מהי תשואה שנתית?
מהי תשואה שנתית? התשואה השנתית היא התמורה שהשקעה מספקת על פני תקופה, מבוטאת כאחוז שנתי משוקלל בזמן. מקורות התשואות יכולים לכלול דיבידנדים, תשואות הון ושבח הון. שיעור התשואה השנתית נמדד מול הסכום ההתחלתי של ההשקעה ומייצג ממוצע גיאומטרי ולא ממוצע אריתמטי פשוט.
מהי תשואה שנתית? – הבנת ההחזר השנתי
בשיטה דה פקטו להשוואת ביצועי השקעות עם נזילות, ניתן לחשב תשואה שנתית עבור נכסים שונים, הכוללים מניות, אג"ח, קרנות, סחורות וסוגים מסוימים של נגזרים. תהליך זה הוא שיטה מועדפת, הנחשבת למדויקת יותר מהחזר פשוט, שכן הוא כולל התאמות להרכבת ריבית. סוגי נכסים שונים נחשבים כבעלי שכבות שונות של תשואות שנתיות.
נקודות מרכזיות
תשואות שנתיות על מניות
המכונה גם תשואה שנתית, התשואה השנתית מבטאת את עליית הערך של המניה על פני פרק זמן מוגדר. לצורך חישוב תשואה שנתית נדרש מידע לגבי המחיר הנוכחי של המניה והמחיר בו נרכשה. אם התרחשו פיצולים כלשהם, יש להתאים את מחיר הרכישה בהתאם. לאחר קביעת המחירים, מחושב תחילה אחוז ההחזר הפשוט, כאשר הנתון הזה בסופו של דבר יהיה שנתי. התמורה הפשוטה היא רק המחיר הנוכחי פחות מחיר הרכישה, חלקי מחיר הרכישה.
דוגמה לחישוב תשואה שנתית
Cagr = ((ערך סיום ערך בגינינג) 1 שנים) −1where: CAGR = מורכב קצב צמיחה שנתי מורכב = תקופת החזקה, בשנים \ התחל {מיושר} & \ טקסט {cagr} = \ משמאל (\ משמאל (\ frac {\ text { ערך סיום} }{ \text{ערך התחלה } } \right ) ^ \frac{ 1 }{ \text{שנים} } \right ) – 1 \\ &\textbf{כאשר:} \\ &\text{CAGR} = \text{שיעור צמיחה שנתי של מתחם} \\ &\text{שנים} = \text{תקופת החזקה, בשנים} \\ \end{aligned}CAGR=((Beginning ValueEnding Value)Years1)−1כאשר: CAGR=שיעור צמיחה שנתי של מתחם שנים=תקופת החזקה, בשנים
קחו בחשבון משקיע שרוכש מניה ב-1 בינואר 2000, תמורת 20 דולר. לאחר מכן המשקיע מוכר אותו ב-1 בינואר 2005 תמורת 35 דולר – רווח של 15 דולר. כמו כן, המשקיע מקבל דיבידנדים בסך 2 דולר במהלך תקופת ההחזקה בת חמש השנים. בדוגמה זו, התשואה הכוללת של המשקיע חמש שנים היא 17$, או (17/20) 85% מההשקעה הראשונית. התשואה השנתית הנדרשת להשגת 85% במשך חמש שנים עוקבת אחר הנוסחה של שיעור הצמיחה השנתי המורכב (CAGR):
((3720) 15) −1 = 13.1%תשואה שנתית \ התחל {מיושר} & \ שמאל (\ שמאל (\ frac {37} {20} \ ימין) ^ \ frac {1} {5} \ ימין) – – 1 = 13.1\% \text{ תשואה שנתית} \\ \end{aligned}((2037)51)−1=13.1%תשואה שנתית
התשואה השנתית משתנה מהממוצע הטיפוסי ומראה את הרווח או ההפסד האמיתיים בהשקעה, כמו גם את הקושי להחזיר הפסדים. לדוגמה, הפסד של 50% בהשקעה ראשונית דורש רווח של 100% בשנה הבאה על מנת להשלים את ההפרש. בגלל ההבדל הניכר ברווחים ובהפסדים שיכולים להתרחש, תשואות שנתיות עוזרות לאזן את תוצאות ההשקעה לצורך השוואה טובה יותר.
תשואות שנתיות על 401K
החישוב שונה בקביעת התשואה השנתית של a401K במהלך שנה מוגדרת. ראשית, יש לחשב את התשואה הכוללת. יש צורך בערך ההתחלתי לתקופת הזמן הנבדקת, יחד עם הערך הסופי. לפני ביצוע החישובים, יש להפחית מהערך הסופי תרומות לחשבון במהלך פרק הזמן המדובר.
לאחר קביעת הערך הסופי המתואם, הוא מחולק ביתרת ההתחלה. לבסוף, הורידו 1 מהתוצאה והכפילו את הסכום הזה ב-100 כדי לקבוע את אחוז ההחזר הכולל.
