מהו הבסיס המוניטרי?
מהו הבסיס המוניטרי? הבסיס הכספי הוא הסכום הכולל של מטבעות במחזור או המוחזק ברזרבות. כסף במחזור הוא כל דבר המוחזק ומשמש את הציבור הרחב בעוד שרזרבות מתייחסות לפיקדונות בנקאיים מסחריים וכל כסף המוחזק ברזרבות על ידי מוסדות אלה בבנק המרכזי. מדד זה של אספקת הכסף אינו מצוטט לעתים קרובות מכיוון שהוא אינו כולל צורות אחרות של כסף שאינו מטבע הרווח בכלכלה מודרנית.
מהו הבסיס המוניטרי? – נקודות מרכזיות
הבנת הבסיס המוניטרי
הבסיס המוניטרי הוא מרכיב של אספקת הכסף של אומה. זה מתייחס אך ורק לכספים נזילים במיוחד, כולל שטרות, מטבעות ופיקדונות בנקים שוטפים. כאשר הפדרל ריזרב יוצר קרנות חדשות לרכישת אג"ח מבנקים מסחריים, הבנקים רואים גידול בהחזקות הרזרבות שלהם, מה שגורם להתרחבות הבסיס הכספי.
הבסיס הכספי הוא מצרפי אמוניטרי שאינו מצוטט בהרחבה ושונה מהיצע הכסף. אבל זה בכל זאת חשוב מאוד. הוא כולל את האספקה הכוללת של מטבעות במחזור בנוסף לחלק המאוחסן של יתרות הבנקים המסחריים בבנק המרכזי. זה ידוע לפעמים ככסף בעל עוצמה גבוהה מכיוון שניתן להכפיל אותו באמצעות תהליך של בנקאות מילואים חלקית.
הבסיס הכספי מחולק לרוב לרמות, הרשומות כ-M0 עד M3 או M4 בהתאם למערכת, כאשר כל אחת מייצגת היבט אחר של נכסי המדינה:
הכספים של הבסיס הכספי מוחזקים בדרך כלל ברמות הנמוכות של היצע הכסף, כגון M1 או M2, הכוללים מזומנים במחזור ונכסים נזילים ספציפיים, לרבות, אך לא רק, חשבונות צ'קים וחשבונות חיסכון.
הבסיס הכספי ואספקת הכסף
היצע הכסף מתרחב מעבר לבסיס הכספי וכולל נכסים אחרים שעשויים להיות פחות נזילים בצורתם. הכספים חייבים להיחשב כפשרה סופית של עסקה כדי להיות זכאים.
לדוגמה, אם אדם משתמש במזומן כדי לשלם חוב, עסקה זו היא סופית. בנוסף, כתיבת צ'ק כנגד כסף בחשבון עו"ש או שימוש בכרטיס חיוב עשויה גם להיחשב סופית מכיוון שהעסקה מגובה בהפקדות מזומן בפועל לאחר הסליקה.
לעומת זאת, שימוש באשראי לתשלום חוב אינו כשיר כחלק מהבסיס הכספי, שכן אין זה השלב האחרון בעסקה. הסיבה לכך היא ששימוש באשראי רק מעביר חוב מגורם אחד (האדם או העסק שמקבל את התשלום מבוסס האשראי) ומנפיק האשראי.
בסיסים כספיים ואספקת כסף בקנה מידה קטן יותר
הבסיס הכספי מורכב מכל השטרות והמטבעות שברשות משק הבית ברמה זו, וכן מכל הכספים בחשבונות פיקדון. ניתן להרחיב את מלאי הכסף של משק בית כך שיכלול כל אשראי זמין הפתוח בכרטיסי אשראי, חלקים בלתי מנוצלים של קווי אשראי וכספים נגישים אחרים המתורגמים לחוב שיש להחזירו.
5.32 טריליון דולר
ניהול בסיסים כספיים
רוב הבסיסים המוניטריים נשלטים על ידי מוסד לאומי אחד, בדרך כלל הבנק המרכזי של המדינה. גוף זה יכול בדרך כלל לשנות את הבסיס המוניטרי באמצעות פעולות שוק פתוח או מדיניות מוניטרית. ניתן להשיג זאת על ידי יישום מדיניות מרחיבה או מתכווצת.
עבור מדינות רבות, הממשלה יכולה לשמור על מידה של שליטה על הבסיס המוניטרי על ידי קנייה ומכירה של אג"ח ממשלתיות בשוק הפתוח.
דוגמה לבסיס כספי
הנה דוגמה היפותטית כדי להראות כיצד פועל בסיס כספי. נניח שלמדינה Z יש 600 מיליון יחידות מטבעות שמסתובבות בציבור ולבנק המרכזי שלה יש 10 מיליארד יחידות מטבע ברזרבה כחלק מהפקדות של בנקים מסחריים רבים. במקרה זה, הבסיס הכספי למדינה Z הוא 10.6 מיליארד יחידות מטבע.
מהי ההגדרה של בסיס כספי?
הבסיס המוניטרי של מדינה הוא הסכום הכולל של הכסף שהבנק המרכזי שלה יוצר. זה כולל כל כסף שמודפס ונמצא במחזור וכן כל כסף המוחזק ברזרבות בבנקים מסחריים. בסיס זה כולל גם כסף המוחזק ברזרבות על ידי בנקים בבנק המרכזי.
מה ההבדל בין אספקת כסף M1 ו-M2?
המונח היצע כסף מתייחס לסכום הכולל של מטבעות ונכסים נזילים בכלכלת המדינה. זה כולל כל כסף שנמצא במחזור וכן כל פיקדונות בנקאיים שניתן להמיר למזומן. היצע הכסף מחולק לקטגוריות בהתאם לסוג המטבע. לדוגמה, M1 מסווג כל כסף פיזי (שטרות ומטבעות) כמו גם כסף המוחזק בכלי רכב נזילים כמו חשבונות בנק. M2 היא קטגוריה רחבה יותר הכוללת הכל ב-M1 וכן קרנות שוק הכסף והפקדה לזמן קצר, כגון אישור הפקדה (CD).
מהו הבסיס המוניטרי הכולל של ארצות הברית?
הבסיס המוניטרי של ארצות הברית נאמד ב-5.32 טריליון דולר נכון לפברואר 2023, לפי הפדרל ריזרב.
מה ההבדל בין בסיס כספי לאספקת כסף?
הבסיס המוניטרי של מדינה כולל כל מטבע במחזור וכן כסף המוחזק ברזרבות בבנקים ובבנק המרכזי. היצע הכסף של מדינה, לעומת זאת, מתייחס לכמות הכסף הכוללת במחזור. זה כולל שטרות, מטבעות וכספים המוחזקים על ידי צרכנים בחשבונות בנק.
סיכום ומסקנות
לבנקים המרכזיים יש מגוון פונקציות עבור הכלכלות שלהם. אחד התפקידים העיקריים הוא לספק כסף ועתודות בנק. הכסף שהם מספקים ומזרימים לכלכלות שלהם נקרא הבסיס המוניטרי. הבסיס הכספי חשוב בכל כלכלה מכיוון שהוא משמש להשלמת עסקאות ולסילוק חובות.
