מהו ארגון רגולטורי עצמי (SRO)?
מהו ארגון רגולטורי עצמי (SRO)? ארגון רגולטורי עצמי (SRO) הוא ישות כגון ארגון לא ממשלתי, שבכוחו ליצור ולאכוף תקנות ותקנים תעשייתיים ומקצועיים עצמאיים. במקרה של SRO פיננסיים, כמו בורסה, העדיפות היא להגן על המשקיעים על ידי קביעת כללים, תקנות וקביעת סטנדרטים של נהלים המקדמים אתיקה, שוויון ומקצועיות.
מהו ארגון רגולטורי עצמי (SRO)? – במקרה של SRO פיננסיים, כמו בורסה, העדיפות היא להגן על המשקיעים על ידי קביעת כללים, תקנות וקביעת סטנדרטים של נהלים המקדמים אתיקה, שוויון ומקצועיות.
מהו ארגון רגולטורי עצמי (SRO)? – נקודות מרכזיות
הבנת SROs
למרות ש-SROs הם ארגונים פרטיים, הם עדיין כפופים לרגולציה שהוטלה על ידי הממשלה במידה מסוימת. עם זאת, הממשלה כן מאצילה כמה היבטים של הפיקוח על התעשייה לארגוני רגולציה עצמית.
מכיוון של-SRO יש השפעה רגולטורית מסוימת על תעשייה או מקצוע, הוא יכול לשמש לעתים קרובות ככלב שמירה כדי להגן מפני הונאה או שיטות לא מקצועיות. היכולת של SRO להפעיל סמכות רגולטורית אינה נובעת מהענקת כוח מהממשלה.
במקום זאת, SROs משיגים לעתים קרובות שליטה באמצעות מנגנונים פנימיים המווסתים את זרימת הפעולות העסקיות. הרשות עשויה להגיע גם מהסכם חיצוני בין עסקים דומים. מטרת הארגונים הללו היא למשול מבפנים תוך הימנעות מקשרים לממשל של מדינה.
רשות ארגונים לפיקוח עצמי
ברגע שהארגון המסדיר את עצמו קובע תקנות והוראות להנחות את הפעילות, הכללים הללו מחייבים. לאי-פעולה במסגרת התקנות הנתונות עלולות להיות השלכות, והחברה חייבת להבין את הכללים הללו כאשר היא שוקלת להתחבר ל-SRO.
יתרה מכך, ה-SRO עשוי לקבוע סטנדרטים עבור אנשי מקצוע או עסקים שיעמדו בהם לפני שהם הפכו לחברים, כגון בעלי רקע השכלתי מוגדר או עבודה באופן שנחשב לאתי על ידי התעשייה.
פונקציה נוספת שמבצעת ה-SRO היא חינוך משקיעים על שיטות עסקיות מתאימות. ה-SRO יספק מידע ויאפשר קלט בכל תחומי עניין או דאגה, שעלולים לכלול הונאה או פעילויות לא אתיות אחרות בתעשייה. ה-SRO עשוי גם לסייע למשקיעים להבין כיצד פועלות ההשקעות שלהם ולייעץ לגבי שיטות להפחתת סיכונים פוטנציאליים הקשורים לתעשיית ניירות הערך.
דוגמאות לארגונים בעלי רגולציה עצמית
רוב האנשים שמעו על SROs, גם אם הם לא הבינו שהארגון המדובר הוא ברגולציה עצמית. אלה כוללים מספר בורסות נכסים וגופים רגולטוריים בולטים, כולל:
יתכנו גם ארגוני רגולציה עצמית ספציפית למדינה בה הם משרתים, כגון ארגון הרגולציה של תעשיית ההשקעות של קנדה (IIROC) ואיגוד קרנות הנאמנות בהודו (AMFI). חלק מהתעשיות עשויות גם ליצור SROs עם דוגמאות הן איגוד עורכי הדין האמריקאי והמכון לפעילות אנרגיה גרעינית (INPO).
דוגמה בעולם האמיתי: FINRA
כדוגמה, לרשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA) יש את הסמכות לתת רישיון לסוחרי ניירות ערך. סמכותם כוללת את היכולת לבקר עוסקים וחברות קשורות ולהבטיח עמידה בתקנים הקיימים כיום. המטרה היא לקדם שיטות אתיות בתעשייה ולשפר את השקיפות בתוך המגזר.
FINRA גם מפקחת על בוררות בין משקיעים, ברוקרים וגורמים מעורבים אחרים. פיקוח זה מספק סטנדרט לטיפול במחלוקות שונות, אם כי הוא גם מגביל פעולות שפירמה עשויה לנקוט מחוץ למערכת. FINRA אינו ארגון ממשלתי. במקום זאת, זהו ארגון פרטי המאוכלס בחברות חברות המורכבות ממוסדות פיננסיים, כמו ברוקרים-סוחרים ואנשי מקצוע פיננסיים.
הכללים והתקנות שמקודמים ואוכפים על ידי FINRA נמצאים, לפיכך, בחסות מסגרת רגולטורית עצמית. חוקים או מנדטים ממשלתיים נמצאים בשליטת הרשות לניירות ערך (SEC). חוקי הממשל הפדרלי או המדינתי יחליפו כל תקנות ספציפיות ל-FINRA.
שאלות נפוצות
מה המשמעות של SRO בעסק?
SRO מייצג "ארגון רגולטורי עצמי". עם SRO, העקרונות והכללים השולטים בארגון גובשו ואושרו על ידי חבריו, והחברים מסכימים לעמוד בהם או לעמוד בפני עונשים כגון קנסות או הרחקה מהארגון. ובכל זאת, SROs עשויים להיות כפופים לרגולציה ממשלתית.
מה יכול ארגון לוויסות עצמי לעשות?
SRO נוצר בדרך כלל על ידי תעשייה או קבוצה מקצועית כדי לפקח על פעילויות בתוך הענף או המקצוע הזה. ככזה, SROs יכולים להודות, לנזוף או לגרש חברים בהתבסס על כללים וקריטריונים שנקבעו. לפיכך, ל-SRO יש מנגנוני פיקוח, מעקב ואכיפה כדי להבטיח שהחברים עומדים בסטנדרטים שלה.
האם FINRA ה-SRO הפיננסי היחיד?
לא. בורסות רבות וגופים מקצועיים אחרים בעולם הפיננסים בנויים כ-SROs. יתר על כן, SROs קיימים גם מחוץ לתחום הפיננסים.
האם ה-SEC הוא SRO?
לא, הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) היא גוף רגולטורי פדרלי שנוצר על ידי מעשה של הקונגרס. לפיכך הוא נשלט על ידי חוקי ניירות ערך פדרליים ולא חוקים מבוססי חברות. שימו לב שה-SEC מפקח על FINRA ופועל כרמה הראשונה של ערעור על פעולות שהוגשו על ידי FINRA.
