מהו מחקר אירועים?
מהו מחקר אירועים? מחקר אירועים הוא ניתוח אמפירי הבוחן את ההשפעה של אירוע קטליזרי משמעותי או אירוע מותנה על הערך של נייר ערך, כגון מניית החברה. מחקרי אירועים יכולים לחשוף מידע חשוב על האופן שבו אבטחה צפויה להגיב לאירוע נתון. דוגמאות לאירועים המשפיעים על ערכו של נייר ערך כוללות חברה המגישה בקשה להגנת פשיטת רגל בפרק 11, הודעה חיובית על מיזוג או חברה שלא עומדת בהתחייבויות החוב שלה.
מהו מחקר אירועים? – מחקרי אירועים יכולים לחשוף מידע חשוב על האופן שבו אבטחה צפויה להגיב לאירוע נתון. דוגמאות לאירועים המשפיעים על ערכו של נייר ערך כוללות חברה המגישה בקשה להגנת פשיטת רגל בפרק 11, הודעה חיובית על מיזוג או חברה שלא עומדת בהתחייבויות החוב שלה.
מהו מחקר אירועים? – נקודות מרכזיות
איך עובד מחקר אירועים
מחקר אירועים, הידוע גם בשם ניתוח היסטוריית אירועים, משתמש בשיטות סטטיסטיות, תוך שימוש בזמן כמשתנה התלוי ולאחר מכן מחפש משתנים המסבירים את משך האירוע – או את הזמן עד להתרחשות אירוע.
מחקרי אירועים המשתמשים בזמן בדרך זו משמשים לעתים קרובות בתעשיית הביטוח להערכת תמותה וטבלאות חיים. בעסקים, מחקרים מסוג זה עשויים לשמש במקום זאת כדי לחזות כמה זמן נותר לפני שציוד כשל. לחלופין, ניתן להשתמש בהם כדי לחזות כמה זמן עד שהחברה תפסיק לפעול.
מחקרים אחרים של אירועים, כגון ניתוח סדרות זמן מופרעות (ITSA), משווים מגמה לפני ואחרי אירוע כדי להסביר כיצד, ובאיזו מידה, האירוע שינה חברה או נייר ערך. ניתן להשתמש בשיטה זו גם כדי לראות אם יישום של אמצעי מדיניות מסוים הביא לשינוי משמעותי מבחינה סטטיסטית לאחר שהוא הוכנס למקום.
מחקר אירועים שנערך על חברה ספציפית בוחן כל שינוי במחיר המניה שלה וכיצד היא קשורה לאירוע נתון. זה יכול לשמש ככלי אקרו-כלכלי, כמו גם לנתח את ההשפעה של אירוע על תעשייה, מגזר או השוק הכולל על ידי הסתכלות על ההשפעה של השינוי בהיצע ובביקוש.
מתודולוגיית לימוד אירועים
תיאורטית, מחיר המניות לוקח בחשבון את כל המידע הזמין והציפיות לגבי העתיד. לפי תיאוריה זו, ניתן לנתח את ההשפעה של אירוע ספציפי על חברה על ידי הסתכלות על ההשפעה הנלווית על מניית החברה.
מודל השוק הוא הניתוח הנפוץ ביותר המשמש למחקר אירועים. מתודולוגיה זו בוחנת את התשואות בפועל של שוק ייחוס בסיסי ועוקבת אחר המתאם של מניית החברה עם קו הבסיס.
מודל השוק עוקב אחר התשואות החריגות ביום הספציפי של אירוע, בוחן את התשואות של המניה ומשווה אותן לתשואות הרגילות או הממוצעות. ההבדל הוא ההשפעה בפועל על החברה. ניתן להשתמש בטכניקה זו לאורך זמן, לנתח ימים רצופים כדי להבין כיצד אירוע משפיע על מניה לאורך זמן.
מחקר אירועים יכול לחשוף מגמות או דפוסים גדולים יותר בשוק. אם אותו סוג של מודל משמש לניתוח אירועים מרובים מאותו סוג, הוא יכול לחזות כיצד מחירי המניות מגיבים בדרך כלל לאירוע ספציפי.
מהו מחקר אירועים בכלכלה?
בכלכלה, כמו גם בפיננסים, מחקר אירועים מתייחס לשאלה האם קיים קשר סטטיסטי בשווקים הפיננסיים בין אירוע ספציפי לבין מחיר או שווי המניה של חברה ציבורית.
מהו אירוע מניות?
אירוע מניות הוא כאשר מניה של חברה עוברת שינוי, כגון פיצול מניות, סיווג מחדש, תשלום דיבידנד, צירוף מניות או כל אירוע אחר המשפיע על בעלי המניות.
מהם השלבים בביצוע מחקר אירועים?
השלב הראשון במחקר אירועים הוא הגדרת האירוע, ולאחר מכן בחירת החברות שהאירוע ישפיע באופן תיאורטי. משם יש לקבוע תשואות תקינות ותשואות חריגות באמצעות מודלים שונים כמו מודל תשואה ממוצעת קבועה, מודל השוק, מודלים כלכליים שונים וכדומה. השלב הבא יהיה למדוד ולנתח את התשואות החריגות.
