מהי תוכנית בעלות על מניות עובדים ממונפת (LESOP)?
מהי תוכנית בעלות על מניות עובדים ממונפת (LESOP)? תוכנית בעלות על מניות עובדים ממונפות (LESOP) היא תוכנית תגמול לעובדים שבה החברה הנותנת מחזיקה אשראי משלה ולווה את הכסף ששימש למימון התוכנית ולרכישת מניות מאוצר החברה. מניות אלה משמשות לאחר מכן לתוכנית הבעלות על המניות (ESOP), כאשר החברה משלמת לאחר מכן את ההלוואה המקורית עם תרומות שנתיות.
מהי תוכנית בעלות על מניות עובדים ממונפת (LESOP)? – נקודות מרכזיות
הבנת תוכניות בעלות על מניות עובדים ממונפות (LESOPs)
בדרך כלל, חברות בוחרות להשתמש ב-ESOPs או בתוכניות אחרות של תגמול הון כדי לקשור חלק מהאינטרסים של העובדים שלהן לביצועי מחיר המניה בשורה התחתונה של מניית החברה. באופן זה ניתן לעובדים המשתתפים תמריץ להבטיח שפעילות החברה תתנהל בצורה חלקה ורווחית ככל האפשר.
על ידי מינוף נכסי החברה, העסק יכול לספק את תוכנית הבעלות שלו במניות ולתת לעובדים עניין בעלות בחברה מבלי להעמיד מיד את כל ההון הנדרש לשם כך.
LESOPs משתמשים בתמורה של הלוואות בנקאיות לרכישת מניות החברה מהחברה או מבעלי המניות הקיימים בה במחיר מכירה שנקבע על ידי שמאים בלתי תלויים. הבנק המלווה מחזיק במניות שנרכשו כבטחונות ובדרך כלל דורש ערבויות תשלום מהחברה, מבעלי המניות הנותרים או מבעלי המניות המוכרים.
שיקולי מס
LESOPs משמשים כשיטה מועדפת במס למימון צמיחת תאגיד, מכיוון שמניות המוקצות לחשבון של עובד אינן מחויבות במס עד לקבלת חלוקות, מה שמתרחש בדרך כלל לאחר שעובד מסיים את כהונתו בחברה.
עקב מגבלות ניכויים המוכתבות על פי חוקי המס, תרומות המעסיק לביצוע תשלומי הלוואה שנתיים לא יעלו על 25% מהתגמול השנתי של העובד המשתתף. בנוסף, חברה רשאית להגביל את ההשתתפות ב-LESOP לעובדים מעל גיל 21, ואשר סיימו לפחות שנת שירות אחת.
חסרונות פוטנציאליים לתוכנית בעלות על מניות עובדים ממונפת (LESOP)
למרות הטבת המס שנדחית לה נהנים מהעובדים ב-LESOP, תוכנית זו אינה נטולת חסרונות פוטנציאליים – ובראשם: סיכון השקעה מובנה.
מכיוון ש-LESOP מתפקד כתחליף לסוגים אחרים של תוכניות פרישה מוסמכות, ייתכן שהן חסרות את הגיוון של תיק פרישה טיפוסי, כגון תוכנית 401(k), ולהיות מרוכזות מדי במניות החברה. עובדים שהגיעו לגיל 55, והשלימו לפחות עשר שנים של השתתפות ב-LESOP, רשאים לגוון 50% מהחשבונות שלהם, על פני חמש שנים, בהשקעות שאינן מניות החברה שלהם.
בנוסף, מכיוון ש-LESOP כרוך בהלוואות, הוא עלול לפגוע ביחס החוב-להכנסה (DTI) או החוב להון (D/E) של חברה צעירה, מה שגורם לה להיראות כהשקעה פחות אטרקטיבית ממה שהיא עשויה להיות אחרת. יתרה מכך, אם חברה לא יכולה להחזיר את חובות ה-LESOP שלה, המלווה יכול לעקל את הנכסים שהועמדו כבטוחה.
