מהי מערכת ה-Order Audit Trail (OATS)?
מהי מערכת ה-Order Audit Trail (OATS)? מערכת הביקורת הסדרית (OATS) היא מערכת מחשב אוטומטית שהוקמה על ידי רשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA). הוא משמש לרישום מידע הנוגע להזמנות, ציטוטים ונתוני סחר קשורים אחרים מכל המניות הנסחרות במערכת השוק הלאומי (NMS), כולל מניות מעבר לדלפק (OTC). מערכת זו מפשטת את התקדמות ההזמנה מהקבלה הראשונית של ההזמנה ועד לביצועה או ביטולה, למטרות מעקב או ביקורת קלות.
מהי מערכת ה-Order Audit Trail (OATS)? – נקודות מרכזיות
הבנת מערכת ה-Order Audit Trail (OATS)
Anaudit עוקב אחר רשומה שלב אחר שלב שבאמצעותה ניתן לאתר חשבונאות, פרטי סחר או נתונים פיננסיים אחרים למקורו. מסלולי ביקורת משמשים לאימות ומעקב אחר סוגים רבים של עסקאות כולל עסקאות חשבונאיות ועסקאות בחשבונות תיווך.
FINRA הקימה את OATS כדי להבטיח שהמידע הרגיש לזמן הנוגע לתהליך ביצוע ההזמנה מתועד בצורה מדויקת. זה מאפשר ל-FINRA לפקח על נוהלי המסחר של חברות חברות, אשר נדרשות ללכוד ולדווח על נתוני סחר ל-OATS. סוחרים ומשקיעים אינם נדרשים להגיש נתוני OATS. זוהי התפקיד של הברוקר או החברה החברים ב-FINRA.
חלק מתהליך זה דורש שכל החברות החברות יסנכרנו את שעוני העסק, המחשב, המערכת וחותמת הזמן שלהם כדי למנוע שגיאות או בעיות הקשורות לזמנים לא מדויקים הקשורים להזמנות.
במידה ומשרד מתקשה להקליט או להגיש את כל המידע ש-OATS דורש, המשרד יכול לשכור צד שלישי שיגיש את הנתונים בשמם. זהו הסדר מיוחד, שכן ייתכן שהקלטת OATS לא תטופל על ידי חברת הסליקה שבה משתמשת החברה. רשות ניירות ערך (SEC) אישרה כללים אלה ב-6 במרץ 1998.
נהלי דיווח של OATS
התקנות מחייבות חברות להגיש דוחות OATS אלקטרוניים יומיים ל-FINRA. דוחות OATS חייבים להיעשות באותו יום שבו התקבלה הזמנה או ביום שבו המידע הופך זמין לחברה. דוחות OATS אלקטרוניים יומיים יכולים להתבצע עבור הזמנות בודדות או מרובות. מידע שנאסף על דו"ח OATS כולל:
בסך הכל יש 21 דרישות שיש לרשום לפי כלל 7440.
נתוני OATS חייבים להישמר למשך שלוש שנים לפחות. במהלך השנתיים הראשונות, הנתונים חייבים להיות במקום נגיש למקרה שצריך לבדוק אותם.
CAT לעומת OATS
ה-Consolidated Audit Trail (CAT) לפי חוק SEC 613 הוא כעת המערכת הנדרשת למעקב אחר עסקאות מתחילתו ועד סופו.
לפי דלויט, CAT "זה לא פשוט OATS על סטרואידים". הוא כולל דרישות משמעותיות נוספות, כגון נתוני אפשרויות, הקצאות ונתוני לקוחות. מערכי נתונים חדשים אלה עשויים לדרוש מחברות לחשוב מחדש על ארכיטקטורות דיווח היעד שלהן. בנוסף, בניגוד ל-OATS, ל-CAT אין פטורים לדרישות הדיווח הללו.
דוגמה לשביל ביקורת הזמנה בפעולה
אחת המטרות של OATS, ומערכת CAT, היא מעקב אחר התנהגות חשודה. בגלל הנתונים שנרשמו, קל יותר למצוא את האנשים שמבצעים את הפעילות החשודה.
מקרה משמעותי התרחש ב-6 במאי 2010, כאשר סוחר יומי "זייף" את שוק S&P 500 E-mini. הוא השתמש בתוכנית אוטומטית שהחלה אפקט דומינו של פקודות מכירה שהובילו להתרסקות באותו יום.
בשנת 2015 האיש האחראי, תושב לונדון, נתפס ונעצר. בשנת 2016 הוא הודה באשמת זיוף והונאה.
בעוד שמספר צדדים היו מעורבים במתן עדויות וראיות, והתיק הזה כלל עתיד, לא מניות, זה מראה את החשיבות של מסלולי ביקורת הזמנות ופיקוח פיננסי. הרגולטורים הצליחו לראות שנווינדר סינג סארו, האיש האחראי, הוציא הזמנות ענק מאות פעמים, בלי שום כוונה למלא אותן; אלא רק למטרת מניפולציה של השוק לכיוון המועדף עליו.
הזמנת מערכות עקבות ביקורת – בין אם OATS, CAT או דרישה אחרת של רגולטור – מספקות ראיות ומידע לרגולטורים במקרים כאלה.
