מהו בנק לידים?
מהו בנק לידים? בנק מוביל הוא בנק שמפקח על הסדרת סינדיקציה של הלוואות. הבנק המוביל מקבל תשלום נוסף עבור שירות זה, הכרוך בגיוס חברי הסינדיקט וניהול משא ומתן על תנאי המימון. ב-Eurobondmarket, הבנק המוביל פועל כסוכן עבור סינדיקט חיתום. בנק מוביל ידוע גם כחתם אלד.
מהו בנק לידים? – בנק מוביל ידוע גם כחתם אלד.
מהו בנק לידים? – נקודות מרכזיות
הבנת בנקי לידים
בנק מוביל מתייחס בדרך כלל לבנק השקעות המנהל את תהליך חיתום נייר הערך בשיתוף עם בנקים אחרים, המכונים בנקים סינדיקטים. במובן זה, ניתן להתייחס לבנק המוביל גם כמנהל לידים או חתם מנהל. משמעות כללית יותר של מונח זה היא פשוט הבנק העיקרי של ארגון שמשתמש במספר בנקים לכמה מטרות שונות.
בנק החיתום המוביל יעבוד בדרך כלל עם בנקי השקעות אחרים כדי להקים סינדיקט חיתום, ובכך ליצור את כוח המכירות הראשוני של ניירות הערך של החברה. אג"ח או מניות אלו יימכרו לאחר מכן ללקוחות מוסדיים וקמעונאיים. הבנק המוביל יהיה בדרך כלל זה שיעריך את מצבה הפיננסי של החברה ואת תנאי השוק הנוכחיים כדי להגיע לערך הראשוני ולכמות המניות שיימכרו. ניירות ערך אלה נושאים לעתים קרובות עמלת מכירה גבוהה (כ-6 עד 8 אחוזים) עבור הסינדיקט, כאשר רוב המניות מוחזקות על ידי הבנק המוביל.
תפקידו של הבנק המוביל בהפצת הלוואות
בסינדיקציה של הלוואות, מספר בנקים יעבדו יחד כדי לספק ללווה את ההון הדרוש. סינדיקציות הלוואות נוצרות בדרך כלל למטרות הלוואות תאגידיות, כולל חברות לשעבר, רכישות, רכישות ופרויקטי הון אחרים. מצבים הדורשים סינדיקציה של הלוואות יהיו כרוכים בדרך כלל ללווה הזקוק לסכום הון גדול שעשוי להיות יותר מדי עבור מלווה בודד לספק ו/או מחוץ להיקף רמות הסיכון של מלווה זה.
בנק מוביל, במקרה זה, אחראי לרוב על כל היבטי העסקה, לרבות העסקה הראשונית, עמלות, דוחות ציות, החזרים לאורך כל תקופת ההלוואה, מעקב אחר הלוואות ודיווח כולל לכל המלווים במסגרת העסקה. הבנקים המובילים של סינדיקציות הלוואות עלולים לגבות עמלות גבוהות בגלל מאמצי הדיווח והתיאום העצומים הדרושים להשלמת ולתחזק את עיבוד ההלוואה. עמלות אלו יכולות להגיע עד 10% מקרן ההלוואה.
לעיתים הבנק המוביל עשוי להסתמך על צד שלישי ו/או מומחים נוספים לאורך נקודות שונות של סינדיקציה או תהליך הפירעון של הלוואות כדי לסייע בדיווח ובניטור.
תפקידו של הבנק המוביל בחיתום ניירות ערך
בהנפקה ראשונית (IPO) או צורות אחרות של הנפקת ניירות ערך, בנק מוביל עשוי לארגן קבוצה של חתמים, הנקראים גם סינדיקט החיתום, עבור העסקה. כמו בסינדיקט הלוואות, המטרה של סינדיקט חיתום היא לרוב להפיץ סיכון חיצוני/או למזג קרנות בעסקה גדולה.
הבנקים המובילים יעריכו את המצב הפיננסי של חברה מנפיקה ואת תנאי השוק הנוכחיים כדי להגיע לערך וכמות ראשוניים של מניות שיימכרו. מניות שהונפקו לאחרונה עשויות לשאת עמלת מכירה כבדה עבור סינדיקט חיתום (לעיתים, כמעט 6%–8%); עם זאת, החלק הגדול ביותר של המניות יעבור לבנק המוביל.
