מהו היחס המשולב?
מהו היחס המשולב? היחס המשולב, הנקרא גם "היחס המשולב לאחר יחס דיבידנדים של מבוטחים", הוא מדד לרווחיות שמשתמשת בו חברת ביטוח כדי לאמוד עד כמה היא מתפקדת בפעילות היומיומית שלה. היחס המשולב מחושב על ידי לקיחת סכום ההפסדים וההוצאות שנגרמו ולאחר מכן חלוקתם בפרמיה שהרווחת.
מהו היחס המשולב? – מה היחס המשולב אומר לך?
היחס המשולב מודד את הכסף שזורם מחברת ביטוח בצורה של דיבידנדים, הוצאות והפסדים. הפסדים מצביעים על המשמעת של המבטח בפוליסות חיתום. יחס ההוצאות מודד את היעילות של מבטח וכמה טוב הוא משתמש במשאביו כדי להניע צמיחה בשורה העליונה. היחס המשולב הוא ללא ספק החשוב ביותר מבין שלושת היחסים הללו מכיוון שהוא מספק מדד מקיף לרווחיות של מבטח.
היחס המשולב מבוטא בדרך כלל כאחוז. יחס מתחת ל-100 אחוז מעיד על כך שהחברה עושה רווח חיתום, בעוד שיחס מעל 100 אחוז פירושו שהיא משלמת יותר כסף בתביעות שהיא מקבלת מפרמיות. גם אם היחס המשולב הוא מעל 100 אחוז, חברה עשויה להיות עדיין רווחית מכיוון שהיחס אינו כולל הכנסות מהשקעות.
חברות ביטוח רבות מאמינות שהיחס המשולב הוא הדרך הטובה ביותר למדוד הצלחה מכיוון שהוא לא כולל הכנסות מהשקעות וכולל רק רווח שהושג באמצעות ניהול יעיל. זה חשוב לציין מכיוון שחלק מהדיבידנדים יושקעו במניות, אג”ח וניירות ערך אחרים. יחס ההכנסה מהשקעה (הכנסה מהשקעה חלקי פרמיות נטו שהרווחו) לוקח בחשבון את הכנסות ההשקעה ומשמש בחישוב היחס התפעולי הכולל.
נקודות מרכזיות
דוגמאות ליחס המשולב
כדוגמה היפותטית, אם מבטח גובה 1,000$ בפרמיות פוליסה ומשלם 800$ בתביעות והוצאות הקשורות לתביעה, בתוספת 150$ נוספים בהוצאות תפעול, יהיה לו יחס משולב של (800 + 150) / 1,000 = 95%.
ניקח דוגמה נוספת: חברת הביטוח ZYX נגרמה להוצאות חיתום של 10 מיליון דולר, נגרמו להפסדים והתאמת הפסדים של 15 מיליון דולר, פרמיות כתובות נטו של 30 מיליון דולר והרוויחה פרמיות של 25 מיליון דולר. אנו יכולים לחשב את היחס המשולב של הבסיס הפיננסי של ZYX על ידי הוספת ההפסדים שנגרמו והוצאות התאמת ההפסדים עם הוצאות החיתום שהוצאו. היחס המשולב על הבסיס הפיננסי הוא 1, או 100% ((10 מיליון דולר + 15 מיליון דולר) / 25 מיליון דולר).
הבסיס הפיננסי נותן תמונת מצב של הדוחות הכספיים הסטטוטוריים של השנה הנוכחית. אנחנו יכולים גם לחשב את היחס המשולב על בסיס סחר, שבו אתה מחלק את ההפסדים שנגרמו ואת הוצאות התאמת ההפסדים בפרמיות שהרווחו ומוסיפים להוצאות החיתום שהוצאו חלקי הפרמיות שנכתבו נטו. היחס המשולב של בסיס הסחר של חברת הביטוח XYZ הוא 0.93, או 93% = (15 מיליון דולר / 25 מיליון דולר + 10 מיליון דולר / 30 מיליון דולר).
ההבדל בין היחס המשולב ליחס ההפסד
יחס ההפסדים מודד את סך ההפסדים שנגרמו ביחס לסך דמי הביטוח שנגבו, בעוד שהיחס המשולב מודד את ההפסדים וההוצאות שנגרמו ביחס לסך הפרמיות שנגבו. היחס המשולב מחושב בעיקרו על ידי הוספת יחס ההפסד ויחס ההוצאות.
יחס ההפסדים מחושב על ידי חלוקת סך ההפסדים שנגרמו בסך דמי הביטוח שנגבו. ככל שהיחס נמוך יותר כך חברת הביטוח משתלמת יותר ולהיפך. אם יחס ההפסדים הוא מעל 1, או 100%, סביר להניח שחברת הביטוח לא תהיה רווחית ועשויה להיות במצב בריאותי כלכלי לקוי מכיוון שהיא משלמת יותר בתביעות מאשר היא מקבלת בפרמיות.
מגבלות היחס המשולב
כל מרכיבי היחס המשולב מספרים סיפור וצריך לבחון אותם גם יחד וגם בנפרד כדי להבין מה מניע את המבטח להיות רווחי או לא רווחי. דיבידנדים בפוליסה מופקים מהפרמיות המופקות מפעילות החיתום של המבטח.
יחס התאמת ההפסד וההפסד מוכיח כמה עולה למבטח להציע דולר אחד של הגנה. יחס ההוצאות מראה כמה יקר לייצר עסקים חדשים מכיוון שהוא לוקח בחשבון עמלות, משכורות, תקורה, הטבות ועלויות תפעול. (לקריאה בנושא, ראה "כיצד אוכל לחשב את היחס המשולב?")
