מהי קבוצת עמיתים?
מהי קבוצת עמיתים? המונח קבוצת עמיתים מתייחס לקבוצה של אנשים או חברות החולקות מאפיינים דומים זה עם זה. מאפיינים אלה עשויים להיות גיל, השכלה, רקע אתני, גודל, תעשייה או מגזר. קבוצות עמיתים ידועות באופי המשפיע שלהן שכן הן מסוגלות לעצב את ההחלטות של חברי הקבוצה. ככאלה, קבוצות עמיתים מכילות לרוב היררכיות, עם מנהיגים ברורים שיושבים בראש. קבוצות עמיתים משמשות לעתים קרובות בניתוח במספר תחומים אקדמיים ומקצועיים.
מהי קבוצת עמיתים? – נקודות מרכזיות
הבנת קבוצות עמיתים
כפי שצוין לעיל, קבוצות עמיתים מכילות מספר אנשים או ישויות אחרות החולקות מאפיין דומה אחד או יותר. קבוצות עמיתים מאפשרות לקבץ אנשים לפי מאפיינים מסוימים, כגון גיל, הכנסה, השכלה, גזע ו/או מין. התכונות של חברים עבור קבוצות עמיתים ארגוניות כוללות גודל, תעשייה, מגזר ו/או מצב פיננסי.
קבוצות עמיתים משמשות במספר תחומים שונים, כגון פיננסים ושיווק, כמו גם סוציולוגיה. הם ידועים בהשפעה שיש להם בקרב חברי הקבוצה. הם מורכבים מהיררכיות, הממקמות בראש קבוצה אחת או כמה חבר קבוצה בודדים. חברים אלה יכולים לעתים קרובות לעצב את הפעולות וההחלטות של חברי הקבוצה האחרים.
ניתוח קבוצת עמיתים או השוואת עמיתים כרוך בהשוואה בין תפוחים לתפוחים. המשמעות היא שמרכיבי קבוצת השווים צריכים להיות דומים פחות או יותר זה לזה. השוואות מאפשרות לאנשי מקצוע לזהות מגמות וחריגות בהתנהגות ובתוצאות, ולתת להם הזדמנות להבין יעילות והזדמנויות:
אם לא ברור באופן מיידי, קבוצות עמיתים מזוהות לפעמים על ידי חברה נתונה ב-10-Kfiling שלה וכמעט תמיד בתיוק שלה, אם כי האחרון יכול להיות מרחיב יותר במונחים של סקטורים עסקיים ספציפיים ומשמש לקביעת תוכניות תגמול למנהלים.
שימוש בקבוצות עמיתים
השוואת עמיתים היא אחת השיטות הנפוצות והמקובלות ביותר לניתוח מניות המשמשות אנליסטים מקצועיים, משקיעים בודדים ואנשי מקצוע.
מחקר השקעות
מכיוון שחברות בקבוצת עמיתים חולקות תכונות דומות, הן מתאימות לניתוח ערך יחסי. ניתוח קבוצת עמיתים קובע הערכת מניות במחקר השקעות, כל עוד הקבוצה מורכבת מחברות דומות לזו הנחקרת. זה חשוב במיוחד כשמדובר באזורים עסקיים ושווי שוק. משקיעים יכולים להשתמש בניתוח זה כדי לזהות חריגות הערכת שווי עבור מניות מסוימות.
לדוגמה, מניה שנסחרת במכפיל רווח של פי 15 (בהשוואה למכפיל של פי 10 עבור קבוצת השווים שלה) עשויה להיחשב מוערכת יתר על המידה. משקיעים יכולים לגלות סיבות למכפיל הרווחים הגבוה יותר ובסופו של דבר לקבוע שזה ראוי.
הערכת שווי יחסית בקרב עמיתים בקבוצה יכולה להיות יעילה ואפקטיבית, ולהראות במהירות אילו מניות עשויות להיות מוערכות יתר על המידה, ואילו עשויות להוות תוספות טובות לתיק. בעוד שישנן שיטות אחרות לקבוע מתי כדאי לקנות מניה, כמו ניתוח טכני של תזרים מזומנים מוזלים, ניתוח השוואת עמיתים נשאר כלי מפתח לחשיפת מניות מוערכות.
מכיוון שהנתונים הדרושים לביצוע הניתוח הם בדרך כלל פומביים ונגישים באתרים פיננסיים, קל לכל אחד להתחיל להשתמש בשיטת ניתוח זו כדי לזהות הזדמנויות.
שיווק
קבוצות עמיתים חשובות בפרסום ובשיווק, במיוחד בעידן המדיה החברתית. מנהיגים בקבוצה או אלו שנמצאים בראש הסולם ההיררכי ידועים בדרך כלל כמשפיעים. אנשי מקצוע חוקרים קבוצות עמיתים כדי להראות כיצד הם משפיעים על דפוסי קנייה ומגמות צרכנים למטרות פרסום ופיתוח מוצרים.
יתרונות וחסרונות של קבוצות עמיתים
ניתוח קבוצת עמיתים עוזר לעצב החלטות רבות בעולם הפיננסי וההשקעות. ישנם מספר יתרונות שונים לשימוש בקבוצות עמיתים, במיוחד בניתוח השקעות. אבל בדיוק כמו כל כלי אנליטי אחר, יש גם חסרונות לצורת ניתוח זו. פירטנו להלן כמה מהנפוצים ביותר.
יתרונות
אחד היתרונות הברורים ביותר של שימוש בניתוח קבוצת עמיתים הוא שהוא מסייע למשקיעים ואנליסטים לחשוף מניות מוערכות פחות. לעתים קרובות זה מושג על ידי ניתוח מדדים שונים, כולל מינוף ורווחיות, בין היתר. פעולה זו מאפשרת לאדם לקבוע חברות שצריכות לשאת הערכות שווי גבוהות מהממוצע. מניה עשויה להיחשב כהזדמנות קנייה אם הערכת השווי הנוכחית נמוכה ממה שנראה סביר.
משקיעים ואנשי מקצוע לא צריכים ללכת רחוק כדי לקבל את המידע שהם צריכים כדי לבצע ניתוח קבוצת עמיתים. הנתונים זמינים בקלות, בין אם באתרי האינטרנט של החברה ובין אם באמצעות הגשות שנעשו ב-Securities and Exchange Commission (SEC). זה אומר שהאדם לא צריך לעשות מחקר ממצה.
עריכת השוואות בין עמיתים נותנת למשקיעים הזדמנות לקבוע חריגות ומגמות מסוימות המתעוררות עם חברות שונות ובשוק בכלל.
חסרונות
לעשות השוואת אפייר זה לא קל כמו שזה נראה. הסיבה לכך היא שגורמים כמותיים אינם השיקולים היחידים. למעשה, ישנם נושאים איכותיים שיש לקחת בחשבון. המשמעות היא שהניתוח יכול להיות סובייקטיבי למדי.
קבוצות עמיתים מגיעות לרוב עם הטיות מסוימות, שיכולות להשפיע על הניתוח של אנליסט או משקיע. לדוגמה, קבוצות מסוימות מגיעות עם הטיית הישרדות. משמעות הדבר היא שקבוצת השווים לא יכולה להכיל חברות כלשהן עם ביצועים נמוכים. ניתוח מסוג זה, לפיכך, אינו לוקח בחשבון חברות שנפלו או עזבו את הקבוצה.
ייתכן שלא יהיו הרבה מאוד חברות בקבוצת השווים. כאשר זה המקרה, השוואת עמיתים הופכת ללא יעילה. כדי שזה יעבוד, צריך לקבל קבוצה לא קטנה של חברות שניתן להשוות זו לזו.
יתרונות
חסרונות
דוגמה לקבוצת עמיתים
קבוצות עמיתים מתייחסות לחברות שנמצאות באותו ענף או מגזר. אלה מתחרים שגודלם בערך זהה. ניתן למצוא קבוצות עמיתים בדוחות מחקר אנליסטים או בדוחות הכספיים של חברה בודדת.
לוקהיד מרטין היא חברת תעופה וחלל, הגנה ואבטחה שבסיסה במרילנד. על פי הצהרת ה-proxy של החברה לשנת 2017, קבוצת העמיתים שלה מורכבת מחברות דומות אחרות לחברות שלה, כולל General Dynamics, Raytheon ו-Northrup Grumman. זה גם מפרט את Caterpillar, UPS ו-3M.
שאלות נפוצות של קבוצת עמיתים
מהם סוגי קבוצות עמיתים?
ישנם מספר סוגים שונים של קבוצות עמיתים, כולל קבוצות חברתיות (קליקות, קבוצות ספורט וכו'). בהשקעות ובפיננסים, עמיתים עשויים להיות מקובצים לפי ענף או מגזר (מוצרי צרכנים, קמעונאות, טלקום), גודל (בדרך כלל לפי שווי שוק), בריאות פיננסית (רווחיות, מבנה הון) או גורמים עסקיים (מודלים עסקיים, מיקום, עונתיות) .
מהו ניתוח קבוצת עמיתים?
ניתוח קבוצת עמיתים הוא תהליך הכולל השוואה בין ישויות החולקות מאפיינים דומים. זוהי השוואה בין תפוחים לתפוחים של נושאים שדומים זה לזה. ניתוח מסוג זה מאפשר לזהות מגמות וחריגות בהתנהגות ובתוצאות.
מהו אינדקס קבוצת עמיתים?
מדד קבוצת עמיתים הוא מדד שמקבץ חברות בודדות יחד למדד יחיד, בנצ'מרק. לדוגמה, S&P 500 יכול להיחשב כמדד של קבוצת עמיתים. מדד זה מורכב מ-500 מהחברות הציבוריות הגדולות בארה"ב ונחשב בדרך כלל למדד הטוב ביותר של מניות גדולות בארה"ב.
כיצד ניתן להשתמש בממוצע של קבוצת עמיתים בהשקעות?
ממוצע של קבוצת עמיתים נחשב לאחת הדרכים היעילות והיעילות ביותר לקביעת הערכת שווי של נייר ערך. במילים פשוטות, משקיעים יכולים להשתמש במדדים מסוימים שנלקחו מהדוחות הכספיים של החברה כדי להעריך את מחיר המניה של חברה מסוימת בהשוואה לעמיתיה.
מדוע חברות מסווגות לקבוצות עמיתים לניתוח יחס?
חברות מקובצות לקבוצות עמיתים לניתוח יחס כחלק מניתוח יסודי. זה מאפשר לחוקרים לקבוע נזילות של חברה בודדת, יעילות, כמו גם רווחיות. זאת על ידי בחינת הדוחות הכספיים בעבר ובהווה של כל חברה והשוואה ביניהם. כמה מהיחסים הפופולריים ביותר כוללים יחסי מחיר-לרווח (P/E), מחיר-לספר ויחסי מחיר-דיבידנד.
סיכום ומסקנות
קבוצות עמיתים מורכבות ישויות דומות החולקות מאפיין אחד או יותר משותף. הם משרתים מטרה חשובה מאוד בתחומי לימוד רבים ושונים. הם יכולים להיות אחד הכלים השימושיים ביותר בכל הנוגע לניתוח הון עבור משקיעים ואנשי מקצוע פיננסיים. כל אחד יכול לבצע השוואות של קבוצות עמיתים תוך שימוש במידע שזמין באופן נרחב באתרים ארגוניים או דרך ה-SEC.
