מהו מתנד?
מהו מתנד? מתנד הוא כלי ניתוח א-טכני הבונה פסים גבוהים ונמוכים בין שני ערכים קיצוניים, ולאחר מכן בונה מחוון מגמה המשתנה בגבולות אלה. סוחרים משתמשים במדד המגמה כדי לגלות מצבים של קניית יתר או מכירת יתר לטווח קצר. כאשר הערך של המתנד מתקרב לערך הקיצוני העליון, אנליסטים טכניים מפרשים את המידע הזה כמשמעות של קניית יתר של הנכס, וכאשר הוא מתקרב לקצה התחתון, טכנאים מחשיבים את הנכס כמכירת יתר.
מהו מתנד? – נקודות מרכזיות
איך מתנדים עובדים
מתנדים משמשים בדרך כלל בשילוב עם אינדיקטורים אחרים לניתוח טכני כדי לקבל החלטות מסחר. אנליסטים מוצאים מתנדים יתרונות ביותר כאשר הם אינם יכולים למצוא מגמה ברורה במחיר המניה של חברה בקלות, למשל כאשר מניה נסחרת אופקית או הצידה. המתנדים הנפוצים ביותר הם מתנד סטוכסטי, חוזק יחסי (RSI), קצב השינוי (ROC) וזרימת כסף (MFI). בניתוח טכני, משקיעים מוצאים שמתנדים הם אחד הכלים הטכניים החשובים ביותר להבנה, אך ישנם גם כלים טכניים אחרים שאנליסטים מוצאים מועילים בשיפור המסחר שלהם, כגון מיומנויות קריאת תרשימים ואינדיקטורים טכניים.
אם משקיע משתמש במתנד, הוא בוחר תחילה שני ערכים; לאחר מכן, מיקום הכלי בין השניים, המתנד מתנודד, ויוצר מחוון מגמה. לאחר מכן, המשקיעים משתמשים במדד המגמה כדי לקרוא את תנאי השוק הנוכחיים עבור הנכס המסוים הזה. כאשר המשקיע רואה שהמתנד נע לעבר הערך הגבוה יותר, המשקיע קורא את הנכס כפי שנקנה. בתרחיש ההפוך, כאשר המתנד נוטה לערך הנמוך, המשקיעים רואים את הנכס שנמכר יתר על המידה.
מכניקה של מתנד
בניתוח טכני, משקיע מודד מתנדים בסולם אחוזים מ-0 עד 100, כאשר מחיר הסגירה הוא ביחס לטווח המחירים הכולל עבור מספר מוגדר של עמודות בתרשים עמודות נתון. על מנת להשיג זאת, מפעילים טכניקות שונות של מניפולציה והחלקה של מספר ממוצעים נעים. כאשר השוק נסחר בטווח מסוים, המתנד עוקב אחר תנודות המחיר ומצביע על מצב של קניית יתר כאשר הוא חורג מ-70 עד 80% מטווח המחירים הכולל שצוין, מה שמסמל הזדמנות מכירה. מצב מכירת יתר קיים כאשר המתנד יורד מתחת ל-30 עד 20%, מה שמסמל הזדמנות קנייה.
האותות נשארים תקפים כל עוד המחיר של נייר הערך הבסיסי נשאר בטווח שנקבע. עם זאת, כאשר מתרחשת פריצת מחיר, האותות עלולים להטעות. אנליסטים שוקלים פריצת מחירים או איפוס הטווח שבאמצעותו קשור השוק הצידי הנוכחי או התחלה של מגמה חדשה. במהלך פריצת המחיר, המתנד עשוי להישאר בטווח קניית יתר או מכירת יתר למשך פרק זמן ממושך.
אנליסטים טכניים רואים במתנדים מתאימים יותר לשווקים צדדיים ורואים אותם יעילים יותר כאשר משתמשים בהם בשילוב עם אינדיקטור טכני המזהה את השוק כמגמה או טווח. לדוגמה, ניתן להשתמש במדד מוצלב של ממוצע נע כדי לקבוע אם שוק נמצא או לא נמצא במגמה. ברגע שהאנליסטים קובעים שהשוק אינו במגמה, האותות של מתנד הופכים להרבה יותר שימושיים ויעילים.
