מה זה משקיע נטוש?
מה זה משקיע נטוש? משקיע מעדיף להגדיר תיק השקעות ולבצע שינויים מינוריים בלבד למשך תקופה ארוכה. משקיעים רבים משתמשים בקרנות אינדקס או בקרנות עם תאריך יעד, אשר מבצעות רק שינויים קטנים ואיטיים באחזקותיהם ולכן אינן דורשות מעקב רב.
מה זה משקיע נטוש? – נקודות מרכזיות
הבנת משקיע נטוש
אסטרטגיית השקעה ניתנת בידיים מתאימה למשקיעים קמעונאיים רבים שאולי אין להם את הזמן הדרוש למעקב שוטף ולחקור את ההשקעות שלהם. ניהול פעיל ופעיל דורש מהמשקיעים להתעדכן באופן שוטף על התפקידים שבהם הם מחזיקים. לרוב זה דורש מספר שעות מחקר בשבוע. מנהלים פעילים מאמינים כי על ידי ביצוע עבודה זו, הם יכולים להרוויח תשואה גבוהה מהממוצע על ההשקעות שלהם.
אסטרטגיית ביטול ידיים אינה בהכרח ביצועים נמוכים יותר. משקיעים רבים מאמינים בגישה לאינדקס, הגורסת כי היצמדות לתיק מגוון היטב לטווח הארוך היא המפתח לעושר.
מכיוון שלקרנות אינדקס יש לעתים קרובות יחסי הוצאות נמוכים מאוד, משקיעים נטולי ידיים נהנים לעתים קרובות מיתרון מובנה על פני סוחרים פעילים שמשלמים יותר בעמלות מסחר, מפסידים מהפרשת הצעות מחיר וסופגים שיעורי מס גבוהים יותר על רווחי הון לטווח קצר. דיבידנדים לא כשירים.
יתרונות וחסרונות של להיות משקיע בידיים
מחקר מתמשך המשווה בין תשואות משקיעים לתשואות שוק, הניתוח הכמותי של התנהגות המשקיעים של Dalbar, מאשר את היתרונות של גישת ידיים. במהלך 20 השנים שבין 1997 ל-2017, המשקיע הממוצע במניות הרוויח 5.29% בשנה בעוד שמדד S&P 500 עלה ב-7.20% בשנה.
בהשקעה היפותטית של 100,000 דולר, המשקיע הממוצע היה מרוויח כ-120,000 דולר פחות ממשקיע ידיים המחזיק ב-S&P 500. משקיע ממוצע של הכנסה קבועה עשה עוד יותר גרוע, כשהגיע אחרי מדד בלומברג U.S. Agregate Index ב-4.54 נקודות אחוז בשנה, ולהרוויח בערך 155,000 $ פחות במשך 20 שנה.
נסיבות ייחודיות
הסיבות לתפקוד נמוך של המשקיעים הן אינספור אבל הניסיון לתזמן את השוק והטיות התנהגותיות כמו סלידה מהפסדים הם התורמים העיקריים. דלבר מציין נכון שמדד תמיד נמצא בשוק ותמיד מושקע במלואו בעוד שהמשקיעים עשויים להיות בצד ומחכים לרגע הנכון לחזור לשוק.
משקיעים נטולי ידיים יכולים ליהנות מהחזר המחיר של השקעתם, אך גם מהשקעת דיבידנדים. עבור משקיעים בקרנות נאמנות, גישה זו מאפשרת למשקיעים לרכוש יותר מניות קרן עם הכנסות הדיבידנד שלהם.
משקיעים מופנים שאינם נמצאים בקרן תאריך יעד שמתאים את ההקצאה שלה לאורך זמן, עלולים לקחת על עצמם סיכון נוסף כשהם מתקרבים לפרישה. ללא איזון מחדש תקופתי, תיק עשוי לקבל משקל עודף בהשקעות מניות מסוכנות יותר, מה שעלול להרוס עושר אם יתרחש שוק דובי בחמש עד 10 השנים האחרונות לפני הפרישה.
המשקיע המוותר יזדקק לתיק הרבה יותר שמרני בפרישה ששומר על הון עם נכסים כמו מזומן ואג"ח איכותיות וכנראה יצטרך לעסוק במסחר משמעותי כדי להשיג זאת.
