מהי סביבה בריבית נמוכה?
מהי סביבה בריבית נמוכה? סביבת ריבית נמוכה מתרחשת כאשר ריבית חסרת סיכון, הנקבעת בדרך כלל על ידי הבנק המרכזי, נמוכה מהממוצע ההיסטורי לתקופה ממושכת. בארצות הברית, השיעור חסר הסיכון מוגדר בדרך כלל על ידי שיעור הריבית על ניירות ערך של משרד האוצר. ריבית אפס וריבית שלילית הן שתי דוגמאות קיצוניות לסביבות ריבית נמוכה.
מהי סביבה בריבית נמוכה? – ריבית אפס וריבית שלילית הן שתי דוגמאות קיצוניות לסביבות ריבית נמוכה.
מהי סביבה בריבית נמוכה? – נקודות מרכזיות
הסבר על סביבת ריבית נמוכה
רוב העולם המפותח חווה סביבת ריבית נמוכה מאז 2009, כאשר רשויות מוניטריות מרחבי העולם הורידו את הריבית ל-0% למעשה כדי לעורר צמיחה כלכלית ולמנוע דפלציה.
סביבות ריבית נמוכה נועדו לעורר צמיחה כלכלית על ידי כך שהלווה כסף יהיה זול יותר למימון השקעות בנכסים פיזיים ופיננסיים כאחד. צורה מיוחדת אחת של ריבית נמוכה היא ריבית שלילית. סוג זה של מדיניות מוניטרית הוא לא שגרתי, בכך שמפקידים חייבים לשלם לבנק המרכזי (ובמקרים מסוימים לבנקים פרטיים) כדי להחזיק בכספם, במקום לקבל ריבית על הפיקדונות שלהם.
כמו כל דבר אחר, תמיד יש שני צדדים לכל מטבע – ריבית נמוכה יכולה להיות גם ברכה וגם קללה למי שנפגע. באופן כללי, חוסכים ומלווים נוטים להפסיד בעוד שלווים ומשקיעים נהנים מריביות נמוכות.
דוגמה עולמית של סביבת ריבית נמוכה
כדוגמה, הבה ניקח בחשבון את סביבת הריבית בארצות הברית משנת 1999 עד 2021. הקו האדום מייצג את הריבית חסרת הסיכון (אוצר לשנה אחת) והקו הכחול הוא שיעור הקרן הפד.
שני התעריפים משמשים לעתים קרובות לתיאור התעריף חסר הסיכון. כפי שמראה הגרף, התקופה שלאחר המשבר הפיננסי של 2008 עד 2017 בערך מייצגת סביבת ריבית נמוכה, עם ריביות לא רק מתחת לנורמות ההיסטוריות, אלא גם קרובות מאוד ל-0%.
בינתיים, השיעורים מתחילים לעלות בשנת 2017, אך בשנת 2019 החלו לרדת שוב, ולאחר מכן בשנת 2020 ירד קרוב ל-0% עקב מגיפת COVID-19.
מי מרוויח מסביבת ריבית נמוכה?
הפדרל ריזרב מוריד את הריבית על מנת לעורר צמיחה במהלך תקופה של ירידה כלכלית. המשמעות היא שעלויות ההלוואות הופכות זולות יותר.
סביבת ריבית נמוכה היא נהדרת לבעלי בתים מכיוון שהיא תפחית את תשלום המשכנתא החודשי שלהם. באופן דומה, בעלי בתים פוטנציאליים עשויים להתפתות לשוק בגלל העלויות הזולות יותר. ריביות נמוכות אומרות יותר הוצאת כסף בכיסם של הצרכנים.
זה גם אומר שהם עשויים להיות מוכנים לבצע רכישות גדולות יותר וילוו יותר, מה שמדרבן את הביקוש למוצרי בית. זהו יתרון נוסף למוסדות פיננסיים מכיוון שהבנקים מסוגלים להלוות יותר. הסביבה גם עוזרת לעסקים לבצע רכישות גדולות ולהגדיל את ההון שלהם.
חסרונות של סביבת ריבית נמוכה
כשם שיש יתרונות לסביבת ריבית נמוכה, יש גם חסרונות, במיוחד אם הריביות נשמרות נמוכות במיוחד במשך תקופה ארוכה. שיעורי אשראי נמוכים יותר פירושם שגם ההשקעות מושפעות, כך שכל מי שמכניס כסף לחשבון חיסכון או לרכב דומה לא יראה הרבה תשואה בסביבה מסוג זה.
גם הפיקדונות הבנקאיים ירדו, אבל גם הרווחיות של הבנק תרד כי עלויות אשראי זולות יותר יגרמו לירידה בהכנסות הריבית. תקופות אלו יגדילו את כמות החוב שאנשים מוכנים לקחת על עצמם, מה שעלול להוות בעיה עבור הבנקים והצרכנים כאחד כשהריביות מתחילות לעלות.
