מהי הון ראשוני?
מהי הון ראשוני? המונח הון ראשוני מתייחס לסוג המימון המשמש בהיווצרות אסטרטאפ. המימון ניתן על ידי משקיעים פרטיים – בדרך כלל בתמורה להחזקה בחברה או עבור חלק ברווחים של מוצר. חלק גדול מהון המקור שחברה מגייסת עשוי להגיע ממקורות קרובים למייסדיה, לרבות משפחה, חברים ומכרים אחרים. השגת הון ראשוני הוא הראשון מבין ארבעת שלבי המימון הנדרשים כדי שסטארטאפ יהפוך לעסק מבוסס.
מהי הון ראשוני? – נקודות מרכזיות
הבנת הון ראשוני
לחברה שמתחילה את דרכה עשויה להיות גישה מוגבלת למימון ולמקורות אחרים. בנקים ומשקיעים אחרים עשויים להיות מסרבים להשקיע כי אין לה היסטוריה או רקורד מבוסס, או כל מדד להצלחה. מנהלי סטארט-אפ רבים פונים לרוב לאנשים שהם מכירים לצורך השקעות ראשוניות – משפחה וחברים. מימון זה מכונה הון ראשוני.
Seedcapital – הנקרא גם Seed money או Seed Funding – מכונה ככזה מכיוון שהוא כסף שגויס על ידי עסק בחיתוליו או בשלביו המוקדמים. זה לא חייב להיות כמות גדולה של כסף. מכיוון שזה מגיע ממקורות אישיים, לרוב מדובר בסכום צנוע יחסית. כסף זה בדרך כלל מכסה רק את הדברים החיוניים שסטארט-אפ צריך, כמו תוכנית עסקית והוצאות תפעול ראשוניות – שכר דירה, ציוד, שכר, ביטוח ו/או עלויות מחקר ופיתוח (מו"פ).
המטרה העיקרית בשלב זה היא למשוך מימון נוסף. זה אומר לתפוס את העניין של בעלי הון סיכון ו/או בנקים. אף אחד לא נוטה להשקיע סכומי כסף גדולים ברעיון חדש שקיים רק על הנייר אלא אם כן הוא מגיע מיזם סדרתי מצליח.
נסיבות ייחודיות
סטארט-אפ בדרך כלל צריך לעבור ארבעה שלבים נפרדים של השקעה לפני שהוא יתבסס באמת – הון ראשוני, הון סיכון, מימון ביניים והנפקה ראשונית לציבור (IPO). כפי שהוזכר לעיל, הון ראשוני נוטה להספיק בדיוק כדי לעזור לסטארט-אפ להשיג את המטרות הראשוניות שלו. אם החברה תצליח בשלב הראשוני, היא עשויה לתפוס את העניין של משקיעי הון סיכון. משקיעים אלה צפויים להשקיע רבות בחברה לפני שהיא תמשיך הלאה. מה שנקרא מימון ביניים נחוץ לפעמים כדי לתמוך בחברה בשלב ההיכרות שלה. זה זמין בדרך כלל רק לעסקים עם רקורד – גם אז בשיעור ריבית גבוה. השלב האחרון הוא כאשר משקיעים מוקדמים מקבלים את יום המשכורת שלהם. כאשר חברה צעירה יוצאת לציבור בהנפקה שלה, היא מגייסת הון מספיק כדי להמשיך לצמוח ולהתרחב.
Seed Capital לעומת Angel Investing
משקיעים מקצועיים של מלאכים מספקים לפעמים כסף ראשוני באמצעות aloanor בתמורה להון בחברה העתידית. משקיעים אלו הם בדרך כלל אנשים בעלי שווי נטו (HNWIs) ועשויים להגיע מהרשת האישית של מייסדי סטארט-אפ. משקיעים מלאכים נהנים לעתים קרובות מתפקיד מעשי בסיוע לפתח חברה מאפס. אם המשקיע המלאך תורם פחות ממיליון דולר, הכסף הוא בדרך כלל בצורה של הלוואה. עבור היזם, זה יכול לפתור את הבעיה של משיכת מספיק כסף ראשוני, לאור חוסר הרצון של מוסדות פיננסיים ואפילו בעלי הון סיכון לקחת על עצמם סיכונים ניכרים. כאשר תורם יותר ממיליון דולר, משקיע מלאך מעדיף בדרך כלל הון עצמי והופך לבעלים משותף של הסטארט-אפ ולבעל מניות בכורה עם זכויות הצבעה.
הון ראשוני לעומת הון סיכון
הון ראשוני והון סיכון משמשים לעתים קרובות כמילים נרדפות, והם נוטים לחפוף. הון ראשוני משמש בדרך כלל לפיתוח רעיון עסקי עד כדי כך שניתן להציג אותו ביעילות לחברות הון סיכון שיש להן סכומי כסף גדולים להשקיע. אם חברות הון סיכון אוהבות את הרעיון, הן בדרך כלל מקבלות נתח במיזם החדש בתמורה להשקעה בפיתוח שלו.
משקיעי הון סיכון מספקים את חלק הארי מהכסף הדרוש לפתיחת עסק חדש. זוהי השקעה ניכרת, משלמת עבור פיתוח מוצר, מחקר שוק וייצור אב טיפוס. לרוב הסטארט-אפים בשלב זה יש משרדים, צוות ויועצים, למרות שאולי אין להם מוצר ממשי.
דוגמה ל-Seed Capital
Alphabet, החברה האם של גוגל, סיפקה כסף ראשוני למרכז לפתרונות משאבים ב-2016 עבור פרויקט ליישום תוכניות הסמכה לאנרגיה מתחדשת באסיה. המטרה של המרכז בסן פרנסיסקו היא לעזור לעסקים לקנות חשמל ממקורות נקיים. המרכז לפתרונות משאבים הוא ארגון ללא מטרות רווח, אך לגוגל יש עניין עסקי במיזם. היא כבר הרוכשת הגדולה בעולם של אנרגיה מתחדשת שאינה חברתית, אבל היא רוצה להפעיל את מרכזי הנתונים הגלובליים שלה, ובסופו של דבר את כל פעילותה, באנרגיה מתחדשת.
