מהי תורת הפסיפס?
מהי תורת הפסיפס? תורת הפסיפס מתייחסת לשיטת ניתוח המשמשת מנתחי אבטחה לאיסוף מידע על תאגיד. תיאוריית הפסיפס כוללת איסוף מידע ציבורי, לא ציבורי ולא מהותי על חברה כדי לקבוע את הערך הבסיסי של ניירות הערך שלה וכדי לאפשר לאנליסט להמליץ ללקוחות על סמך מידע זה.
מהי תורת הפסיפס? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלת תורת הפסיפס
קיים ויכוח מתמשך בתוך קהילת ההשקעות האם סגנון הניתוח הזה עושה שימוש לרעה במידע פנימי, אבל מכון CFA, שנקרא בעבר האגודה לניהול השקעות ומחקר (AIMR), זיהה את תורת הפסיפס כשיטת ניתוח תקפה.
מנהל קרן הגידור, ראג' ראג'ראטנאם, השתמש בתיאוריית הפסיפס כהגנה שלו במהלך משפט מסחר הפנים שלו ב-2011, אך בסופו של דבר נמצא אשם.
תורת הפסיפס לעומת שיטת סקאטלבאט
תורת הפסיפס עולה בקנה אחד עם שיטת scuttlebutt, טכניקת ניתוח חברה שפופולרית על ידי גורו ההשקעות פיליפ פישר בספרו משנת 1958 "מניות נפוצות ורווחים לא שכיחים".
משקיעים המשתמשים בשיטת scuttlebutt מגיעים למסקנות לגבי חברה על ידי חיבור מידע תוך שימוש בידע ממקור ראשון מדיונים עם עובדים, מתחרים ומומחים בתעשייה. הן תיאוריית הפסיפס והן שיטת scuttlebutt אוספות פיסות קטנות של מידע לא חומרי ומוסיפות אותן יחד כדי ליצור מסקנה מהותית.
נסיבות ייחודיות
גישה קלה יותר למידע הופכת את תיאוריית הפסיפס לנגישה יותר למשקיעי עשה זאת בעצמך (DIY). מידע לא מהותי עשוי להיאסף בדרכים הבאות.
10-K דוחות
משקיעים בעלי הבנה מיומנת של מושגים חשבונאיים, כגון דוחות רווח והפסד ומאזנים, יכולים לסרוק את הביצועים הפיננסיים של החברה לאיתור חריגות. אתה יכול לגשת לדוחות 10-K באתר של רשות ניירות ערך (SEC).
LinkedIn ו- Glassdoor
אתרים אלו מספקים תובנה שימושית לגבי עובדי החברה מנציגי שירות לקוחות ועד להנהלה בכירה. משקיעים עשויים להיות מסוגלים להסיק מסקנות לגבי שיעור תחלופת העבודה ורמת שביעות הרצון של העובדים על ידי סקירת פרופילי משתמשים ותוכן שפורסם.
Google Trends
קבע אם יש ביקוש צרכני חזק למוצרים ולשירותים של חברה באמצעות כלי המחקר הזה של Google. לדוגמה, משקיע עשוי להסיק שחברה צפויה לקבל הצעת מחיר מתאגיד רב לאומי עקב ביקוש חזק למוצר חדש שהיא מוכרת בשוק זר.
מרכז המחקר Pew
אתר זה מספק למשקיעים תובנות מאקרו לא מפלגתיות לגבי מגמות עדכניות, גישות ונושאים שמעצבים את העולם. לדוגמה, משקיעים עשויים ללמוד שחברה לא עומדת בקנה אחד עם סנטימנט הציבור לגבי נושא מסוים, מה שעלול להשפיע קשות על הכנסותיה.
