מהי התשואה השנתית באחוזים (APY)?
מהי התשואה השנתית באחוזים (APY)? אחוז התשואה השנתי (APY) הוא שיעור התשואה הריאלי שהושג על השקעה, תוך התחשבות בהשפעה של שילוב ריבית . בשונה מריבית פשוטה, הריבית בהרכבה מחושבת מעת לעת והסכום מתווסף מיד ליתרה. עם כל תקופה קדימה, יתרת החשבון גדלה מעט, כך שגם הריבית המשולמת על היתרה גדלה.
נקודות מפתח
- APY הוא שיעור התשואה בפועל שיושג בשנה אחת אם הריבית מורכבת.
- ריבית דריבית מתווספת מעת לעת לסך המושקע, ומגדילה את היתרה. כלומר כל תשלום ריבית יהיה גדול יותר, בהתבסס על היתרה הגבוהה יותר.
- ככל שהריבית מורכבת יותר, כך ה-APY יהיה גבוה יותר.
- ל-APY יש מושג דומה לשיעור אחוז שנתי (APR), אך APR משמש להלוואות.
- ה-APY על המחאות, חיסכון או תעודת פיקדון ישתנה בין המוצר ויכול להיות בעל שיעור משתנה או קבוע.
היסודות של שוק עתידיים
על מנת להבין באופן מלא מהו שוק עתידי, חשוב להבין את היסודות של חוזים עתידיים , הנכסים הנסחרים בשווקים אלו.
חוזים עתידיים נעשים בניסיון של יצרנים וספקים של סחורות להימנע מתנודתיות בשוק. יצרנים וספקים אלה מנהלים משא ומתן על חוזים עם משקיע שמסכים לקחת על עצמו גם את הסיכון וגם את התמורה של שוק תנודתי .
שווקים עתידיים או בורסות עתידיות הם המקום שבו המוצרים הפיננסיים הללו נרכשים ונמכרים למסירה בתאריך מוסכם כלשהו בעתיד עם מחיר קבוע בזמן העסקה. שווקים עתידיים הם עבור יותר מסתם חוזים חקלאיים, וכעת הם כוללים קנייה, מכירה וגידור של מוצרים פיננסיים וערכים עתידיים של ריביות.
חוזים עתידיים יכולים להתבצע או "ליצור" כל עוד הריבית הפתוחה מוגברת, בניגוד לניירות ערך אחרים המונפקים. גודלם של השווקים העתידיים (שבדרך כלל גדלים כאשר תחזית שוק המניות אינה ודאית) גדול מזה של שוקי הסחורות ומהווה חלק מרכזי במערכת הפיננסית.
שווקי עתיד מרכזיים
שווקים עתידיים גדולים מנהלים מסלקות משלהם , שבהן הם יכולים להרוויח גם מהמסחר עצמו וגם מעיבוד העסקאות לאחר מעשה. כמה משווקי החוזים העתידיים הגדולים ביותר שמפעילים מסלקות משלהם כוללים את בורסת הסחורות של שיקגו , ה-ICE ו-Eurex.123בשווקים אחרים כמו Cboe יש מסלקות חיצוניות (Options Clearing Corporation) סולקות עסקאות.4
רוב השווקים העתידיים רשומים ב- Commodity Futures Trading Commission (CFTC), הגוף המרכזי בארה"ב האחראי על הרגולציה של שווקי החוזים העתידיים. הבורסות מוסדרות בדרך כלל על ידי הגוף הרגולטורי של המדינות במדינה שבה הן מבוססות.
בורסות שוק העתיד מרוויחות הכנסות ממסחר בפועל בחוזים עתידיים ומעיבוד עסקאות, כמו גם חיוב סוחרים וחברות בחברות או דמי גישה כדי לעשות עסקים.
דוגמה לשוק החוזים עתידיים
לדוגמה, אם חוות קפה מוכרת פולי קפה ירוק ב-4 דולר לפאונד לקלייה, והקלייה מוכרת את הפאונד הקלוי הזה ב-10 דולר לפאונד ושניהם מרוויחים במחיר הזה, הם ירצו לשמור על העלויות הללו במחיר. שיעור קבוע . המשקיע מסכים שאם המחיר לקפה יורד מתחת לתעריף שנקבע, המשקיע מסכים לשלם את ההפרש לחקלאי הקפה.
אם מחיר הקפה יעלה ממחיר מסוים, המשקיע זוכה לשמור על רווחים. עבור הקלייה, אם מחיר הקפה הירוק עולה על תעריף מוסכם, המשקיע משלם את ההפרש והקלייה מקבל את הקפה בשיעור צפוי. אם מחיר הקפה הירוק נמוך מתעריף מוסכם, הקלייה משלמת את אותו המחיר והמשקיע מקבל את הרווח.
