מהי קרן הכנסה?
מהי קרן הכנסה? קרן הכנסה היא סוג של קרן נסחרת בבורסה (ETF) המדגישה הכנסה שוטפת, על בסיס חודשי או רבעוני, בניגוד לרווחי הון או שבח. קרנות כאלה מחזיקות בדרך כלל במגוון התחייבויות ממשלתיות, עירוניות ותאגידיות, מניות מועדפות, מכשירי שוק כספים ומניות משלמות דיבידנד.
מהי קרן הכנסה? – נקודות מרכזיות
היסודות של קרנות הכנסה
מחירי המניות של קרנות הכנסה אינם קבועים; הם נוטים לרדת כאשר הריבית עולה ולעלות כאשר הריבית יורדת. ככלל, איגרות החוב הנכללות בתיקים של קרנות אלו הן בדרגת השקעה. ניירות הערך האחרים הם באיכות אשראי מספקת כדי להבטיח את שימור ההון.
ישנם שני סוגים פופולריים של קרנות בסיכון גבוה המתמקדות בעיקר בהכנסה: קרנות אג"ח עם תשואה גבוהה המשקיעות בעיקר באג"ח זבל קונצרניות וקרנות הלוואות בנקאיות המשקיעות בהלוואות בריבית משתנה שהונפקו על ידי בנקים או מוסדות פיננסיים אחרים.
קרנות הכנסה מגיעות בכמה סוגים. הבידול העיקרי כולל את סוגי ניירות הערך שהם משקיעים בהם כדי לייצר הכנסה.
קרנות שוק הכסף
קרנות שוק הכסף משקיעות בדרך כלל תעודות פיקדון (CD), ניירות ערך מסחריים ושטרות אוצר לטווח קצר. קרנות אלו נועדו להיות השקעות בטוחות מאוד במטרה לשמור על מחיר מניה נמוך בכל עת, אך הן גם נוטות להציע תשואות נמוכות יחסית. בעוד שקרנות אלה אינן נושאות את הביטוח הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC) כמו מוצרי הבנק, קרנות שוק הכסף סיפקו באופן מסורתי רמה גבוהה של בטיחות.
קרנות אג"ח
קרנות אג"ח משקיעות בדרך כלל באג"ח קונצרניות וממשלתיות. קרנות אג"ח ממשלתיות אינן נושאות כמעט סיכון ברירת מחדל, ולכן הן יכולות לשמש מקלט בטוח למשקיעים בתקופות של אי ודאות, אך בדרך כלל מציעות תשואות נמוכות יותר מקרנות אג"ח קונצרניות דומות. איגרות חוב קונצרניות נושאות את הסיכון הנוסף שהמנפיק לא יוכל לבצע תשלומי קרן או ריבית. כתוצאה מכך, הם נוטים לשלם ריביות גבוהות יותר כדי לקחת בחשבון את הסיכון הנוסף. ניתן לפצל קרנות אג"ח עסקיות לקרנות אג"ח בדרגת השקעה ולקרנות אג"ח מתחת לדרגת השקעה, או זבל.
קרנות הכנסה ממניות
חברות רבות משלמות דיבידנדים על המניות שלהן. קרנות המושקעות בעיקר במניות המחלקות דיבידנדים רגילים ידועות כקרנות הכנסה ממניות. סוגים אלה של קרנות פופולריים במיוחד בקרב משקיעים בגיל פרישה, שנראים לחיות מההכנסה החודשית הצפויה הנוצרת מהתיקים שלהם. היסטורית, דיבידנדים סיפקו אחוז משמעותי מהתשואה הכוללת של המניה לטווח ארוך.
קרנות הכנסה אחרות
קרנות מניבות אחרות כוללות את אלו המתמקדות בנאמנויות השקעות בנדל"ן (REIT), שותפויות מוגבלות ראשיות (MLPs) ומניות בכורה.
דוגמה לקרן הכנסה
לקרן T. Rowe Price Equity Income יש נכסים נטו של 17.51 מיליארד דולר נכון לרבעון הראשון של 2021, והיא מחפשת קצב צמיחה גבוה באמצעות מניות משלמות דיבידנד גבוהות בשילוב עם עליית הון. הקרן, המחלקת תשלומים מדי רבעון, שילמה דיבידנד של 0.18 דולר למניה ב-14 בדצמבר 2020. הביצועים של הקרן היו בהתאם למדד הייחוס שלה. השקעה של 10,000 דולר בקרן T. Rowe Price Equity Income עם הקמתה ב-1985 יהיה שווה בסביבות $24,5100 נכון ל-28 בפברואר 2021. התוצאה הממוצעת של Lipper Equity Income Funds עבור אותו סכום במהלך אותה תקופה תהיה בערך $25,150.
