מהן חברות פיננסיות חוץ בנקאיות?
מהן חברות פיננסיות חוץ בנקאיות? חברות פיננסיות חוץ בנקאיות (NBFCs), המכונות גם מוסדות פיננסיים חוץ בנקאיים (NBFIs), הן מוסדות פיננסיים המציעים שירותים בנקאיים שונים אך אין להם רישיון בנקאי. בדרך כלל, מוסדות אלה אינם רשאים לקחת מהציבור פיקדונות מבוקשים מסורתיים – כספים זמינים, כגון אלה בחשבונות צ'קים או חיסכון. מגבלה זו מרחיקה אותם מחוץ לתחום הפיקוח המקובל של הרגולטורים הפיננסיים הפדרליים והמדינתיים. חברות פיננסיות חוץ בנקאיות נופלות תחת הפיקוח של Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, המתאר אותן כחברות "העוסקות בעיקר בפעילות פיננסית" כאשר יותר מ-85% מההכנסות השנתיות הברוטו המאוחדות או מהנכסים המאוחדים שלהן הם פיננסיים באופיים. . דוגמאות ל-NBFCs כוללות בנקי השקעות, מלווי משכנתאות, קרנות בשוק הכספים, חברות ביטוח, קרנות גידור, קרנות הון פרטיות ומלווי P2P.
מהן חברות פיננסיות חוץ בנקאיות? – חברות פיננסיות חוץ בנקאיות נופלות תחת הפיקוח של Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, המתאר אותן כחברות "העוסקות בעיקר בפעילות פיננסית" כאשר יותר מ-85% מההכנסות השנתיות הברוטו המאוחדות או מהנכסים המאוחדים שלהן הם פיננסיים באופיים. . דוגמאות ל-NBFCs כוללות בנקי השקעות, מלווי משכנתאות, קרנות בשוק הכספים, חברות ביטוח, קרנות גידור, קרנות הון פרטיות ומלווי P2P.
מהן חברות פיננסיות חוץ בנקאיות? – נקודות מרכזיות
הבנת NBFCs
NBFCs יכולים להציע שירותים כגון הלוואות ומסגרות אשראי, המרת מטבעות, תכנון פרישה, שוקי כסף, חיתום ופעילויות מיזוג.
חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט מגדיר שלושה סוגים של חברות פיננסיות חוץ בנקאיות: חברות פיננסיות חוץ בנקאיות זרות, חברות פיננסיות חוץ בנקאיות בארה"ב וחברות פיננסיות חוץ בנקאיות בארה"ב בפיקוח מועצת הנגידים של הפדרל ריזרב.
חברות פיננסיות חוץ בנקאיות זרות
חברות פיננסיות זרות חוץ בנקאיות מאוגדות או מאורגנות מחוץ לארה"ב והן עוסקות בעיקר בפעילויות פיננסיות כמו אלו המפורטות לעיל. לחוץ בנקים זרים עשויים להיות סניפים בארצות הברית או לא.
חברות פיננסיות חוץ בנקאיות בארה"ב
חברות פיננסיות חוץ בנקאיות בארה"ב, כמו עמיתיהן החוץ בנקאיות, עוסקות בעיקר בפעילויות פיננסיות חוץ בנקאיות, אך התאגדו או מאורגנות בארצות הברית. לא בנקים בארה"ב מוגבלים לשמש כמוסדות של מערכת אשראי חקלאית, בורסות ניירות ערך לאומיות או כל אחד מכמה סוגים אחרים של מוסדות פיננסיים.
חברות פיננסיות חוץ בנקאיות בארה"ב בפיקוח מועצת הנגידים
ההבדל העיקרי בין חברות פיננסיות חוץ בנקאיות אלה לאחרות הוא שהן נופלות בפיקוח של מועצת הנגידים של הפדרל ריזרב. זה מבוסס על קביעה של המועצה כי מצוקה פיננסית או "הטבע, ההיקף, הגודל, קנה המידה, הריכוז, הקישוריות ההדדית או תמהיל הפעילויות" במוסדות אלה עלולים לאיים על היציבות הפיננסית של ארצות הברית.
בנקי הצללים והמשבר הפיננסי של 2008
NBFCs היו קיימים הרבה לפני חוק דוד-פרנק. בשנת 2007, הם קיבלו את הכינוי "בנקי צללים" על ידי הכלכלן פול מק'קלי, בזמנו מנכ"ל חברת Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), כדי לתאר את המטריצה המתרחבת של מוסדות התורמים לסביבת ההלוואות לכסף קל שהייתה אז. – מה שבתורו הוביל להתמוטטות משכנתאות הסאב-פריים ולמשבר הפיננסי שלאחר מכן ב-2008.
למרות שהמונח נשמע מרושע במקצת, ברוקרים וחברות השקעות ידועות רבות עסקו בפעילות בנקאית צללים. בנקאי ההשקעות ליהמן ברדרס ובר סטרנס היו שניים מה-NBFCs הידועים ביותר במרכז המשבר של 2008.
כתוצאה מהמשבר הפיננסי שלאחר מכן, בנקים מסורתיים מצאו את עצמם בבדיקה רגולטורית מדוקדקת יותר, מה שהוביל להתכווצות ממושכת בפעילות ההלוואות שלהם. ככל שהרשויות החמירו את הבנקים, הבנקים, בתורם, החמירו את מבקשי הלוואות או אשראי.
הדרישות המחמירות יותר הובילו ליותר אנשים הזקוקים למקורות מימון אחרים – ומכאן, צמיחתם של מוסדות חוץ בנקאיים שהיו מסוגלים לפעול מחוץ למגבלות התקנות הבנקאיות. בקצרה, בעשור שלאחר המשבר הפיננסי של 2007-08, התרבו ה-NBFCs במספרים גדולים ובסוגים שונים, ומילאו תפקיד מפתח בעמידה בביקוש לאשראי שלא נענה על ידי הבנקים המסורתיים.
מחלוקת NBFC
תומכי NBFCs טוענים שמוסדות אלה ממלאים תפקיד חשוב בעמידה בביקוש הגובר לאשראי, הלוואות ושירותים פיננסיים אחרים. לקוחות כוללים עסקים ואנשים פרטיים כאחד – במיוחד אלה שעלולים להתקשות להעפיל תחת הסטנדרטים המחמירים יותר שנקבעו על ידי הבנקים המסורתיים.
לא רק ש-NBFCs מספקים מקורות אשראי חלופיים, אומרים התומכים, הם גם מציעים מקורות יעילים יותר. NBFCs חותכים את המתווך – התפקיד שהבנקים ממלאים לעתים קרובות – כדי לאפשר ללקוחות להתמודד איתם ישירות, תוך הפחתת עלויות, עמלות ותעריפים, בתהליך שנקרא "דיסתווך". מתן מימון ואשראי חשוב כדי לשמור על היצע הכסף נזיל והכלכלה פועלת היטב.
יתרונות
חסרונות
למרות זאת, המבקרים מוטרדים מחוסר האחריות של ה-NBFC כלפי הרגולטורים ומהיכולת שלהם לפעול מחוץ לכללים ולתקנות הבנקאות הנהוגות. במקרים מסוימים, הם עשויים לעמוד בפני פיקוח על ידי רשויות אחרות – רשות ניירות ערך (SEC) אם הן חברות ציבוריות, או הרשות לרגולטורית התעשייה הפיננסית (FINRA) אם הן ברוקרים. עם זאת, במקרים אחרים, ייתכן שהם יוכלו לפעול בחוסר שקיפות.
כל זה עלול להטיל עומס הולך וגובר על המערכת הפיננסית. NBFCs היו במוקד המשבר הפיננסי של 2008 שהוביל למיתון הגדול. המבקרים מציינים כי הם גדלו במספרם מאז, ולכן הם מהווים סיכון גדול יותר מאי פעם.
דוגמה בעולם האמיתי של NBFCs
גופים החל מספקית המשכנתאות Quicken Loans ועד חברת השירותים הפיננסיים Fidelity Investments זכאים כ-NBFCs. עם זאת, הפלח הצומח ביותר במגזר ההלוואות החוץ בנקאיות היה הלוואות אינ-עמית לעמית (P2P).
הצמיחה של הלוואות P2P הוקלה על ידי כוחה של הרשתות החברתיות, שמפגישה אנשים בעלי דעות דומות מכל רחבי העולם. אתרי הלוואות P2P, כגון LendingClub Corp. (LC), StreetShares ו-Prosper, נועדו לחבר לווים פוטנציאליים עם משקיעים שמוכנים להשקיע את כספם בהלוואות שיכולות להניב תשואות גבוהות.
לווי P2P נוטים להיות אנשים שלא יכלו להיות זכאים אחרת להלוואה בנקאית מסורתית או שמעדיפים לעשות עסקים עם חוץ בנקים. למשקיעים יש הזדמנות לבנות תיק מגוון של הלוואות על ידי השקעת סכומים קטנים על פני מגוון לווים.
למרות שהלוואות P2P מייצגות רק חלק קטן מסך ההלוואות שהונפקו בארה"ב, דוח מ-IBIS World מציע ש-938.6 מיליון דולר מוחזקים בפלטפורמות הלוואות עמית לעמית בארה"ב בשנת 2022, ושנתון זה גדל ב-7.9% לעומת בשנה האחרונה.
מהן דוגמאות לחברות פיננסיות חוץ בנקאיות?
ישנם סוגים רבים של NBFC. כמה מהמוכרים ביותר הם:
מה ההבדל בין NBFCs ל- NBFIs?
באופן כללי, אף אחד. אלו הם שמות חלופיים לאותו סוג של חברה.
מדוע NBFCs נקראים בנקי צללים?
NBFCs נקראים לעתים קרובות בנקי צל מכיוון שהם מתפקדים הרבה כמו בנקים אבל עם פחות בקרות רגולטוריות. למעט כמה, הם לא יכולים לקבל פיקדונות מאנשים ולכן לגייס כסף מאיגרות חוב או ללוות מבנקים.
סיכום ומסקנות
חברות פיננסיות חוץ בנקאיות (NBFCs), המכונות גם מוסדות פיננסיים חוץ בנקאיים (NBFIs), הן ישויות המספקות שירותים דומים לבנק אך אינן מחזיקות ברישיון בנקאי. בשל כך, הם אינם מוסדרים או מפוקחים על ידי הרשויות הפדרליות והמדינה. יש הרבה NBFCs. בנקים להשקעות, מלווי משכנתאות, קרנות שוק כספים, חברות ביטוח, קרנות גידור, קרנות הון פרטיות ומלווי P2P הם כולם דוגמאות ל-NBFCs.
מאז המיתון הגדול, ה-NBFCs התרבו במספרם ובסוגיהם, ומשחקים תפקיד מפתח בעמידה בביקוש לאשראי שלא נענה על ידי בנקים מסורתיים. מבקריהם אומרים שהם מהווים סיכון לכלכלת ארה"ב; המצדדים שלהם אומרים שהם מציעים מקור יקר ערך חלופי לאשראי ומימון.
