באמצעות קרנות הנסחרות בבורסה המספקות פיזור מיידי בנייר ערך בודד הנסחר בבורסה בארה"ב. שלוש תעודות סל מרכזיות עוקבות אחר השוק הדרום קוריאני . בנוסף ל- iShares MSCI South Korea ETF (EWY) יש את Korea KOSPI 200 ETF (HKOR) ואת Franklin FTSE South Korea ETF (FLKR). גישה ממוקדת זו למניות קוריאניות מגיעה לחברות גדולות ובינוניות.

היתרונות של השקעה בדרום קוריאה

עם השילוב הנדיר של יציבות ושיעורי צמיחה מהירים, כלכלת דרום קוריאה אטרקטיבית עבור משקיעים בינלאומיים.

• צמיחה מהירה : כלכלת דרום קוריאה צפויה להמשיך לצמוח בקצב של בין 2.3% ל-3.6% בין 2021 ל-2026.6
• כלכלה יציבה : כלכלת דרום קוריאה חברה ב- G20 כארגון  לשיתוף פעולה ופיתוח כלכלי (OECD) , עם הכנסה שנתית לנפש של יותר מ-30,000 דולר, מה שאומר שהיא יציבה מאוד.

סיכונים בהשקעה בדרום קוריאה

עם זאת, ישנם גם סיכונים רבים שעל המשקיעים לשקול לפני שהם מתחייבים להון לאזור. לדוגמה, שלושה ממגזרי התעשייה הגדולים ביותר בקוריאה – יצרניות רכב, שירותים פיננסיים וטכנולוגיה – עלולים לחוות כישלונות , שבתורם יובילו לתנודתיות בשוק.

• סיכון גיאופוליטי : דרום קוריאה ממוקמת באחד האזורים הצבאיים ביותר בעולם, עם שכנה מאוד לא יציבה בצפון קוריאה.
• הסתמכות על יצוא : כלכלת דרום קוריאה מסתמכת במידה רבה על יצוא, מה שעלול להזיק במהלך שפל כלכלי עולמי.