מהו רווח לא ממומש?
מהו רווח לא ממומש? המונח רווח לא ממומש מתייחס לעלייה בערך של נכס, כגון עמדת מניות או סחורה כמו זהב, שטרם נמכר במזומן. ככזה, רווח לא ממומש הוא כזה שמתרחש על הנייר, שכן הוא טרם מומש. רווח לא ממומש מתממש ברגע שהפוזיציה נמכרת ברווח. יתכן ורווח שלא מומש יימחק אם שווי הנכס יורד מתחת למחיר בו נקנה.
מהו רווח לא ממומש? – נקודות מרכזיות
איך עובד רווח לא ממומש
רווח לא ממומש מתרחש כאשר המחיר הנוכחי של נייר ערך גבוה מהמחיר שהמשקיע שילם בתחילה עבור נייר הערך, כולל עמלות כלשהן הקשורות לרכישה. משקיעים רבים מחשבים את הערך הנוכחי של תיק ההשקעות שלהם על סמך ערכים לא ממומשים. באופן כללי, רווחי הון מחויבים במס רק כאשר הם נמכרים ומתממשים.
משקיעים עשויים לבחור לשבת על רווחים לא ממומשים בעבור הטבות מס. רוב הנכסים המוחזקים במשך יותר משנה אחת מחויבים בשיעור מס רווחי הון לטווח ארוך, שהוא 0%, 15% או 20% בהתאם להכנסה של האדם. נכסים המוחזקים במשך שנה אחת או פחות ממוסים כהכנסה רגילה, עם שיעורים נע בין 10% ל-37%.
בשנת 2022, מגיש יחיד המרוויח 41,675 דולר ישלם 0% על רווחי הון ממומשים לטווח ארוך, ואדם המרוויח 459,750 דולר ישלם רק 15%. אותו מגיש יחיד ישלם 0% אם הוא מרוויח 44,625 דולר בעוד ששיעור 15% מוחל על מגיש יחיד שהרוויח 492,300 $ בשנת 2023. אם אותם אנשים החזיקו בהשקעותיהם במשך שנה אחת או פחות, הרווחים הממומשים שלהם יחויבו במס בשיעור של 22% ו-35% בהתאמה.
משקיע יכול גם לבחור להמתין למכירת השקעות אם רווחים שמומשו בסוף השנה יכניסו אותם למדרגת מס גבוהה יותר ובכך יגדילו את נטל המס שלהם. למשקיע הזה אולי עדיף לחכות עד ינואר כדי למכור, ואז הם יכולים לשלב את הרווח הזה בתוכנית המס שלהם לשנה.
רישום רווחים לא ממומשים
רווחים לא ממומשים נרשמים בצורה שונה בהתאם לסוג נייר הערך. ניירות ערך המוחזקים עד לפדיון אינם נרשמים בדוחות הכספיים, אך החברה רשאית להחליט לכלול גילוי אודותיהם בהערות השוליים של הדוחות הכספיים שלה.
ניירות ערך המוחזקים למסחר נרשמים במאזן לפי ערכם ההוגן, והרווחים וההפסדים שלא מומשו נרשמים בדוח רווח והפסד.
העלייה או הירידה בשווי ההוגן של ניירות ערך המוחזקים למסחר משפיעה על הרווח הנקי של החברה ועל הרווחים למניה (EPS). ניירות ערך הזמינים למכירה נרשמים גם במאזן החברה כנכס לפי שווי הוגן. עם זאת, הרווחים וההפסדים שלא מומשו נרשמים ברווח לא כולל במאזן.
רווח לא ממומש לעומת הפסד לא ממומש
ההיפך מרווח לא ממומש הוא הפסד לא ממומש. סוג זה של הפסד מתרחש כאשר משקיע מחזיק בהשקעה מפסידה, כגון מניה שירדה בערכה מאז פתיחת הפוזיציה. בדומה לרווח לא ממומש, הפסד מתממש ברגע שהפוזיציה נסגרת בהפסד.
רווחים לא ממומשים והפסדים לא ממומשים נקראים לעתים קרובות רווחים או הפסדים "נייר" שכן הרווח או ההפסד בפועל אינם נקבעים עד לסגירת הפוזיציה. פוזיציה עם רווח לא ממומש עלולה להפוך בסופו של דבר לפוזיציה עם הפסד לא ממומש ככל שהשוק משתנה ולהיפך.
דוגמה לרווח לא ממומש
אם משקיע רכש 100 מניות של ABC Company במחיר של 10 דולר למניה, והשווי ההוגן של המניות יעלה לאחר מכן ל-12 דולר למניה, הרווח הלא ממומש על המניות שעדיין ברשותו יהיה 200 דולר (2 דולר למניה x 100 מניות). אם בסופו של דבר המשקיע ימכור את המניות כאשר מחיר המסחר הוא 14 דולר, יהיה להם רווח ממוש של 400 דולר (4 דולר למניה x 100 מניות).
