מהו רווח למניה – EPS? דוח רווח והפסד הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים החשובים המשמשים לדיווח על ביצועים פיננסיים של חברה במהלך תקופת חשבונאות ספציפית, כאשר שני דוחות המפתח האחרים הם מאזן ודוח תזרימי המזומנים.
ידוע גם בשם דוח רווח והפסד או דוח הכנסות והוצאות, דוח רווח והפסד מתמקד בעיקר בהכנסות והוצאות החברה בתקופה מסוימת.
נקודות מפתח
- דוח רווח והפסד הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים העיקריים (יחד עם מאזן ודיווח על תזרימי מזומנים) המדווחים על ביצועים פיננסיים של חברה לאורך תקופת חשבונאות ספציפית.
- רווח נקי = (סך כל ההכנסות + הרווחים) – (סך כל ההוצאות + הפסדים).
- סך ההכנסות הוא סכום ההכנסות התפעוליות והלא-תפעוליות ואילו סך ההוצאות כולל את ההוצאות שנגרמו לפעילות ראשונית ומשנית.
- דוח רווח והפסד מספק תובנות בעלות ערך על פעילות החברה, יעילות הניהול שלה, מגזרים נמוכים מביצועים וביצועיה ביחס לעמיתים בתעשייה.
ידוע גם בשם דוח רווח והפסד או דוח הכנסות והוצאות, דוח רווח והפסד מתמקד בעיקר בהכנסות והוצאות החברה בתקופה מסוימת.
נוסחה וחישוב עבור EPS
ערך הרווח למניה מחושב כהכנסה נטו חלקי המניות הזמינות. חישוב מעודן יותר מתאים את המונה והמכנה למניות שיכולות להתווסף באמצעות אופציות, חוב להמרה או כתבי אופציה. מניין המשוואה רלוונטי יותר גם אם הוא מותאם להמשך הפעילות.
לצורך חישוב הרווח המקורי של החברה, מאזן ודוח רווח והפסד משמשים למציאת מספר המניות הרגילות, דיבידנדים ששולמו על מניות מועדפות (אם בכלל), והרווח הנקי. נכון יותר להשתמש במספר משוקלל ממוצע של מניות רגילות לאורך תקופת הדיווח מכיוון שמספר המניות יכול להשתנות לאורך זמן.
הבנת הרווח למניה
מדד הרווח למניה הוא אחד המשתנים החשובים ביותר בקביעת מחיר המניה. זהו גם מרכיב עיקרי המשמש לחישוב יחס הערכת המחיר לרווח (P / E), כאשר ה- E ב- P / E מתייחס ל- EPS. על ידי חלוקת מחיר המניה של החברה ברווחיה למניה, משקיע יכול לראות את שווי המניה במונחים של כמה השוק מוכן לשלם עבור כל דולר של רווח.
להשוואה של מדד המניות במונחים מוחלטים אולי אין משמעות רבה למשקיעים מכיוון שלבעלי המניות הרגילים אין גישה ישירה לרווחים. במקום זאת, המשקיעים ישוו בין EPS למחיר המניה של המניה כדי לקבוע את שווי הרווח וכיצד מרגישים המשקיעים לגבי הצמיחה העתידית.
מדד הרווח למניה הוא אחד המשתנים החשובים ביותר בקביעת מחיר המניה. זהו גם מרכיב עיקרי המשמש לחישוב יחס הערכת המחיר לרווח
רווחיות בסיסית לעומת מדוללת רווח מדולל
כמות המניות הבסיסי של חברה אינו לוקח בחשבון את כמות המניות המדוללת של החברה. כאשר מבנה ההון של החברה כולל ניירות ערך כמו אופציות למניות, כתבי אופציה, יחידות מניות מוגבלות, השקעות אלה – אם ימומשו – עשויות להגדיל את מספר המניות הכולל של חברה.
כדי להמחיש טוב יותר את ההשפעות של ניירות ערך נוספים על הרווחים למניה, חברות מדווחות גם על הרווח המדולל, שמניח כי כל המניות שיכולות להיות מומרות למניות הכן הומרו.
לעיתים נדרשת התאמה למונה בעת חישוב EPS מדולל לחלוטין. לדוגמא, לפעמים מלווה יספק הלוואה המאפשרת לו להמיר את החוב למניות בתנאים מסוימים. המניות שייווצרו על ידי החוב להמרה צריכות להיכלל במכנה של חישוב הרווח המדולל, אך אם זה היה קורה, החברה לא הייתה משלמת ריבית על החוב. במקרה זה, החברה או האנליסט יוסיפו את הריבית ששולמה על חוב להמרה בחזרה למניין חישוב ה- EPS כך שהתוצאה לא תהיה מעוותת.
