מהו ברומטר ינואר?
מהו ברומטר ינואר? המונח "ברומטר ינואר" מתייחס לאמונה של חלק מהסוחרים שביצועי ההשקעות של מדד S&P 500 בינואר יכולים לחזות את ביצועיו לשאר ימות השנה. לדוגמה, תומכי הדעה זו מאמינים שאם מדד S&P 500 יעלה בין ה-1 בינואר ל-31 בינואר, הדבר יחזה תוצאה חיובית לשארית השנה. באופן דומה, היא גורסת שאם השוק ילך גרוע בינואר, סביר להניח שהוא יבצע ביצועים גרועים גם לאחר מכן.
מהו ברומטר ינואר? – לדוגמה, תומכי הדעה זו מאמינים שאם מדד S&P 500 יעלה בין ה-1 בינואר ל-31 בינואר, הדבר יחזה תוצאה חיובית לשארית השנה. באופן דומה, היא גורסת שאם השוק ילך גרוע בינואר, סביר להניח שהוא יבצע ביצועים גרועים גם לאחר מכן.
מהו ברומטר ינואר? – נקודות מרכזיות
הבנת ברומטר ינואר
הרעיון של ברומטר ינואר הומצא לראשונה על ידי ייל הירש, יוצר ה-Almancin 1972 של theStock Trader. עם זאת, הוא עדיין בשימוש על ידי כמה סוחרים עד היום.
סוחרים המאמינים בהשערה זו עשויים להשתמש בה כדי לנסות לתזמן את השוק. כלומר, הם עשויים להשקיע בשוק רק בשנים בהן הברומטר חוזה שהשוק יעלה ויישאר מחוץ לשוק כאשר הברומטר חוזה נסיגה בשוק.
התומכים בדעה זו יציטו נתונים המראים שברומטר ינואר רשם רק 11 שגיאות בין השנים 1950 ל-2021, מה שנותן למחוון יחס דיוק של 84.5%. עם זאת, תופעה זו עשויה להיות הזויה במידה רבה. אחרי הכל, משנת 1945 עד 2021, שוקי המניות בארה"ב הניבו תשואה שנתית חיובית בערך 70% מהמקרים. לכן, ברומטר ינואר יכול להיות רק השפעה משנית של הנטייה הכללית של מניות בארה"ב לזחול גבוה מדי שנה, ולא תופעה מיוחדת שניתן להשתמש בה כדי לשפר את תזמון השוק.
מבקרי תיאוריית הברומטר של ינואר יציינו כי תופעות דומות לא נמצאו באופן עקבי מחוץ לארצות הברית ולכן ייתכן שמדובר באנומליה זמנית ספציפית לשוקי המניות בארה"ב.
תופעת ארה"ב
דוגמה עולמית של ברומטר ינואר
בשנים האחרונות, לברומטר ינואר היו תוצאות מעורבות. בשנת 2021, מדד S&P 500 ירד ב-1.1% בינואר, אך המשיך לעלות בקצת פחות מ-27% בשנה. התוצאות ב-2020 היו יותר מעורפלות, כאשר מדד S&P 500 איבד 0.16% בינואר רק כדי להמשיך לעלייה של 16% לאורך שאר השנה. בשנת 2019, מדד S&P 500 טיפס ב-7.87% בינואר וסיים את השנה בעלייה של 28.9%.
מהי עצרת סנטה קלאוס?
בדומה לברומטר ינואר, עצרת סנטה קלאוס הוטבעה בשנת 1972 על ידי ייל הירש, מחברת ה-Stock Trader's Almanac. עצרת סנטה קלאוס מחפשת עצרת במהלך של שישה מפגשים שמתחילה במפגש הראשון לאחר חג המולד ומסתיימת בתחילת השנה החדשה. .
מהו אינדיקטור סנטימנט?
אינדיקטור של רגשות נועד לספק תובנות לגבי איך קבוצה מרגישה לגבי השוק או הכלכלה. כלכלנים ומשקיעים תמיד מחפשים איתותים על מה שיכול להתרחש בשווקים או בכלכלה גדולה יותר במהלך החודשים הבאים. הרעיון הכללי הוא שביצועי השוק ינועו לרוב בהתאם לרגשות הציבור. חלק מהאנליסטים מאמינים גם שהביצועים האחרונים יכולים לשמש כמדד לתחושת קבוצת משקיעים ולכן מצפים שהביצועים יימשכו.
מהי עונתיות?
עונתיות מתייחסת לשינויים הצפויים המתרחשים במהלך שנה בכלכלה או בעסק. זה לא נדיר שתקופות מסוימות בשנה יגרמו לשינוי דרסטי במכירות לחברות במגזרים מסוימים. לדוגמה, הוצאות החגים הן לעתים קרובות מניע מרכזי לצמיחת הכנסות בשנה שלמה עבור חברות במגזר הקמעונאי.
סיכום ומסקנות
ברומטר ינואר הוכיח את כוח העמידה שלו כמושג מאז שהוצג לראשונה לפני יותר מ-50 שנה. הוויכוח הסטטיסטי לגבי האם האינדיקטור הוא באמת מנבא טוב לביצועי מדד S&P 500 יימשך ככל הנראה במשך עשרות שנים. בלי קשר, תחילתה של שנה חדשה תמיד מעניקה לסוחרים הזדמנות רעננה לחזות מה יכול לקרות במהלך החודשים הבאים, ולא צריך הרבה זמן לצפות שאינדיקטורים כמו ברומטר ינואר ימשיכו להיות חלק מזה דִיוּן.
