מהי מצוקה כלכלית?
מצוקה כלכלית היא מצב שבו חברה או יחיד אינם יכולים לייצר מספיק הכנסות או הכנסה, מה שגורם להם לא לעמוד או לשלם את התחייבויותיו הכספיות. זה נובע בדרך כלל מעלויות קבועות גבוהות, מידה גדולה של נכסים לא נזילים, או הכנסות הרגישות לשפל כלכלי. עבור אנשים פרטיים, מצוקה כלכלית יכולה לנבוע מתקציב לקוי, הוצאות יתר, עומס חובות גבוה מדי, תביעה משפטית או אובדן עבודה.
התעלמות מסימני המצוקה הכלכלית לפני שהיא יוצאת משליטה עלולה להיות הרסנית. יתכן ויבוא זמן שבו לא ניתן עוד לתקן מצוקה כלכלית חמורה כיוון שההתחייבויות של החברה או הפרט גדלו מדי ולא ניתן להיפרע. אם זה יקרה, פשיטת רגל עשויה להיות האפשרות היחידה.
נקודות מפתח
- מצוקה פיננסית מתרחשת כאשר הכנסות או הכנסה אינם עומדים עוד או משלמים עבור ההתחייבויות הכספיות של אדם או ארגון.
- מצוקה כלכלית היא לרוב מבשר לפשיטת רגל ועלולה לגרום לנזק מתמשך לאמינות האשראי של האדם.
- על מנת לתקן את המצב, חברה או יחיד עשויים לשקול אפשרויות כגון ארגון מחדש של חובות או קיצוץ בעלויות.
הבנת מצוקה כלכלית
אם חברה או יחיד חווים פרק זמן שבו הם אינם יכולים לשלם את החובות, החשבונות והתחייבויותיו האחרות עד למועד הפירעון שלהם, סביר להניח שהם חווים מצוקה כלכלית.
דוגמאות להוצאות של חברה שיש לשלם עשויות לכלול מימון כגון תשלום ריבית על חובות, עלויות הזדמנות של פרויקטים ועובדים שאינם פרודוקטיביים. לעובדים של חברה במצוקה יש בדרך כלל מורל נמוך יותר ולחץ גבוה יותר הנגרם כתוצאה מהסיכוי המוגבר לפשיטת רגל, מה שעלול לאלץ אותם מעבודתם. חברות במצוקה כלכלית עשויות להתקשות להשיג מימון חדש . הם עשויים גם לגלות ששווי השוק של החברה יורד באופן משמעותי, מכיוון שלקוחות מצמצמים הזמנות חדשות, והספקים משנים את תנאי האספקה שלהם.
התבוננות בדוחות הכספיים של חברה יכולה לעזור למשקיעים ולאחרים לקבוע את מצבה הפיננסי הנוכחי והעתידי. לדוגמה, תזרימי מזומנים שליליים המופיעים בדוח תזרים המזומנים של החברה הם דגל אדום אחד של מצוקה פיננסית. זה יכול להיגרם מפער גדול בין תשלומי מזומן לחובות, תשלומי ריבית גבוהים או ירידה בהון החוזר .
אנשים החווים מצוקה כלכלית עלולים למצוא את עצמם במצב שבו עלויות שירות החוב שלהם גבוהות בהרבה מההכנסה החודשית שלהם. חובות או התחייבויות אלה כוללים פריטים כגון תשלומי בית או שכר דירה, תשלומי רכב, כרטיסי אשראי וחשבונות חשמל. אנשים שחווים מצבים כאלה נוטים לעבור את זה במשך תקופה ממושכת ועשויים בסופו של דבר להיאלץ לוותר על נכסים המובטחים בחובותיהם ולאבד את ביתם או רכבם, או לעמוד בפני פינוי.
אנשים שחווים מצוקה כלכלית עשויים להיות נתונים לעיצומי שכר, פסקי דין או תביעה משפטית מצד נושים.
סימני מצוקה כלכלית
ישנם סימני אזהרה מרובים שיכולים להצביע על כך שחברה חווה מצוקה כלכלית, או עומדת להתרחש בטווח הקרוב. רווחים נמוכים עשויים להצביע על חברה שאינה בריאה מבחינה כלכלית. המאבק על השבר מצביע על עסק שלא יכול לקיים את עצמו על ידי יצירת כספים פנימיים וחייב במקום לגייס הון חיצוני. הדבר מגדיל את הסיכון העסקי של החברה ומוריד את כושר האשראי שלה מול מלווים, ספקים, משקיעים ובנקים. הגבלת הגישה לכספים גורמת בדרך כלל לכשל של חברה (או אדם).
ירידה במכירות או צמיחה ירודה במכירות מצביעים על כך שאין ביקוש למוצרים או לשירותים של חברה על בסיס המודל העסקי הקיים שלה. כאשר קמפיינים שיווקיים יקרים גורמים לאי צמיחה, ייתכן שהצרכנים כבר לא יהיו מרוצים מההצעות שלהם והחברה עלולה להיאלץ להיסגר. באופן דומה, אם חברה מציעה מוצרים או שירותים באיכות ירודה, צרכנים יתחילו לקנות ממתחרים, ובסופו של דבר יאלצו גם עסק לסגור את שעריו.
כאשר לחייבים לוקח יותר מדי זמן לשלם את חובותיהם לחברה, תזרים המזומנים עלול להימתח מאוד. ייתכן שהעסק או היחיד לא יוכלו לשלם את ההתחייבויות שלו. הסיכון מוגבר במיוחד כאשר לחברה יש רק לקוח גדול אחד או שניים.
כיצד לתקן מצוקה כלכלית
עד כמה שזה נראה קשה, יש כמה דרכים לשנות דברים ולתקן מצוקה כלכלית. אחד הדברים הראשונים שחברות רבות עושות הוא לבדוק את התוכניות העסקיות שלהן. זה צריך לכלול הן את הפעילות והן את הביצועים שלה בשוק, כמו גם קביעת תאריך יעד להגשמת כל מטרותיו.
שיקול נוסף הוא היכן לקצץ בעלויות. זה עשוי לכלול קיצוץ בצוות העובדים או אפילו צמצום בתמריצי ההנהלה, שלעתים קרובות עלול לעלות ביוקר לשורה התחתונה של העסק.
חברות מסוימות עשויות לשקול ארגון מחדש של חובותיהן. במסגרת תהליך זה, חברות שאינן יכולות לעמוד בהתחייבויותיהן יכולות לנהל משא ומתן מחדש על חובותיהן ולשנות את תנאי הפירעון שלהן על מנת לשפר את נזילותן. על ידי ארגון מחדש, הם יכולים להמשיך בפעילות.
עבור אנשים שחווים מצוקה כלכלית, הטיפים לתיקון המצב דומים לאלה המפורטים לעיל. הנפגעים עשויים למצוא לנכון לקצץ בהרגלי הוצאה מיותרים או מוגזמים כמו אוכל בחוץ, נסיעות ורכישות אחרות שעלולות להיחשב מותרות. אפשרות נוספת עשויה להיות ייעוץ אשראי . באמצעות ייעוץ אשראי, יועץ מנהל משא ומתן מחדש על התחייבויותיו של החייב, ומאפשר לו להימנע מפשיטת רגל. איחוד חובות הוא שיטה נוספת להפחתת התחייבויות החוב החודשיות על ידי גלגול חובות בריבית גבוהה כגון כרטיסי אשראי להלוואה אישית יחידה בריבית נמוכה יותר.
מצוקה במוסדות פיננסיים גדולים
גורם אחד שתרם למשבר הפיננסי של 2007–2008 היה ההיסטוריה של הממשלה של מתן הלוואות חירום למוסדות פיננסיים במצוקה בשווקים שלדעתם " גדולים מכדי להיכשל ". זה יצר ציפייה לחלקים מהמגזר הפיננסי להיות מוגנים מפני הפסדים, המכונה מפגע מוסרי .
רשת הביטחון הפיננסית הפדרלית אמורה להגן על מוסדות פיננסיים גדולים ועל נושיהם מפני כישלון בהפחתת הסיכון המערכתי למערכת הפיננסית. עם זאת, ערבויות אלו עודדו גם לקיחת סיכונים לא מושכלת שגרמה לחוסר יציבות בעצם המערכת שעליה רשת הביטחון הייתה אמורה להגן.
מכיוון שרשת הביטחון הממשלתית מסבסדת לקיחת סיכונים, למשקיעים שחשים מוגנים על ידי הממשלה יש סיכוי נמוך יותר לדרוש תשואות גבוהות יותר כפיצוי על נטילת סיכונים גדולים יותר. כמו כן, הנושים עשויים להרגיש פחות דחיפות לפקח על חברות המוגנות באופן מרומז. לקיחת סיכונים מוגזמת פירושה שחברות נוטות יותר לחוות מצוקה ועשויות לדרוש חילוץ כדי להישאר סולבנטיים. אמצעי חילוץ נוספים עלולים לשחוק עוד יותר את משמעת השוק.
תוכניות החלטה או "צוואות חיים" של תאגידים עשויות להיות שיטה חשובה לבסס אמינות נגד חילוץ. רשת הביטחון הממשלתית עשויה אם כן להיות אופציה פחות אטרקטיבית בעת מצוקה כלכלית.
