מהי קצבה היברידית?
מהי קצבה היברידית? קצבה היברידית היא השקעה בהכנסה פנסיה המאפשרת למשקיעים לפצל את כספיהם בין רכיבים בריבית קבועה ובין רכיבים בריבית משתנה. משקיעים יכולים לחלק את החסכונות שלהם בין נכסים שמרניים המציעים שיעור תשואה נמוך אך מובטח לבין נכסים מסוכנים יותר המציעים פוטנציאל לתשואות גבוהות יותר. כמו בכל קצבה, המטרה היא ליצור זרם הכנסה קבוע במהלך הפרישה.
מהי קצבה היברידית? – נקודות מרכזיות
איך עובדת קצבה היברידית
קצבה היברידית היא שילוב של שתי קצבאות או יותר: חוזה קצבה קבוע וחוזה קצבה משתנה אשר שניהם ממוקמים באותו מוצר קצבה. עיצובו מאפשר להכניס חלק מכספו של משקיע לחשבון משנה של קרן נאמנות, שהוא המרכיב המשתנה. השאר נשמר בנפרד על מנת להבטיח תשלום של סכום מוגדר לאחר פרישה, שהוא הרכיב הקבוע.
קצבה היברידית מעניקה למשקיעים אפשרויות רבות יותר להשקעה מאשר קצבה רגילה, כגון התאמה של קצבה קבועה עם תוצר צמוד למדד במאמץ להגן טוב יותר על הקרן בשני המגזרים. למעשה, הם מאפשרים גיבוי של קצבה בריבית קבועה וקצבה בריבית משתנה במוצר בודד.
קצבאות היברידיות יכולות לשמש כל אחד, אבל הן מתאימות ביותר לאלו שחוסכים לפנסיה שמחפשים גם צמיחה וגם יציבות (באמצעות תשלומי הכנסה) או כהגנה מפני אינפלציה.
נסיבות ייחודיות
ייתכן שקצבאות היברידיות אינן השקעה חד-משמעית, וזה מה שהן משווקות לפעמים. הם יכולים להיות שימושיים עבור אלה שיש להם אופקים זמן ארוכים יותר, אבל שהם לא ממש לקראת פרישה. משקיעים צעירים יותר יכולים גם לבחור רק להשקיע במניות וככל הנראה לייצר תשואה טובה יותר בטווח הארוך.
רוב אנשי המקצוע מסכימים שמשקיעים צעירים צריכים לבחור באסטרטגיה האחרונה במקום להשקיע בקצבאות. באופן כללי, קצבאות מתאימות למשקיעים המחפשים הכנסה יציבה ומובטחת פרישה. מחזיקי קצבה אינם יכולים להאריך ימים את זרם ההכנסה, מה שמסיר את הסיכון לאריכות ימים.
יש לציין כי הסכום החד פעמי שהופקד לקצבה אינו נזיל. זה כפוף לעונשי נסיגה. קצבאות אינן מומלצות למשקיעים שעשויים להזדקק לגישה למזומנים שלהם. חלק מהמשקיעים עשויים גם לחפש לפדות קצבה ברווח, אם כי זה מנוגד לאסטרטגיית ההשקעה מאחורי מוצרים אלה. כמו בכל השקעה, יש לשקול את סובלנות הסיכון של משקיע לפני ביצוע רכישת קצבה וכן להעריך את צרכי המזומנים הנזילים שלו.
היתרונות והחסרונות של קצבאות היברידיות
כמו בכל קצבה, כלאיים יכולים להתחיל לשלם מיד או להידחות עם פרמיות קבועות או גמישות. בין היתר, קצבאות היברידיות מציעות אפשרות להגדיל את הכנסת המשקיע ולגדור את הנכסים מפני אינפלציה. השילוב של רכיבים קבועים ומשתנים מוריד את הסיכון הצדדי.
לגבי השליליות, המסגרת הכפולה מוסיפה מורכבות למוצרים הללו, מה שמהווה גורם מרתיע עבור משקיעים רבים. למוצרים היברידיים עשויות להיות עמלות גבוהות יותר, כולל חיובים גבוהים בקצה האחורי כאשר המחזיק הולך להיכנע או לפדות את הקצבה. עמלות אלו גם אינן מוצגות בצורה בולטת, כלומר לפעמים מוסתרות.
הטיעון המרכזי נגד כלאיים הוא שהם מסובכים מדי, יקרים ומעוצבים מדי. למעשה, רוב הקצבאות מספקות איזשהו מרכיבי צמיחה והכנסה. כלומר, כמעט כל מוצרי הקצבה המשתנים והצמודים כיום מגיעים עם רוכבי הכנסה מובטחים. זה קצת שולל את נקודת המכירה העיקרית של כלאיים.
