מה זה ימים מכירות יוצאות דופן (DSO)?
מה זה ימים מכירות יוצאות דופן (DSO)? ימי מכירות יוצאי דופן (DSO) הוא מדד למספר הימים הממוצע שלוקח לחברה לגבות תשלום עבור מכירה. DSO נקבע לעתים קרובות על בסיס חודשי, רבעוני או שנתי. כדי לחשב DSO, חלקו את החשבונות הממוצעים שניתן לקבל במהלך תקופה נתונה בערך הכולל של מכירות האשראי במהלך אותה תקופה, ולאחר מכן הכפילו את התוצאה במספר הימים בתקופה הנמדדת. ימי מכירות שלא עומדים על הפרק הם מרכיב של מחזור ההמרה במזומן, וניתן להתייחס אליהם גם בתור ימי חוב או תקופת גבייה ממוצעת.
מה זה ימים מכירות יוצאות דופן (DSO)? – כדי לחשב DSO, חלקו את החשבונות הממוצעים שניתן לקבל במהלך תקופה נתונה בערך הכולל של מכירות האשראי במהלך אותה תקופה, ולאחר מכן הכפילו את התוצאה במספר הימים בתקופה הנמדדת.
מה זה ימים מכירות יוצאות דופן (DSO)? – ימי מכירות שלא עומדים על הפרק הם מרכיב של מחזור ההמרה במזומן, וניתן להתייחס אליהם גם בתור ימי חוב או תקופת גבייה ממוצעת.
מה זה ימים מכירות יוצאות דופן (DSO)? – נקודות מרכזיות
1:44
מכירות יומיות יוצאות דופן
הבנת ימי מכירות יוצאות דופן (DSO)
בהתחשב בחשיבות החיונית של תזרים מזומנים בניהול עסק, האינטרס של החברה הוא לגבות את חובות החובות שלה במהירות האפשרית. חברות יכולות לצפות, בוודאות יחסית, כי ישולמו להן חובותיהם. אבל בגלל ערך הזמן של עקרון הכסף, הזמן המושקע בהמתנה לתשלום הוא כסף אבוד.
עם זאת, ההגדרה של "מהר" תלויה בעסק. בענף הפיננסי נפוצים תנאי תשלום ארוכים יחסית. בתעשיית החקלאות והדלק, תשלום מהיר יכול להיות מכריע. באופן כללי, עסקים קטנים מסתמכים יותר על תזרים מזומנים יציב מאשר חברות גדולות ומגוונות.
DSO=Accounts ReceivableTotal Credit Sales×Number of Days\begin{aligned}&\text{DSO} = \frac {\text{Accounts Receivable} }{ \text{Total Credit Sales} } \times \text{Number of Days} \\\end{aligned}DSO=סה"כ אשראי מכירות חשבונות לקבל ×מספר ימים
מה המספרים אומרים לך
מספר DSO גבוה מראה שחברה מוכרת את המוצר שלה ללקוחות באשראי וממתינה זמן רב כדי לגבות את הכסף. זה יכול להוביל לבעיות תזרים מזומנים. ערך DSO נמוך פירושו שלוקח לחברה פחות ימים לגבות את החשבונות שלה. החברה הזו מקבלת מיד את הכסף שהיא צריכה כדי ליצור עסקים חדשים.
למעשה, קביעת משך הזמן הממוצע שבו יתרות החוב של החברה נישאות בחייבים יכולה לחשוף הרבה מאוד על אופי תזרים המזומנים של החברה.
חשוב לזכור שהנוסחה לחישוב DSO מתייחסת רק למכירות אשראי. בעוד שמכירות במזומן עשויות להיחשב כבעלות DSO של 0, הן אינן נלקחות בחשבון לחישובי DSO. אם הם יובאו בחשבון בחישוב, הם היו מקטינים את ה-DSO, ולחברות עם שיעור גבוה של מכירות במזומן יהיו DSOs נמוכים יותר מאלה עם שיעור גבוה של מכירות אשראי.
יישומים של ימי מכירות יוצאי דופן
ניתן לנתח ימי מכירות יוצאי דופן במגוון רחב של דרכים. היא מעידה על מידת היעילות של מחלקת הגביות של החברה, ועל מידת שביעות רצון הלקוחות של החברה. זה גם עוזר לזהות לקוחות שאינם ראויים לאשראי.
הסתכלות על ערך DSO עבור חברה לתקופה בודדת יכולה לספק אמת מידה טובה להערכה מהירה של תזרים המזומנים של החברה. עם זאת, מגמות ב-DSO לאורך זמן שימושיות הרבה יותר. הם יכולים לשמש סימן אזהרה מוקדם לצרות.
מספרי DSO טובים ורעים
אם ה-DSO של חברה גדל, זה סימן אזהרה שמשהו לא בסדר. שביעות רצון הלקוחות עשויה לרדת, או שאנשי המכירות מציעים תנאי תשלום ארוכים יותר כדי להגדיל את המכירות. אולי החברה מאפשרת ללקוחות עם אשראי גרוע לבצע רכישות באשראי.
עלייה חדה ב-DSO עלולה לגרום לחברה בעיות תזרים מזומנים חמורות. אם יכולתה של חברה לבצע תשלומים משלה במועד מופרעת, היא עלולה להיאלץ לבצע שינויים דרסטיים.
37.30
בדרך כלל, כאשר מסתכלים על תזרים המזומנים של חברה נתונה, זה מועיל לעקוב אחר ה-DSO של אותה חברה לאורך זמן כדי לקבוע אם ה-DSO שלה במגמת עלייה או ירידה או אם יש דפוסים בהיסטוריית תזרים המזומנים של החברה.
DSO עשוי להשתנות באופן עקבי על בסיס חודשי, במיוחד אם המוצר של החברה הוא עונתי. אם לחברה יש DSO הפכפך, זה עשוי להוות סיבה לדאגה, אבל אם ה-DSO שלה צונח באופן קבוע במהלך עונה מסוימת בכל שנה, זו לא יכולה להיות סיבה לדאגה.
מגבלות של ימי מכירות יוצאי דופן
כמדד המנסה לאמוד את היעילות של עסק, ימים שהמכירות יוצאות דופן מגיעות עם מגבלה שחשוב לכל משקיע לקחת בחשבון.
כשאתה משתמש ב-DSO כדי להשוות בין תזרימי המזומנים של מספר חברות, עליך להשוות בין חברות באותו ענף, עם מודלים עסקיים דומים ומספרי הכנסות. אם תנסה להשוות בין חברות בתעשיות שונות ובגדלים שונים, התוצאות שתקבל יהיו מטעות מכיוון שלעתים קרובות יש להן אמות מידה ויעדים של DSO שונים מאוד.
כאשר DSO אינו רלוונטי
DSO אינו שימושי במיוחד בהשוואת חברות עם הבדלים משמעותיים בשיעור המכירות המתבצעות באשראי. ה-DSO של חברה עם שיעור נמוך ממכירות האשראי אינו מעיד הרבה על תזרים המזומנים של אותה חברה. גם השוואת חברות כאלה לאלו שיש להן שיעור גבוה ממכירות האשראי אומר מעט.
בנוסף, DSO אינו אינדיקטור מושלם ליעילות החשבונות של החברה. תנודות בהיקפי מכירות יכולים להשפיע על DSO, כאשר כל עלייה במכירות מורידה את ערך ה-DSO.
Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) הוא חלופה טובה להערכת גביית אשראי או לשימוש לצד DSO. כמו כל מדד שמודד ביצועים של חברה, אין להתייחס ל-DSO לבד, אלא יש להשתמש בו עם מדדים אחרים.
מהו יחס DSO טוב?
יחס DSO טוב או רע עשוי להשתנות בהתאם לסוג העסק והתעשייה שהחברה פועלת בו. עם זאת, מספר מתחת ל-45 נחשב לטוב עבור רוב העסקים. זה מצביע על כך שהמזומנים של החברה זורם בקצב סביר תעריף יעיל, מוכן לשימוש ליצירת עסקים חדשים.
מדוע DSO חשוב?
מספר DSO גבוה יכול להצביע על כך שתזרים המזומנים של העסק אינו אידיאלי. זה משתנה לפי עסק, אבל מספר מתחת ל-45 נחשב טוב. עדיף לעקוב אחר המספר לאורך זמן. אם המספר מטפס, ייתכן שמשהו לא בסדר במחלקת הגבייה, או שהחברה מוכרת ללקוחות עם אשראי פחות מאופטימלי. בכל מקרה, תזרים המזומנים של החברה נמצא בסיכון. מומחי גביית החובות ב-Atradius מציעים כי מעקב DSO לאורך זמן יוצר גם תמריץ למחלקת התשלומים להתעדכן בחשבוניות שלא שולמו. מיותר לציין שעסק קטן יכול להשתמש בו מספר מכירות של ימי מכירות כדי לזהות ולסמן לקוחות שמכבידים על כך על ידי אי תשלום מיידי.
סיכום ומסקנות
בעסקים רבים, מספר ימי המכירות החריגים יכול להוות אינדיקטור חשוב ליעילות העסק ולאיכות תזרים המזומנים שלו. אם המספר יהיה גבוה מדי, זה אפילו עלול לשבש את הפעילות הרגילה של העסק, ולגרום לעיכוב התשלומים שלו. בכל מקרה, מזומן מעוכב הוא מזומן שאבד לעסק שלך.
