מה זה דאו 30?
מה זה דאו 30? ה-Dow 30 הוא מדד שוק מניות שנצפה בהרחבה הכולל 30 חברות גדולות הנסחרות בבורסה בארה"ב. הידוע גם בשם "דאו" או "הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס", הוא עוקב אחר ביצועי מחירי המניה המשולבים של מה שהוועדה שלה מחשיבה כשמות החשובים ביותר בבורסת ניו יורק (NYSE) ובנאסד"ק, למעט תחבורה ושירותים. חברות. זה הופך אותו, בעיני רבים, לברומטר של שוק המניות והכלכלה של ארה"ב. ה-Dow 30 מופעל על ידי S&P Dow Jones Indices, חברת S&P Global. בניגוד למדדים עיקריים אחרים, מרכיביו נבחרים על ידי ועדה והוא משוקלל במחיר, כלומר כל מניה של כל חברה משוקללת לפי המחיר למניה. ערך המדד מחושב על ידי חיבור כל מחירי המניות של 30 מרכיביו וחלוקת הסכום במחלק הדאו.
מה זה דאו 30? – ה-Dow 30 מופעל על ידי S&P Dow Jones Indices, חברת S&P Global. בניגוד למדדים עיקריים אחרים, מרכיביו נבחרים על ידי ועדה והוא משוקלל במחיר, כלומר כל מניה של כל חברה משוקללת לפי המחיר למניה. ערך המדד מחושב על ידי חיבור כל מחירי המניות של 30 מרכיביו וחלוקת הסכום במחלק הדאו.
מה זה דאו 30? – נקודות מרכזיות
הבנת ה-Dow 30
רוב האנשים בעולם שמעו על הדאו. הם מדברים על זה בטלוויזיה ובעיתונים כל הזמן, בדרך כלל כשדנים בביצועי שוק המניות והחברות שמניעות את הכלכלה האמריקאית.
המוניטין שלה כפרוקסי לכלכלה הוא שהפך את הדאו 30 למפורסם כל כך. מטרת המדד היא לספק אינדיקטור לבריאות הכללית של כלכלת ארה"ב וכן לדרך בה הכלכלה צומחת או מתכווצת. החברות בדאו מספקות מקומות עבודה רבים, מהוות חלק גדול מכספי הפנסיה, ובמקרים רבים נשענות על הרגלי ההוצאות של האוכלוסייה. במילים אחרות, כשהם מצליחים, זה בדרך כלל אומר שהכלכלה במצב טוב. וכאשר הם מתחילים לגמגם באופן קולקטיבי, זה מרמז לעתים קרובות על כך שזמנים רעים עלולים להגיע.
כמו באינדקסים אחרים, ה-Dow 30 אינו משמש רק למטרות ניתוח. אפשר גם להשקיע בו באמצעות קרנות נסחרות בבורסה (ETFs), כגון SPDR Dow Jones Industrial Average ETF.
תעודת סל זו פופולרית מכיוון שהיא נותנת למשקיעים את ההזדמנות לקנות חלקים ב-30 מהחברות הגדולות והמשמעותיות ביותר בבעלות ציבורית בארה"ב, כולן באחזקה אחת בעלות זולה בהרבה מאשר אילו היו קונים את כל 30 המניות בנפרד. באופן כללי, החברות המופיעות במדד זה הן מניות כחולות עם בסיס לקוחות גדול, הכנסות ורווחים קבועים ועודפי מזומנים. זה הופך אותם למבוקשים מאוד.
ההיסטוריה של הדאו 30
הדאו 30 נוצר על ידי העיתונאי צ'ארלס דאו, האיש מאחורי הוול סטריט ג'ורנל, ושותפו לעסקים אדוארד ג'ונס בשנת 1896. הוא הושק כספין-אוף של ממוצע התחבורה של דאו ג'ונס והוא המדד השני הוותיק בבורסה בארה"ב.
ה-Dow 30 פותח כאמצעי פשוט למעקב אחר ביצועי שוק המניות בארה"ב בעידן שבו זרימת המידע הייתה מוגבלת לעתים קרובות. הרעיון היה לתת למשקיעים הרגילים לדעת לאיזה כיוון הולך השוק.
במקור, המדד כלל 12 חברות שנחשבו חשובות לכלכלת אמריקה. הם היו:
עוד בסוף המאה ה-19, הכלכלה ומרכיבי הדאו היו מאוד ממוקדים בסחורות.
ה-Dow התרחב בסופו של דבר ל-20 מניות ב-1916 ולאחר מכן ל-30 מניות ב-1928.
החברות של דאו 30
ה-Dow 30 מכונה בדרך כלל ה-Dow Jones Industrial Average, שזה שם קצת מטעה. בשנותיו הראשונות, המדד היה מורכב מרבות ממניות התעשייה הכבדה שעזרו לבנות את אמריקה. והשם הזה דבק, למרות שהכלכלה האמריקאית ומרכיבי המדד השתנו מאז באופן משמעותי.
אין הנחיות מפורטות מדוע חברה כלולה בדאו ג'ונס. ועדה, הכוללת עובדים מ-S&P Dow Jones Indices ו-The Wall Street Journal, מחליטה אילו חברות מבצעות את הקיצוץ. הקריטריונים היחידים הם שאלו הנכללים חייבים להיות בעלי "מוניטין מצוין", להפגין "צמיחה מתמשכת" ולהיות "לעניין מספר רב של משקיעים".
להלן רשימה של החברות הנכללות ב-Dow 30 נכון לאפריל 2023:
Dow 30 ComponentsCompanySymbolyear נוספה3MMMM1976American ExpressAXP1982AmgenAMGN2020AppleAAPL2015BoeingBA1987CaterpillarCAT1991ChevronCVX2008Cisco SystemsCSCO2009The Coca-207aGsD CompanyThe Coca-1920GGS9D Coca-Mann 3The Home DepotHD1999HoneywellHON2020IBMIBM1979IntelINTC1999Johnson & JohnsonJNJ1997JPMorgan ChaseJPM1991McDonald'sMCD1985Merck & Co.MRK1979MicrosoftMSFT1999NIKENKE20ComplesSambles1999NIKENKE20 TRV2009UnitedHealth GroupUNH2012VerizonVZ2004VisaV2013Walgreens Boots AllianceWBA2018WalmartWMT1997The Walt Disney CompanyDIS1991Dow 30 חברות נכון לאפריל 2023
כפי שניתן לראות, החברות שנמצאות כיום במדד הן שמות מוכרים המשתרעים על מגוון מגזרים עסקיים שונים. ורבים מהם נמצאים במדד כבר שנים רבות. בתיאוריה, הרכב המדד יכול להשתנות בכל עת. עם זאת, במציאות, נעשים מעט שינויים.
הדאו 30 גם משוקלל מחיר, כלומר הוא שם דגש רב על מחירי מניות ולא על שווי שוק. בעיקרו של דבר, ככל שמחיר המניה גבוה יותר או יקר יותר, כך משקל החברה במדד גדול יותר.
ה-Dow 30 ו-S&P 500
לעתים קרובות נעשות השוואות בין המדד התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) ל-S&P 500. בעוד ששניהם משתמשים באותה אסטרטגיה של מדידת ביצועי שוק המניות באמצעות חברות מייצגות, ישנם הבדלים משמעותיים במתודולוגיה שלהם. לדוגמה, ה-DJIA משוקלל מחיר, בעוד ש-S&P 500 משוקלל לפי שווי שוק. הם גם משתמשים בקריטריונים שונים באופן משמעותי כדי לכלול חברות ברישומים שלהם.
החסרונות של הדאו
מבקרים רבים של הדאו טוענים שהוא אינו מייצג באופן משמעותי את מצב הכלכלה האמריקאית מכיוון שהוא מורכב מ-30 חברות אמריקאיות גדולות בלבד. הם מאמינים שמספר החברות קטן מדי וזה מזניח חברות בגדלים שונים. מבקרים רבים מאמינים ש-S&P 500 הוא ייצוג טוב יותר של הכלכלה מכיוון שהוא כולל יותר חברות באופן משמעותי, 500 לעומת 30, שמטבע הדברים מגוונות יותר.
יתרה מזאת, מבקרים מאמינים כי שיקול רק של מחיר מניה בחישוב אינו משקף במדויק חברה, כפי שתתחשב בשווי השוק של חברה. באופן זה, לחברה עם מחיר מניה גבוה יותר אך שווי שוק קטן יותר יהיה משקל רב יותר מחברה עם מחיר מניה קטן יותר אך שווי שוק גדול יותר, אשר ישקף בצורה גרועה את הגודל האמיתי של החברה.
למה הדאו 30 חשוב?
הדאו 30 נתפס זה מכבר כברומטר של שוק המניות והכלכלה של ארה"ב. כשהמדד עולה, אומרים שהכלכלה במצב טוב ומשקיעים בדרך כלל מרוויחים כסף. ההיפך חל כאשר המדד מאבד מערכו. זה מסביר מדוע שמו עולה לעתים קרובות בחדשות.
מה ההבדל בין S&P 500 ל-Dow 30?
גם ה-Dow 30 וגם S&P 500 הם אינדקסים שמטרתם לעקוב אחר הביצועים של חברות אמריקאיות. הם בין שני האינדקסים הנצפים ביותר בעולם אך שונים זה מזה במידה ניכרת באופיים. ההבדלים העיקריים כוללים גודל (הדאו 30 עוקב אחר 30 מניות, בעוד שה-S&P 500 עוקב אחר 500 מהן) ומתודולוגיה: הדאו 30 משוקלל מחיר, משתמש במחלק ונבחר על ידי ועדה, בעוד שה-S&P 500 הוא שוק- מכסה משוקלל, מותאם לפי נוסחה ומבוטאת מול שנת בסיס.
למה זה נקרא דאו 30?
הוא נקרא דאו 30 מכיוון שהוא נוצר על ידי צ'ארלס דאו ומורכב מ-30 חברות.
סיכום ומסקנות
הדאו 30 הוא ללא ספק מדד המניות המדובר ביותר על פני כדור הארץ. זה קיים מאז 1896 והוא מורכב מהחברות הטובות, הגדולות והמושקעות ביותר באמריקה ב-blue chip. זה הופך אותו לנושא לוהט של דיון, ולפי מבקרים רבים, לברומטר מרכזי של מצב שוק המניות והכלכלה הכוללים.
המדד, הנקרא גם "דאו" או "הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס", שונה ממדדים מובילים רבים אחרים. הוא נבחר על ידי ועדה, משוקלל מחירים ומחושב על ידי חיבור כל מחירי המניות שלו. 30 רכיבים וחלוקת הסכום במחלק הדאו.לא כולם אוהבים את הדאו 30. אבל מעטים יכולים להכחיש כמה הוא משפיע.
