מהו סכום עיקרי רעיוני?
מהו סכום עיקרי רעיוני? סכום הקרן הרעיוני, בהחלפת ריבית, הוא הסכומים הדולריים שנקבעו מראש, או הקרן, שעליהם מבוססים תשלומי הריבית שהוחלפו.
מהו סכום עיקרי רעיוני? – נקודות מרכזיות
הבנת סכומים עיקריים רעיוניים
המנהל הרעיוני לעולם אינו מחליף ידיים בעסקה, וזו הסיבה שהיא נחשבת רעיונית, או תיאורטית. אף אחד מהצדדים אינו משלם ואינו מקבל את סכום הקרן הרעיוני בכל עת; רק תשלומי ריבית מחליפים ידיים.
על פי תקנות האוצר, סכום קרן רעיוני הוא "מכשיר פיננסי המאפשר תשלום סכומים על ידי צד אחד לאחר במרווחי זמן מוגדרים המחושבים בהתייחסות למדד מוגדר על סכום קרן רעיוני, בתמורה לתמורה מוגדרת או הבטחה לתשלום. סכומים דומים".
קרן רעיונית מתייחסת לסכום המשוער של הקרן הכרוכה בעסקה פיננסית, למרות שהיא מופרדת פונקציונלית מהעסקה. זה יכול לכלול את הקרן הבסיסית בנייר ערך חוב בהחלפי ריבית, שכן השערים הם מרכיבים בפועל בעסקה, אך הקרן היא פיקטיבית מבחינה תפקודית. סכום קרן רעיוני לא חייב להיות בהכרח סכום מזומן. זה יכול להיות שווה גם לאחזקות במניות או לערך של סל מניות.
בעת חישוב תשלומי אג"ח, הערך הנקוב של האג"ח נחשב לרעיוני בכל הנוגע לקביעת הריבית המגיעה. התשלומים הם אחוז מהערך הנקוב, גם אם הערך הנקוב אינו זמין במובן האמיתי. לא ניתן למשוך את הערך הנקוב ואולי אפילו לא קיים במובן המסורתי עד שהאג"ח מתקרב לפדיון, אבל יש לו ערך מובן שנדרש לביצוע חישובים רלוונטיים.
החלפת ריבית
החלפת ריבית כוללת שני ארגונים המלווים כספים אחד לשני אך בתנאים שונים. לוח ההחזרים עשוי להיות לתקופות שונות או לריביות שונות. במקרים בהם העסקאות כרוכות באותו סכום של קרן (הסכום הנלווה ומקבל כל צד), הקרן היא רעיונית במהותה ואינה מחליפה ידיים בפועל, או עשויה אף לא להתקיים באופן פונקציונלי.
לעתים קרובות, חילופי ריבית משמשים כדי לסייע בהסטת הסיכון או התשואה של השקעות מסוימות למעלה או למטה, כאשר לארגון אחד יהיה נכס עם ריבית משתנה בעוד שלאחר מחזיק בנכס עם ריבית קבועה. מקובל כהסכם סכום אפס, צד אחד עשוי ליהנות מההסדר בעוד שהשני חווה הפסד.
דוגמה לסכום עיקרי רעיוני
שתי חברות עשויות להתקשר בחוזה החלפת ריבית באופן הבא: במשך שלוש שנים, חברה א' משלמת לחברה ב' 5% ריבית לשנה על סכום קרן רעיוני של 10 מיליון דולר. במשך אותן שלוש שנים, חברה ב' משלמת לחברה א' שיעור LIBOR לשנה על אותו סכום קרן רעיוני של 10 מיליון דולר.
זה ייחשב להחלפת ריבית רגילה מכיוון שצד אחד משלם ריבית בשיעור קבוע על סכום הקרן הרעיונית והצד השני משלם ריבית בריבית משתנה על אותו סכום קרן רעיוני.
