מה זה MENA?
מה זה MENA? MENA הוא ראשי תיבות של אזור המזרח התיכון וצפון אפריקה (MENA). האזור נחשב בדרך כלל לכלול כ-19 מדינות, אך ניתן למתוח את ההגדרה כך שתכלול עד 27. הבנק העולמי כולל 21 מדינות כחלק מ-MENA ובהתבסס על דוחות האוכלוסייה שלהם לשנת 2020, האזור מהווה כ-6% מהמדינות אוכלוסיית העולם. על פי נתוני אופ"ק, אזור MENA מחזיק ביותר ממחצית מאתודות הקרקע בעולם, ושתי חמישיות ממאגרי הגז הטבעי בעולם. בשל הפקת הנפט והגז הטבעי המשמעותית של האזור, MENA היא מקור חשוב לכלכלה עולמית משאבי אנרגיה.
מה זה MENA? – על פי נתוני אופ"ק, אזור MENA מחזיק ביותר ממחצית מאתודות הקרקע בעולם, ושתי חמישיות ממאגרי הגז הטבעי בעולם. בשל הפקת הנפט והגז הטבעי המשמעותית של האזור, MENA היא מקור חשוב לכלכלה עולמית משאבי אנרגיה.
מה זה MENA? – נקודות מרכזיות
הבנת MENA
רבות מ-13 מדינות אופ"ק נמצאות באזור MENA. בעוד שאין רשימה סטנדרטית של מדינות הכלולות באזור MENA, המונח כולל בדרך כלל את האזור ממרוקו בצפון מערב אפריקה לאיראן בדרום מערב אסיה ומטה עד סודן באפריקה.
המדינות הבאות נכללות לרוב באזור MENA (לא רשימה ממצה): אלג'יריה, בחריין, ג'יבוטי, מצרים, איראן, עיראק, ישראל, ירדן, כווית, לבנון, לוב, מלטה, מרוקו, עומאן, קטאר, ערב הסעודית, סוריה, תוניסיה, איחוד האמירויות הערביות, פלסטין ותימן.
כמה כלכלות מפתח MENA
ממלכת ערב הסעודית
ללא ספק הכלכלה הגדולה ביותר באזור MENA, ממלכת ערב הסעודית דיווחה על תוצר מקומי גולמי של 833 מיליארד דולר בשנת 2021. המדינה תלויה מאוד בנפט ובגז טבעי, המספקים כ-90% מהכנסות היצוא של המדינה.
למרות שהיא שולטת ברזרבות הנפט המוכחות השנייה בגודלה בעולם, ערב הסעודית הודיעה על מאמצים לצמצם את התלות שלה בייצוא נפט באמצעות השקעות במגזרי הטכנולוגיה והתיירות.
הרפובליקה האסלאמית של איראן
איראן היא הכלכלה החמישית בגודלה באזור MENA. כמו ערב הסעודית, ייצוא נפט ממלא תפקיד מרכזי בכלכלת המדינה, אם כי הוא מגוונים יותר מיצואני נפט רבים אחרים במזרח התיכון.
עם זאת, איראן כפופה גם לסנקציות כלכליות בינלאומיות קפדניות כמדינה נותנת חסות לטרור, איום גרעיני הולך וגובר ומבצעת פריצות סייבר למדינות זרות. כתוצאה מכך, קשה לכלכלת איראן לפרוח. המטבע של איראן נחלש מאוד והסנקציות מגבילות מאוד את הסחר הבינלאומי.
מדינת ישראל
עם תוצר של 488 מיליארד דולר בשנת 2021, ישראל היא הכלכלה השנייה בגודלה באזור MENA, מאחורי ערב הסעודית הגדולה בהרבה מבחינה גיאוגרפית. בניגוד לרבות משכנותיה, ישראל אינה יצואנית אנרגיה; במקום זאת, הכלכלה מתרכזת בעיקר סביב ייצור תעשייתי, חיתוך יהלומים וטכנולוגיה גבוהה. למעשה, ישראל מדורגת בין 10 המובילות של מערכות אקולוגיות עולמיות בתחום ההיי-טק. ישראל זכתה למוניטין עולמי כ"אומת הסטארט-אפים" והיא המובילה בעולם במספר הסטארט-אפים לנפש.
למרות שמדובר במדינה תעשייתית מתקדמת יחסית עם הכנסה ממוצעת גבוהה ומטבע חזק, מעמדה של ישראל הסתבך לא פעם בגלל סכסוכים גיאופוליטיים עם שכנותיה.
מִצְרַיִם
עם תוצר 2020 של 365 מיליארד דולר, מצרים מייצגת את הכלכלה הגדולה ביותר בצפון אפריקה וכן את הכלכלה השלישית בגודלה באזור MENA. בעקבות הפלת הנשיא חוסני מובארק במהלך מחאות האביב הערבי ב-2011, הכלכלה המצרית החלה לעבור משמעותית רפורמות בשוק, שעזרו למשוך משקיעים חיצוניים ולטפל באבטלה המקומית. בנוסף לפחמימנים, מצרים היא יצואנית גדולה של טקסטיל ומוצרים חקלאיים.
מפת המזרח התיכון.
השקעה באזור MENA
עם יותר ממחצית ממאגרי הנפט המוכחים בעולם, רוב הזדמנויות ההשקעה באזור MENA מתמקדות בתעשיות האנרגיה. ישנם מוצרים פיננסיים רבים המאפשרים למשקיעים קמעונאיים והן למשקיעים מוסדיים לקבל חשיפה לשוקי הנפט והגז הטבעי של מדינות ספציפיות, כמו גם תעודות סל המכוונות לצפון אפריקה, למזרח התיכון או לאזור MENA בכללותו.
כמה כלכלות של MENA מכוונות מחדש בכוונה את הכלכלות שלהן כדי להפחית את התלות שלהן בייצוא דלק מאובנים. לדוגמה, באיחוד האמירויות הערביות יש מגזר טכנולוגי מתפתח, וקטאר מתרחבת לשירותים פיננסיים.
אין כרגע תעודות סל ספציפיות ל-MENA בארה"ב שמקיפות את כל האזור. במקום זאת, ישנן מספר תעודות סל תת-אזוריות או ספציפיות למדינה שמשקיעים אמריקאים יכולים לגשת אליהם. אלו כוללים:
כמה MENA ETFsETF NameTickerFocusVanEck Africa Index ETFAFKAll of African ContinentiShares MSCI Saudi Arabia ETFKSASaudi ArabiaVanEck Egypt Index ETFEGPTEgyptiShares MSCI Kuwait ETFKWTKuwaitiShares MSCI UAE ETFUAEUnited EmiratesiarariShares MSQel
שימו לב שלמשקיעים במדינות אחרות עשויה להיות גישה לקרנות נוספות ושונות ספציפיות ל-MENA.
עובדה מהירה
סכסוך באזור MENA
בשל החשיבות האסטרטגית של עתודות הנפט שלהן, מדינות באזור MENA הושפעו מסכסוכים מקומיים גדולים כמו גם מהתערבות של מעצמות זרות.
יש לציין שהפלישות של ארה"ב לעיראק ואפגניסטן גרמו לשיבושים גדולים בפעילות הכלכלית האזורית, בעוד שהפגנות האביב הערביות ב-2011 גרמו למספר מהפכות ומלחמות אזרחים, בעיקר בלוב ובסוריה, כמו גם למה שהבנק העולמי הגדיר כ"פליט הגדול ביותר משבר מאז מלחמת העולם השנייה." סכסוכים אחרים באזור כוללים התנגשויות ישראליות עם טרוריסטים פלסטינים, מלחמות מתמשכות בסוריה, תימן, עיראק ואפגניסטן, חוסר יציבות פוליטית בלבנון ויריבות גוברת בין איראן וסעודיה כמעצמה אזורית.
למה מייצג MENA?
MENA מייצג את המזרח התיכון וצפון אפריקה, ומתייחס למדינות שבין איראן במזרח לבין תוניסיה ומרוקו במערב.
אילו מדינות נמצאות באזור MENA?
אין הגדרה ברורה של אילו מדינות נכללות באזור MENA, אבל הוא נחשב בדרך כלל לכלול לפחות את אלג'יריה, בחריין, ג'יבוטי, מצרים, איראן, עיראק, ישראל, ירדן, כווית, לבנון, לוב, מלטה, מרוקו, עומאן, קטאר, ערב הסעודית, סוריה, תוניסיה, איחוד האמירויות הערביות, פלסטין ותימן. לעתים נכללות גם מאוריטניה, סומליה, סודן, טורקיה וסהרה המערבית, אם להזכיר כמה.
מהן המדינות במזרח התיכון?
המזרח התיכון נחשב בדרך כלל לכלול את המדינות בחצי האי ערב או בקרבתו. על פי ספר העובדות העולמי של CIA, המזרח התיכון כולל את ארמניה, אזרבייג'ן, בחריין, רצועת עזה/הגדה המערבית, גאורגיה, איראן, עיראק, ישראל, ירדן, כווית, לבנון, עומאן, קטאר, ערב הסעודית, סוריה, טורקיה, איחוד האמירויות הערביות , ותימן. אפגניסטן ופקיסטן לרוב מקובצות יחד עם המזרח התיכון, אך הן אינן נכללות בדרך כלל בשיקולים של אזור ה-MENA.
אילו מדינות מרכיבות את צפון אפריקה?
מדינות צפון אפריקה כוללות בדרך כלל את אלג'יריה, מצרים, לוב, מרוקו, סודן, תוניסיה וסהרה המערבית. מונח זה עשוי להיות מורחב גם כך שיכלול מדינות מסוימות במזרח אפריקה כגון ג'יבוטי וסומליה.
סיכום ומסקנות
אזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, הידוע יותר בראשי התיבות MENA, הוא אזור חשוב עשיר במשאבי אנרגיה בעולם. במיקום מרכזי בין המערב לאסיה, מדינות MENA הן ביתם של חלק גדול ממאגרי הנפט והגז הטבעי בעולם. כשווקים מתעוררים, המשקיעים רואים במדינות אלו הזדמנויות צמיחה; עם זאת, הסיכון לסכסוך אזורי נותר גבוה.
