קרנות מדד S&P 500 מובילות

קרנות מדד S&P 500 מובילות – מדד 500 של Standard & Poor's, או פשוט S&P 500, הוא מדד משוקלל לפי שווי שוק של 505 חברות אמריקאיות בעלות שווי גדול המהוות 80% מההון האמריקני לפי שווי שוק.

זה נחשב באופן נרחב כמדד הטוב ביותר של מניות בארה"ב בעלות שווי גדול, המכונה לעתים קרובות "השוק" משום שהוא מורכב ממניות המתפרשות על כל מגזרי השוק. חלק מהרכיבים הגדולים של S&P 500 כוללים את Microsoft Corp. (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOGL) ו- Facebook Inc. (FB).

ישנן קרנות רבות שתיק המניות שלה נועד לעקוב אחר אלה של S&P 500 בשל הפופולריות שלה כברומטר של שוקי המניות בארה"ב, כולל קרנות נאמנות וקרנות סל. סוג זה של קרנות שונה מקרנות נאמנות מסורתיות בכך שהן רשומות בבורסות ונסחרות לאורך כל היום כמו מניות רגילות.

להלן אנו מסתכלים על קרנות המדד S&P 500 המובילות, האחת עם העמלות הנמוכות ביותר והשנייה עם הנזילות הגבוהה ביותר. כל הנתונים שלהלן הם החל מה- 21 במאי 2020.

נקודות מפתח – קרנות מדד S&P 500 מובילות

• ההשקעה באינדקס תופסת תאוצה בעשור האחרון, כאשר קרנות פסיביות עולות לרוב על מקביליהן הפעילים במחיר נמוך יותר.
• בקרב משקיעי המדד, מדד ה- S&P 500 היה מדד הביצועים הנצפה ביותר למעקב.
• כאן אנו מסתכלים על כמה מקרנות המדד הגבוהות ביותר בעלות נמוכה של S&P 500.

אינדקסים מודדים בדרך כלל את הביצועים של סל ניירות ערך בשוק

עלות נמוכה ביותר – קרנות מדד S&P 500 מובילות

S&P 500 קרן אינדקס: קרן מדד Fidelity 500 (FXAIX)
FXAIX היא קרן נאמנות. מכיוון שקרנות למעקב אחר מדדים יעקבו אחר ביצועי המדד, אחד הקובעים הגדולים ביותר לתשואות לטווח הארוך, אם לא, הוא כמה שהם גובים בעמלות.

• יחס הוצאות: 0.015%
• תשואה לשנת 2019: 31.47%
• תשואה: 2.25%
• נכסים בניהול: 213.4 מיליארד דולר
• השקעה מינימלית: 0 דולר
• תאריך הקמה: 17 בפברואר 1988 (תאריך הקמת מניות: 15 במאי 2011)
• החברה המנפיקה: נאמנות

דירוג העלות הנמוכה ביותר

Schwab S&P 500 Index Fund SWPPX
קרן המדד S&P 500 של שוואב מבקשת לעקוב אחר התשואה הכוללת של מדד S&P 500. הקרן משקיעה בדרך כלל לפחות 80% מנכסיה נטו (כולל, לצורך כך, כל הלוואות לצורכי השקעה) במניות אלה; בדרך כלל, האחוז בפועל גבוה משמעותית. בדרך כלל היא תנסה לשכפל את ביצועי המדד על ידי מתן משקל זהה למניה נתונה כמו המדד.

• יחס הוצאות: 0.02%
• תשואה 2019: 31.44%
• תשואה: 1.95%
• נכסים בניהול: 40.2 מיליארד דולר
• השקעה מינימלית: 0 דולר
• תאריך הקמה: 18 במאי 1997
• החברה המנפיקה: צ'רלס שוואב

דירוג העלות הנמוכה ביותר

מניות משקיעי קרנות מדד ואנגארד 500 (VFINX)
ואנגארד הייתה קרן המדדים המקורית והיא עדיין מחזיקה בנכסים הגדולים ביותר, עם קרן אינדקס ואנגארד 500 כחצי טריליון דולר. ההשקעה מבקשת לעקוב אחר ביצועי מדד אמת מידה המודד את תשואת ההשקעה של מניות בעלות היוון גדול. הקרן נוקטת בגישה להשקעה באינדקס שנועדה לעקוב אחר ביצועי מדד 500 של סטנדרד אנד פורס.

• יחס הוצאות: 0.14%
• תשואה 2019: 31.33%
• תשואה: 2.11%
• נכסים בניהול: 496.5 מיליארד דולר
• השקעה מינימלית: 3,000 $
• תאריך הקמה: 30 באוגוסט 1976
• החברה המנפיקה: ואנגארד

עליית המחיר הנמוכה ביותר

State Street S&P 500 Index Fund Class N SVSPX
כמו כן, פועלת ההנפקה של סטריט סטריט, העוקבת מקרוב אחר מדד S&P 500. עם זאת, קרן זו דורשת מינימום 10,000 דולר מושקע.

• יחס הוצאות: 0.16%
• תשואה 2019: 31.26%
• תשואה: 1.84%
• נכסים בניהול: 1.5 מיליארד דולר
• השקעה מינימלית: 10,000 דולר
• תאריך הקמה: 29 בדצמבר 1992

קרן המדד הנזילה ביותר

קרן המדד הנזילה ביותר של SPDR S&P 500 ETF SPY
SPY היא תעודת סל, לא קרן נאמנות, והיא אפילו לא העלות הנמוכה ביותר של S&P 500 תעודת סל. זו, עם זאת, קרן ה- S&P 500 הנזילה ביותר. נזילות מציינת כמה קל יהיה לסחור בתעודת סל, כאשר נזילות גבוהה יותר משמעותה בדרך כלל עלויות מסחר נמוכות יותר. עלויות המסחר אינן דאגה גדולה לאנשים שרוצים להחזיק בתעודות סל לטווח ארוך, אך אם אתה מעוניין לסחור בתעודות סל בתדירות גבוהה, חשוב לחפש קרנות נזילות גבוהות כדי למזער את עלויות המסחר.

• תשואה 2019: 31.22%
• יחס הוצאות: 0.095%
• תשואת דיבידנד שנתית: 1.99%
• נכסים בניהול: 265 מיליארד דולר
• תאריך הקמה: 22 בינואר 1993
• החברה המנפיקה: State Street SPDR

*ההערות, הדעות והניתוחים המובעים בזאת נועדו למטרות מידע בלבד ואין לראות בהם ייעוץ השקעות פרטני או המלצות להשקעה בשום נייר ערך או לאמץ אסטרטגיית השקעה כלשהי. למרות שאנו מאמינים שהמידע שנמסר כאן אמין, איננו מתחייבים לדיוקו או לשלמותו. הצפיות והאסטרטגיות המתוארות בתוכן שלנו עשויות שלא להתאים לכל המשקיעים. מכיוון שתנאי השוק והכלכלה כפופים לשינויים מהירים, כל ההערות, הדעות והניתוחים הכלולים בתוכן שלנו ניתנים החל ממועד הפרסום ועשויים להשתנות ללא הודעה מוקדמת. החומר אינו מיועד לניתוח מלא של כל עובדה מהותית בכל מדינה, אזור, שוק, תעשיה, השקעה או אסטרטגיה כלשהי.

מהי קרן אינדקס?

קרן אינדקס היא סוג של קרן נאמנות או קרן סל (ETF) המחזיקה את כל ניירות הערך (או מדגם מייצג) במדד ספציפי, במטרה להתאים את הביצועים של אותו אמת מידה ככל האפשר. מדד S&P 500 הוא אולי המדד הידוע ביותר, אך ישנם מדדים וקרנות מדד כמעט לכל שוק ואסטרטגיית השקעה שתוכלו לחשוב עליהם. אתה יכול לקנות קרנות אינדקס דרך חשבון התיווך שלך או ישירות מספק קרנות אינדקס, כגון BlackRock או Vanguard.

כשאתה קונה קרן אינדקס, אתה מקבל מבחר מגוון של ניירות ערך בהשקעה אחת קלה ובעלות נמוכה. כמה קרנות אינדקס מספקות חשיפה לאלפי ניירות ערך בקרן אחת, מה שמסייע בהורדת הסיכון הכללי שלך באמצעות פיזור רחב. על ידי השקעה בכמה קרנות אינדקס שעוקבות אחר אינדקסים שונים תוכלו לבנות תיק תואם להקצאת הנכסים הרצויה לכם. לדוגמה, אתה עשוי להכניס 60% מהכסף שלך לקרנות מדד מניות ו 40% לקרנות מדד האג"ח.

היתרונות של קרנות אינדקס

היתרון הברור ביותר של קרנות האינדקס הוא שהן מכות בעקביות סוגים אחרים של קרנות מבחינת התשואה הכוללת.

אחת הסיבות העיקריות היא שבדרך כלל יש להם דמי ניהול נמוכים בהרבה מאשר קרנות אחרות מכיוון שהם מנוהלים באופן פסיבי. במקום שיהיה מנהל סחר פעיל, וצוות מחקר המנתח ניירות ערך וממליץ, תיק קרן האינדקס פשוט משכפל את זה של המדד המיועד.

קרנות אינדקס מחזיקות השקעות עד שהמדד עצמו משתנה (מה שלא קורה לעיתים קרובות), כך שיש להן גם עלויות עסקאות נמוכות יותר. עלויות נמוכות יותר אלה יכולות לעשות הבדל גדול בתשואות שלך, במיוחד לאורך זמן.

"משקיעים מוסדיים ענקיים, שנראים כקבוצה, הביאו מזמן לביצועים נמוכים יותר מהמשקיע הלא קרן-מדויק שפשוט יושב חזק במשך עשרות שנים", כתב באפט במכתבו של בעלי המניות לשנת 2014. "סיבה עיקרית הייתה שכר טרחה: מוסדות רבים משלמים סכומים ניכרים ליועצים שמצידם ממליצים על מנהלי שכר גבוה. וזה משחק טיפשים. "

יתרה מכך, על ידי סחר וניירות ערך בניירות ערך בתדירות נמוכה יותר מאשר קרנות המנוהלות באופן פעיל, קרנות האינדקס מייצרות פחות הכנסה חייבת במס שיש להעביר לבעלי המניות שלהם.

לקרנות האינדקס יש יתרון מס נוסף. מכיוון שהם קונים הרבה ניירות ערך במדד בכל פעם שמשקיעים מכניסים כסף לקרן, יתכן שיהיו להם מאות או אלפי מניות לבחירה בעת מכירת נייר ערך מסוים. זה אומר שהם יכולים למכור את המגרשים עם רווחי ההון הנמוכים ביותר, ולכן, נגיסת המס הנמוכה ביותר.

הבנת אינדקסים

אינדקסים נוצרים גם כדי למדוד נתונים פיננסיים או כלכליים אחרים כגון שיעורי ריבית, אינפלציה או תפוקת ייצור. אינדקסים משמשים לרוב כנקודות מידה שניתן להעריך את ביצועי התשואות בתיק. אסטרטגיית השקעה פופולארית אחת, המכונה אינדקס, היא לנסות לשכפל אינדקס כזה בצורה פסיבית במקום לנסות ולהתעלות עליו.

אינדקס הוא אינדיקטור או מדד למשהו. במימון, זה בדרך כלל מתייחס למדד סטטיסטי של שינוי בשוק ניירות ערך. במקרה של שווקים פיננסיים, מדדי שוק המניות והאג"ח מורכבים מתיק ניירות ערך היפותטי המייצג שוק מסוים או פלח ממנו. (אינך יכול להשקיע ישירות במדד.) מדד S&P 500 ומדד אגרות החוב המצרפי האמריקני של בלומברג ברקליס מהווים מידות נפוצות עבור שוק המניות והאג"ח בארה"ב בהתאמה.

השקעות באינדקס

אינדקסים משמשים לעיתים קרובות כמדדים שניתן למדוד את ביצועיהם של קרנות נאמנות וקרנות סל (ETF). למשל, קרנות נאמנות רבות משוות את התשואה שלהן לתשואה במדד S&P 500 כדי לתת למשקיעים תחושה של כמה פחות או יותר המנהלים מרוויחים על כספם מאשר היו מרוויחים בקרן אינדקס.

"אינדקס" הוא סוג של ניהול קרנות פסיביות. במקום מנהל תיקי קרנות פעיל לקטוף מניות ותזמון שוק – כלומר, לבחור ניירות ערך להשקעה ובאסטרטגיה מתי לקנות ולמכור אותם – מנהל הקרן בונה תיק שבו האחזקות משקפות את ניירות הערך של מדד מסוים. הרעיון הוא שעל ידי חיקוי פרופיל המדד – שוק המניות בכללותו, או פלח רחב ממנו – הקרן תתאים גם לביצועיה.

מכיוון שאינך יכול להשקיע ישירות באינדקס, נוצרות קרנות אינדקס כדי לעקוב אחר ביצועיהן. בקרנות אלה משולבים ניירות ערך המחקים מקרוב את אלו שנמצאים במדד, ובכך מאפשרים למשקיע להמר על ביצועיו תמורת עמלה. דוגמה לקרן אינדקס פופולרית היא תעודת הסל SPY, המשקפת מקרוב את מדד S&P 500.

בעת הקמת קרנות נאמנות ותעודות סל, נותני חסות קרנות מנסים ליצור תיקים המשקפים את מרכיבי מדד מסוים. זה מאפשר למשקיע לקנות נייר ערך שעלול לעלות ולרדת בד בבד עם שוק המניות בכללותו או עם פלח מהשוק.

קשר בין מניה למדד – בטא

ערך בטא שווה ל -1.0
אם למניה יש בטא של 1.0, זה מצביע על כך שפעילות המחירים שלה מתואמת מאוד עם השוק. למניה עם בטא 1.0 יש סיכון שיטתי. עם זאת, חישוב בטא לא יכול לזהות שום סיכון לא שיטתי. הוספת מניה לתיק עם בטא 1.0 אינה מוסיפה שום סיכון לתיק, אך היא גם לא מגדילה את הסבירות שהתיק יניב תשואה עודפת.

ערך בטא פחות מאחד
ערך בטא שהוא פחות מ 1.0 פירושו שנייר הערך תיאורטית פחות תנודתי מהשוק. הכללת מניה זו בתיק הופכת אותה למסוכנת פחות מאותו תיק ללא המניה. לדוגמא, לעתים קרובות יש למניות השירות ביטא נמוך מכיוון שהן נוטות לנוע לאט יותר מממוצע השוק.

ערך בטא גדול מאחד
בטא שגדולה מ 1.0 מציינת כי מחיר הנייר ערך תיאורטי יותר תנודתי מהשוק. לדוגמא, אם בטא של מניה היא 1.2, ההנחה היא שתנודתיות 20% יותר מהשוק. מניות הטכנולוגיה והמניות הקטנות נוטות להיות בעלות בטא גבוהות יותר מאשר מדד השוק. זה מצביע על כך שהוספת המניה לתיק תגדיל את הסיכון של התיק, אך עשויה גם להגדיל את התשואה הצפויה שלו.

ערך בטא שלילי
בחלק מהמניות יש בטא שלילי. בטא של -1.0 פירושה שהמניה מתואמת באופן הפוך למדד השוק. ניתן היה לראות במניה זו תמונת ראי הפוכה, ממגמות הביצועים. אופציות מכירה ותעודות סל הפוכות נועדו להיות בעלות בטא שליליות. ישנן גם כמה קבוצות בתעשייה, כמו כורי זהב, שם נפוצה גם בטא שלילית.

בטא בתיאוריה לעומת בטא בפועל

תיאוריית מקדם הבטא מניחה שתשואות מניות מופצות בדרך כלל מנקודת מבט סטטיסטית. עם זאת, השווקים הפיננסיים מועדים להפתעות גדולות. במציאות, התשואות לא תמיד מופצות בדרך כלל. לכן, מה שבטא המניה עשוי לחזות לגבי התנועה העתידית של המניה אינו תמיד נכון.

למניה עם בטא נמוכה מאוד יכולות להיות תנודות מחיר קטנות יותר, ובכל זאת היא יכולה להיות במגמת ירידה ארוכת טווח. לכן, הוספת מניית מגמה נמוכה עם בטא נמוכה מקטינה את הסיכון בתיק רק אם המשקיע מגדיר סיכון אך ורק מבחינת תנודתיות (ולא כעל פוטנציאל להפסדים). מנקודת מבט מעשית, מניית בטא נמוכה שחווה מגמת ירידה לא עשויה לשפר את ביצועי התיק.

באופן דומה, מניית בטא גבוהה שהיא תנודתית בכיוון מעלה בעיקר תגדיל את הסיכון לתיק, אך היא עשויה להוסיף גם רווחים. מומלץ שמשקיעים המשתמשים בטא להערכת מניה יעריכו אותה גם מנקודות מבט אחרות – כמו גורמים בסיסיים או טכניים – לפני שהנחתה תוסיף או תסיר סיכון מתיק.

חסרונות בטא

אמנם בטא יכולה להציע מידע שימושי בעת הערכת מניה, אך יש לה מגבלות מסוימות. בטא שימושית לקביעת הסיכון לטווח הקצר של נייר הערך ולניתוח התנודתיות כדי להגיע לעלויות הון בעת השימוש ב- CAPM. עם זאת, מאחר ובטא מחושבת באמצעות נקודות נתונים היסטוריות, היא הופכת פחות משמעותית למשקיעים המעוניינים לחזות את התנועות העתידיות של המניה.

בטא פחות שימושית גם עבור השקעות ארוכות טווח מכיוון שתנודתיות המניה יכולה להשתנות באופן משמעותי משנה לשנה, תלוי בשלב הצמיחה של החברה וגורמים אחרים.