מהי תעודת הפקדה עם קופון אפס (CD)?
מהי תעודת הפקדה עם קופון אפס (CD)? תעודת הפקדה עם קופון אפס (CD) היא סוג של CD שאינו משלם ריבית במהלך תקופתו. במקום זאת, תקליטורי קופון אפס מספקים תמורה בכך שהם נמכרים בפחות מהערך הנקוב שלהם. משמעות הדבר היא שמשקיע יקבל יותר מההשקעה הראשונית שלו ברגע שהתקליטור יגיע לתאריך הבשלתו. זה מספק למשקיע חזר על השקעה (ROI), למרות שלא בוצעו תשלומי ריבית לפני תאריך הפירעון. לעומת זאת, תקליטורים מסורתיים משלמים ריבית מעת לעת לאורך כל התקופה, בדרך כלל על בסיס שנתי. גם תקליטורי קופון אפס וגם דיסקים רגילים הם אופציות פופולריות בקרב משקיעים שונאי סיכונים מכיוון שהם מציעים הגנה עיקרית מובטחת. עם זאת, תקליטורי קופון אפס עשויים להיות אטרקטיביים במיוחד עבור משקיעים שאינם מודאגים במיוחד ביצירת תזרים מזומנים במהלך תקופת ההשקעה.
מהי תעודת הפקדה עם קופון אפס (CD)? – לעומת זאת, תקליטורים מסורתיים משלמים ריבית מעת לעת לאורך כל התקופה, בדרך כלל על בסיס שנתי. גם תקליטורי קופון אפס וגם דיסקים רגילים הם אופציות פופולריות בקרב משקיעים שונאי סיכונים מכיוון שהם מציעים הגנה עיקרית מובטחת. עם זאת, תקליטורי קופון אפס עשויים להיות אטרקטיביים במיוחד עבור משקיעים שאינם מודאגים במיוחד ביצירת תזרים מזומנים במהלך תקופת ההשקעה.
מהי תעודת הפקדה עם קופון אפס (CD)? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלים תקליטורי קופון אפס
תקליטור קופון אפס הוא תקליטור הנמכר בהנחה גדולה, אשר בכל זאת משלם את מלוא הערך הנקוב בפדיון. לדוגמה, תקליטור קופון אפס עם ערך נקוב של 100 דולר עשוי להימכר ב-90 דולר בלבד, כלומר המשקיעים יקבלו רווח של 10 דולר בהגיעם לסוף הקדנציה. המונח "קופון אפס" נובע מכך שלהשקעות אלו אין תשלומי ריבית שנתיים, המכונים גם "קופונים".
תקליטורים בקופון אפס נחשבים להשקעה בסיכון נמוך. בתנאי שהם לא ימשכו את הכספים שלהם לפני תום התקופה, מובטחת למשקיעים תשואה מוגדרת על פני פרק זמן קבוע מראש. ומכיוון שלעתים קרובות מונפקים תקליטורי קופונים על ידי בנקים, פירוש הדבר שהם מגובים על ידי תאגיד הביטוח הפדרלי לפיקדון (FDIC) כל עוד הבנק שמנפיק את התקליטור מבוטח על ידי ה-FDIC.
היתרון העיקרי של תקליטורי קופון אפס הוא שהם נוטים להציע תשואה מעט גבוהה יותר בהשוואה לתקליטורים מסורתיים. עם זאת, יש להם גם חסרונות. לדוגמה, למרות שתקליטורי קופון אפס אינם משלמים ריבית בכל שנה, הריבית המצטברת שנצברת בכל שנה נחשבת להכנסה חייבת במס למרות שהכספים הללו לא מתקבלים בפועל עד תום התקופה. המשמעות היא שהמשקיעים חייבים לתכנן מראש כדי להבטיח שיש להם מספיק כספים זמינים על מנת לכסות את המסים הללו. מלבד הטיפול בהם, החיסרון הפוטנציאלי המשמעותי השני של תקליטורים עם קופון אפס הוא שניתן לבנות אותם כהשקעות שניתן להתקשר אליהם. משמעות הדבר היא שניתן להחזיר אותם על ידי הבנק המנפיק לפני הפירעון ולאחר מכן להנפיק אותם מחדש בריבית נמוכה יותר. וכמובן, תקליטורי קופון אפס אינם מציעים תשלומי ריבית שנתיים, מה שעלול להיות לא נוח למשקיעים מוכווני תזרים מזומנים.
דוגמה בעולם האמיתי לתקליטור אפס קופון
לשם המחשה, שקול את המקרה של תקליטור אפס קופון ל-5 שנים בערך נקוב של 5,000 דולר שנמכר ב-4,000 דולר. כדי לרכוש את התקליטור, המשקיע צריך לשלם רק 4,000 דולר. בתום 5 שנים הם יקבלו את מלוא ה-5,000$. אולם בינתיים לא תשולם ריבית על המכשיר.
במקרה זה, הרווח של 1,000$ שהתקבל על ההשקעה מסתכם בהכנסה מצטברת של 200$ לשנה למשך 5 שנים. מנקודת המבט של המשקיע, ניתן לראות זאת כשווה ערך לריבית שנתית של 5%, עם האזהרה החשובה שאותם כספים לא יתקבלו בפועל עד סוף שנה 5. כמו כן, מכיוון שהריבית הצבורה נחשבת להכנסה חייבת במס, המשקיע יצטרכו להבטיח שיש לו מספיק כסף זמין כדי לכסות את הוצאות המס בשנים שקדמו לתאריך הפירעון.
בהתחשב בכל זה, משקיע עשוי לראות בכך השקעה אטרקטיבית במידה שהשקעות אלטרנטיביות בהכנסה קבועה מניבות תשואה של פחות מ-5%, ואם המשקיע אינו זקוק לתזרים מזומנים סדיר בטווח של 5 שנים. .
