מהו ניהול נכסים?
מהו ניהול נכסים? ניהול נכסים הוא הנוהג של הגדלת העושר הכולל לאורך זמן על ידי רכישה, תחזוקה ומסחר של השקעות שיש להן פוטנציאל לצמוח בערכן. אנשי מקצוע בניהול נכסים מבצעים שירות זה עבור אחרים. הם עשויים להיקרא גם מנהלי תיקים או יועצים פיננסיים. רבים עובדים באופן עצמאי בעוד שאחרים עובדים עבור בנק השקעות או מוסד פיננסי אחר.
מהו ניהול נכסים? – אנשי מקצוע בניהול נכסים מבצעים שירות זה עבור אחרים. הם עשויים להיקרא גם מנהלי תיקים או יועצים פיננסיים. רבים עובדים באופן עצמאי בעוד שאחרים עובדים עבור בנק השקעות או מוסד פיננסי אחר.
מהו ניהול נכסים? – נקודות מרכזיות
הבנת ניהול נכסים
לניהול נכסים יש מטרה כפולה: הגדלת ערך תוך הפחתת סיכונים. כלומר, הסובלנות של הלקוח לסיכון היא השאלה הראשונה שיש להעלות. גמלאי שחי מהכנסה מתיק, או מנהל קרן פנסיה המפקח על קרנות פרישה, הוא (או צריך להיות) שונאי סיכון. אדם צעיר, או כל אדם הרפתקן, עשוי לרצות להתעסק בהשקעות בסיכון גבוה.
רובנו נמצאים איפשהו באמצע, ומנהלי נכסים מנסים לזהות בדיוק היכן זה עבור לקוח.
תפקידו של מנהל הנכסים הוא לקבוע אילו השקעות לבצע, או להימנע, כדי לממש את היעדים הפיננסיים של הלקוח בגבולות סובלנות הסיכון של הלקוח. ההשקעות עשויות לכלול מניות, אג"ח, נדל"ן, סחורות, השקעות אלטרנטיביות וקרנות נאמנות, בין האפשרויות המוכרות יותר.
מנהל הנכסים צפוי לבצע מחקר קפדני תוך שימוש בכלים מאקרו ומיקרואנליטיים כאחד. זה כולל ניתוח סטטיסטי של מגמות שוק רווחות, סקירות של מסמכים פיננסיים תאגידיים וכל דבר אחר שיסייע בהשגת המטרה המוצהרת של הערכת נכסי לקוחות.
סוגי מנהלי נכסים
ישנם מספר סוגים שונים של מנהלי נכסים, הנבדלים לפי סוג הנכס ורמת השירות שהם מספקים. לכל סוג של מנהל נכסים יש רמת אחריות שונה כלפי הלקוח, ולכן חשוב להבין את חובותיו של מנהל לפני שמחליטים על השקעה.
יועצי השקעות רשומים
יועץ השקעות רשום (RIA) הוא חברה המייעצת ללקוחות בעסקאות בניירות ערך או אפילו מנהלת את תיקי ההשקעות שלהם. RIAs מוסדרים באופן הדוק ונדרשים להירשם ב-SEC אם הם מנהלים יותר מ-100 מיליון דולר בנכסים.
ברוקר השקעות
ברוקר הוא אדם או חברה הפועלים כמתווך עבור לקוחותיהם, קונה מניות וניירות ערך ומספק משמורת על נכסי לקוחות. לרוב, למתווכים אין חובת אמון ללקוחותיהם, ולכן תמיד חשוב לחקור לעומק לפני הקנייה.
יועץ פיננסי
יועץ פיננסי הוא איש מקצוע שיכול להמליץ ללקוחותיו על השקעות, או לקנות ולמכור ניירות ערך בשמם. ליועצים פיננסיים עשויה להיות חובת אמון ללקוחותיהם או לא, ולכן תמיד חשוב לשאול קודם. יועצים פיננסיים רבים מתמחים בתחום מסוים, כגון דיני מס או תכנון עיזבון.
רובו-יועץ
הסוג המשתלם ביותר של מנהל השקעות הוא בכלל לא אדם. רובו-יועץ הוא אלגוריתם ממוחשב המנטר ומאזן מחדש את תיק ההשקעות של המשקיע בהתאם, מכירה וקנייה של השקעות לפי יעדים מתוכנתים וסובלנות סיכונים. מכיוון שאין אדם מעורב, רובו-יועצים עולים הרבה פחות משירות השקעות מותאם אישית.
כמה עולה ניהול נכסים?
למנהלי נכסים יש מגוון מבני עמלות. המודל הנפוץ ביותר גובה אחוז מהנכסים המנוהלים, כאשר הממוצע בענף עומד על כ-1% עד מיליון דולר, ונמוך יותר עבור תיקים גדולים יותר. אחרים עשויים לגבות עמלה עבור כל עסקה שהם מבצעים. חלקם עשויים אפילו לקבל עמלה למכירה נוספת של ניירות ערך ללקוחותיהם.
מכיוון שתמריצים אלו יכולים לפעול נגד האינטרסים של הלקוח, חשוב לדעת האם לחברת הניהול שלכם יש חובת נאמנות לשרת את האינטרסים של הלקוח. אחרת, הם עשויים להמליץ על השקעות או עסקאות שאינן משרתות את האינטרסים של הלקוח.
כיצד פועלות חברות ניהול נכסים
חברות ניהול נכסים מתחרות על מנת לשרת את צורכי ההשקעה של אנשים ומוסדות בעלי הון גבוה.
חשבונות המוחזקים על ידי מוסדות פיננסיים כוללים לעתים קרובות הרשאות כתיבת צ'קים, כרטיסי אשראי, כרטיסי חיוב, הלוואות רווח ושירותי תיווך.
כאשר אנשים מפקידים כסף לחשבונות שלהם, הם בדרך כלל מוכנסים לקרן שוק הכסף שמציעה תשואה גבוהה יותר מאשר חשבון חיסכון רגיל. בעלי חשבונות יכולים לבחור בין קרנות מגובות של חברת ביטוח פיקדונות הפדרלית (FDIC) לבין קרנות שאינן FDIC.
היתרון הנוסף לבעלי חשבונות הוא שכל צרכי הבנק וההשקעה שלהם יכולים להיות מסופקים על ידי אותו מוסד.
חשבונות מסוג זה היו אפשריים רק מאז חקיקתו של חוק Gramm-Leach-Bliley ב-1999, שהחליף את חוק Glass-Steagall. חוק הגלאס-סטיגל משנת 1933, שעבר במהלך השפל הגדול, אילץ הפרדה בין שירותי בנקאות והשקעות. כעת, נותר להם רק לשמור על "חומה סינית" בין חטיבות.
דוגמה למוסד לניהול נכסים
מריל לינץ' מציעה חשבון ניהול מזומנים (CMA) כדי לספק את הצרכים של לקוחות המעוניינים לחפש אפשרויות בנקאות והשקעה עם רכב אחד, תחת קורת גג אחת.
החשבון מעניק למשקיעים גישה ליועץ פיננסי אישי. יועץ זה מציע ייעוץ ומגוון אפשרויות השקעה הכוללות הנפקות ראשוניות (IPO) שבהן מריל לינץ' עשויה להשתתף, כמו גם עסקאות במטבע חוץ.
שיעורי הריבית להפקדות במזומן הם מדורגים. ניתן לקשר חשבונות פיקדון כך שכל הכספים הזכאים יצטברו כדי לקבל את התעריף המתאים. ניירות ערך המוחזקים בחשבון נופלים תחת מטריית ההגנה של תאגיד הגנת המשקיעים בניירות ערך (SIPC). SIPC אינו מגן על נכסי המשקיעים מפני סיכון מובנה, אלא מגן על נכסים אלה מפני כישלון פיננסי של חברת הברוקראז' עצמה.
יחד עם שירותי כתיבת צ'קים טיפוסיים, החשבון מציע גישה עולמית למכשירי כספומט (כספומט) של בנק אוף אמריקה ללא עמלות עסקה. שירותי תשלום חשבונות, העברות כספים והעברות בנקאיות זמינים. אפליקציית MyMerrill מאפשרת למשתמשים לגשת לחשבון ולבצע מספר פונקציות בסיסיות באמצעות מכשיר נייד.
חשבונות עם יותר מ-$250,000 בנכסים כשירים עוקפים הן את העמלה השנתית של 125$ והן את ההערכה של 25$ החלה על כל חשבון משנה מוחזק.
שאלות נפוצות
במה שונה חברת ניהול נכסים מתיווך?
מוסדות לניהול נכסים הם חברות נאמנות. כלומר, הלקוחות שלהם נותנים להם סמכות מסחר שיקול דעת לגבי חשבונותיהם, והם מחויבים על פי חוק לפעול בתום לב בשם הלקוח. ברוקרים חייבים לקבל את אישור הלקוח לפני ביצוע עסקה. (ברוקרים מקוונים נותנים ללקוחות שלהם לקבל החלטות משלהם וליזום עסקאות משלהם.) חברות ניהול נכסים משרתות את העשירים. בדרך כלל יש להם ספי השקעה מינימליים גבוהים יותר מאשר ברוקרים, והם גובים עמלות ולא עמלות. בתי ברוקרים פתוחים לכל משקיע. לחברות תקן חוקי לנהל את הקרן על הצד הטוב ביותר ובהתאם ליעדים המוצהרים של לקוחותיהן.
מה עושה מנהל נכסים?
מנהל נכסים נפגש תחילה עם לקוח כדי לקבוע מה היעדים הפיננסיים ארוכי הטווח של הלקוח וכמה סיכון הלקוח מוכן לקבל כדי להגיע לשם. משם, המנהל יציע תמהיל השקעות התואם את היעדים. מנהל אחראי על יצירת תיק הלקוח, פיקוח עליו מיום ליום, ביצוע שינויים בו לפי הצורך, ותקשורת שוטפת עם הלקוח לגבי אותם שינויים.
מהם המוסדות המובילים לניהול נכסים?
נכון לשנת 2022, חמשת המוסדות הגדולים ביותר לניהול נכסים, המבוססים על נכסים מנוהלים גלובליים (AUM), היו BlackRock (8.5 טריליון דולר), קבוצת Vanguard (7.3 טריליון דולר), UBS Group (3.5 טריליון דולר), פידליטי השקעות (3.7 טריליון דולר), ו State Street Global Advisors (4.0 טריליון דולר).
מהו ניהול נכסים דיגיטליים?
ניהול נכסים דיגיטליים, או DAM, הוא תהליך של אחסון נכסי מדיה במאגר מרכזי שבו ניתן לגשת אליהם לפי הצורך על ידי כל חברי הארגון. זה משמש בדרך כלל עבור קבצי אודיו או וידאו גדולים שצוותים רבים של עובדים צריכים לעבוד עליהם בבת אחת.
מהו נכסים בניהול?
נכסים בניהול, או AUM, מתייחס לשווי הכולל של ניירות הערך בתיק של חברת ברוקרים או חברת השקעות.
סיכום ומסקנות
חברות ניהול נכסים מספקות שירות של קנייה ומכירה של נכסים בשם לקוחותיהן. ישנם סוגים רבים של מנהלי נכסים, כאשר חלקם עובדים עבור משרדי משפחה ואנשים עשירים ואחרים עובדים מטעם בנקים גדולים ומשקיעים מוסדיים.
