מה זה NYSE Arca?
מה זה NYSE Arca? NYSE Arca היא בורסה לניירות ערך אלקטרונית בארה"ב שבה רשומים מוצרים ומניות הנסחרים בבורסה (ETPs). הבורסה מתמחה ברישומי ETP, הכוללים קרנות הנסחרות בבורסה (ETFs), שטרות הנסחרים בבורסה (ETNs), וכלי רכב נסחרים בבורסה (ETVs). בנוסף לביצוע הזמנות טיפוסיות, NYSE Arca מאפשרת למשקיעים ולסוחרים להשתתף בפתיחה ובסגירה של מכירות פומביות בתעודות סל ולבצע הזמנות נקודת אמצע שנמצאות בין ההצעה למחיר המבוקש.
מה זה NYSE Arca? – בנוסף לביצוע הזמנות טיפוסיות, NYSE Arca מאפשרת למשקיעים ולסוחרים להשתתף בפתיחה ובסגירה של מכירות פומביות בתעודות סל ולבצע הזמנות נקודת אמצע שנמצאות בין ההצעה למחיר המבוקש.
מה זה NYSE Arca? – נקודות מרכזיות
הבנת NYSE Arca
NYSE Arca היא בורסת תעודות הסל המובילה בעולם מבחינת נפח ורישום. נכון לדצמבר 2021, הבורסה החזיקה ב-16.3% מנתח שוק ה-ETF בארה"ב. היא טענה שיש לה 2,890 תעודות סל בודדות עם נכסים של 7.14 טריליון דולר בניהול (AUM). NYSE Arca מציעה גם את מרווחי ההצעה המצומצמים ביותר ומצטטים את רוב הזמן במחירים הטובים ביותר בכל ה-ECN בארה"ב.
תעודות סל מובילות של NYSE Arca
בדומה לרשתות תקשורת אלקטרוניות אחרות (ECNs), NYSE Arca מיישמת תוכנית עמלת נזילות/הנחה כדי לשפר את עומק השוק הכולל. לדוגמה, עושי שוק (MMs) מחויבים בעמלה כדי להסיר נזילות ומסופקים עם הנחה על הוספתן. עמלות והנחות נעות בדרך כלל סביב $0.003 למניה.
השוואות ארקה של NYSE.
חברות ב-NYSE Arca
NYSE Arca מציעה שלוש רמות של חברות בבורסה לחברות פיננסיות שרוצות לעסוק בפרקטיקות של עשיית שוק ב-ECN. עשיית שוק סטנדרטית דורשת מהחברים לשמור באופן אקטיבי על שוק דו-צדדי בכל עת בשמות שהם עושים שווקים בהם. יצרני שוק מובילים (LMMs) הם יצרן השוק המיועד העיקרי בשם נתון והם עומדים בתקנים מחמירים יותר ודרישות מרווחים.
הסטטוס השלישי, ETP Holder, הם מוסדות פיננסיים שאינם מעוניינים לעשות שווקים אך כן רוצים להשתמש בבורסה לניתוב הזמנות של מוצרים הנסחרים בבורסה עבור הספרים שלהם או בשם לקוחות הברוקראז' שלהם.
נכון לאפריל 2022, חברות NYSE Arca מורכבת מכ-150 חברות חברות.
NYSE Arca Options
בנוסף להצעת מגוון רחב של מוצרים הנסחרים בבורסה ומניות אחרות, הפלטפורמה גם מתאימה הזמנות ומאפשרת הצלבה של אופציות רשומות בשילוב עם NYSE American (לשעבר AMEX) ורצפת המסחר הפתוחה של הבורסה הפסיפיקית (PCX) בסן פרנסיסקו, קליפורניה.
NYSE Arca Options מפעילה מודל דומה למניותיה ול-ETP שלה תוך שימוש במודל עוצר/לוקח שוק ממוקד נזילות.
קרנות רשומות ב-NYSE Arca ו-Cryptocurrency
בסוף 2017, NYSE Arca הגישה בקשה ל-Securities and Exchange Commission(SEC) לרשום שתי תעודות סל שעוקבות אחר חוזים עתידיים של ביטקוין הנסחרים בבורסת Cboe Options וב-TheChicago Mercantile Exchange (CME) – ה-ProShares Bitcoin ETF ו-ProShares Short Bitcoin ETF.
בעוד שה-SEC נרתעה באופן מסורתי לאשר תעודות סל של ביטקוין בשל אופיו הספקולטיבי והבלתי מפוקח של המטבע הקריפטוגרפי, באוקטובר 2021, החל המסחר בתעודת ה-bitcoin הראשונה, ה-ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).
ייתכן שה-SEC הייתה פתוחה יותר לתעודת סל הקריפטו הספציפית הזו בשל העובדה שהקרן אינה משקיעה ישירות בביטקוין ובמקום זאת עוקבת אחר חוזים עתידיים על ביטקוין של CME – החוזים המשערים על המחיר העתידי של הביטקוין. בקשות רבות לתעודות סל של קריפטו וביטקוין עדיין ממתינות לאישור ה-SEC. עם זאת, כאשר מחיר הביטקוין הגיע לשיא של 66,000 דולר לאחר שפרסמו החדשות על תעודת הסל ProShares, מנהלי קרנות רבים מתחרים על אישור ה-SEC.
NYSE Arca History
NYSE Arca הוקמה ב-2006 לאחר ש-NYSE רכשה את Archipelago, רשת בורסה אלקטרונית מובילה. ארכיפלגו, שנוצרה ב-1996, הייתה אחת ה-ECNs הראשונות לאפשר מסחר אלקטרוני בבורסות הגדולות בארה"ב, כמו נאסד"ק והבורסה האמריקאית (AMEX), באמצעות בורסת הארכיפלג (ArcaEx). ECNs מאפשרים מסחר אוטומטי, התאמת פקודות פסיביות, מסחר לאחר שעות העבודה וביצוע פקודות מיידי.
עד אמצע שנות ה-2000, מהירויות הביצוע המהירות ומאגרי הנזילות של ארכיפלג משכו שימוש נרחב מחברות מסחר מוסדיות. מבקרי המיזוג הציעו שהוא יסיים את המסחר הרצפה שהיה במקום מאז הקמת ה-NYSE ב-1817. עם זאת, מניות גדולות ממשיכות להיסחר ב-NYSE תוך שימוש בשיטת הזעקה הפתוחה.
שאלות נפוצות של NYSE Arca
מה ההבדל בין NYSE לארקה של NYSE?
בורסת ניו יורק (NYSE) היא בורסה פיזית ואלקטרונית, בעוד NYSE Arca היא רשת תקשורת אלקטרונית (ECN) המשמשת להתאמת הזמנות.
אילו מניות נמצאות ב-NYSE Arca?
NYSE Arca מפרטת יותר מ-8,000 מניות ומוצרים הנסחרים בבורסה. המשמעות היא שלמעשה כל מניה בודדת ותעודת סל הנסחרת בבורסה בארה"ב תהיה זמינה למסחר ב-NYSE Arca.
מי הבעלים של NYSE Arca?
NYSE Arca הוקמה כאשר NYSE רכשה את ארכיפלג ECN בשנת 2006. בעוד שניסי.סי.סי ארקה הן כעת בבעלות הבורסה האינטרקונטיננטלית (ICE), הן נותרו חברות בת נפרדות ונבדלות.
