מהי בעיית הלימונים?
מהי בעיית הלימונים? בעיית הלימונים מתייחסת לנושאים המתעוררים לגבי שווי השקעה או מוצר עקב מידע א-סימטרי שבידי הקונה והמוכר. התיאוריה של בעיית הלימונים הועלתה במאמר מחקר משנת 1970 ב-The Quarterly Journal of Economics, שכותרתו "השוק ל'לימונים': אי הוודאות האיכותית ומנגנון השוק", שנכתב על ידי ג'ורג' א. אקרלוף, כלכלן ופרופסור ב- אוניברסיטת קליפורניה, ברקלי.
מהי בעיית הלימונים? – נקודות מרכזיות
הבנת בעיית הלימונים
במאמרו, אקרלוף בחן את שוק המכוניות המשומשות והמחיש כיצד האסימטריה של המידע בין המוכר והקונה עלולה לגרום לשוק לקרוס, להיפטר מכל הזדמנות להחלפה רווחית ולהותיר מאחור רק "לימונים", או מוצרים גרועים בעלי עמידות נמוכה. הקונה רכש ללא מידע מספיק.
הבעיה של מידע א-סימטרי מתעוררת מכיוון שלקונים ולמוכרים אין כמויות שוות של מידע הנדרשות כדי לקבל החלטה מושכלת לגבי עסקה. המוכר או המחזיק של מוצר או שירות בדרך כלל יודע את ערכו האמיתי או לפחות יודע אם הוא מעל או מתחת לממוצע באיכותו. עם זאת, לקונים פוטנציאליים אין בדרך כלל את הידע הזה, מכיוון שהם אינם מודעים לכל המידע שיש למוכר.
הדוגמה המקורית של אקרלוף לרכישת מכונית משומשת ציינה כי הקונה הפוטנציאלי של מכונית משומשת אינו יכול לברר בקלות את ערכו האמיתי של הרכב. לכן, הם עשויים להיות מוכנים לשלם לא יותר ממחיר ממוצע, שאותו הם תופסים כמקום בין מחיר מציאה למחיר פרימיום.
אימוץ עמדה כזו עשוי להיראות בהתחלה כמציע לקונה מידה מסוימת של הגנה פיננסית מהסיכון שבקניית לימון. אקרלוף ציין, עם זאת, שעמדה זו דווקא מעדיפה את המוכר, מכיוון שקבלת מחיר ממוצע ללימון עדיין תהיה יותר ממה שהמוכר היה יכול לקבל אילו היה לקונה הידיעה שהמכונית היא לימון.
למרבה האירוניה, בעיית הלימונים יוצרת חיסרון למוכר רכב פרימיום, שכן המידע הא-סימטרי של הקונה הפוטנציאלי – והחשש הנובע מכך להיתקע עם לימון – גורם לכך שהם לא מוכנים להציע מחיר פרימיום לרכב מעולה ערך.
פתרונות לבעיית הלימונים
בעיית הלימונים קיימת בשוק של מוצרי צריכה ועסקים כאחד, וגם בזירת ההשקעות, הקשורה לפער בשווי הנתפס של השקעה בין קונים למוכרים. בעיית הלימונים רווחת גם במגזר הפיננסי, כולל בשווקי הביטוח והאשראי. לדוגמה, בתחום הפיננסים הארגוניים, למלווה מידע א-סימטרי ופחות אידיאלי לגבי כושר האשראי האמיתי של הלווה.
אקרלוף הציע אחריות חזקה כאמצעי להתגבר על בעיית הלימונים, שכן הם יכולים להגן על הקונה מכל השלכות שליליות של קניית לימון. פתרון נוסף, פתרון שאקרלוף לא ידע עליו כשכתב את המאמר ב-1970, הוא התפוצצות של מידע זמין ונרחב שהופץ דרך האינטרנט וגם עזר לצמצם את הבעיה.
לדוגמה, שירותי מידע כגון Carfax ו-Angie's List עוזרים לקונים להרגיש בטוחים יותר בביצוע רכישה, והם גם מועילים למוכרים מכיוון שהם מאפשרים להם לקבל מחירי פרימיום עבור מוצרי פרימיום אמיתיים.
מהו עקרון הלימונים?
העיקרון הבסיסי של עיקרון הלימונים הוא שמכוניות בעלות ערך נמוך מאלצות מכוניות בעלות ערך גבוה מהשוק בגלל המידע הא-סימטרי העומד לרשות הקונה והמוכר של מכונית משומשת. הדבר נובע בעיקר מהעובדה שמוכר אינו יודע מה ערכו האמיתי של מכונית משומשת, ולכן אינו מוכן לשלם פרמיה על הסיכוי שהמכונית עשויה להיות לימון. מוכרי מכוניות פרימיום לא מוכנים למכור מתחת למחיר הפרימיום ולכן זה גורם למכירת לימונים בלבד.
איזה אחוז מהמכוניות החדשות הן לימונים?
ההערכה היא שבכל שנה, כ-150,000 מכוניות (1%) נחשבות ללימונים; עם זאת, ההערכה היא שהמספר כנראה גבוה יותר, בגלל שאנשים לא דיווחו על מכוניות פגומות או שלא היו מודעים להיקף הליקויים.
