מהו מנהל תיקים?
מהו מנהל תיקים? מנהל תיקים הוא אדם או קבוצת אנשים האחראים על השקעת נכסי קרן נאמנות, נסחרת בבורסה או סגורה, יישום אסטרטגיית ההשקעות שלה וניהול מסחר יומיומי בתיקים. מנהל תיקים הוא אחד הגורמים החשובים ביותר שיש לקחת בחשבון כאשר מסתכלים על השקעות בקרן. ניהול תיקים יכול להיות אקטיבי או פסיבי, ורישומי ביצועים היסטוריים מצביעים על כך שרק מיעוט מנהלי קרנות פעילים מנצחים את השוק באופן עקבי.
מהו מנהל תיקים? – נקודות מרכזיות
הבנת תפקידו של מנהל תיקים
למנהל תיקים יש השפעה רבה על קרן, לא משנה אם קרן זו היא קרן נאמנות סגורה או פתוחה, קרן גידור, קרן הון סיכון או קרן נסחרת בבורסה. מנהל תיק הקרן ישפיע ישירות על התשואות הכוללות של הקרן. מנהלי תיקים הם בדרך כלל משקיעים, ברוקרים או סוחרים מנוסים, עם רקע חזק בניהול פיננסי ורשומות של הצלחה מתמשכת.
מנהל תיקים, ללא קשר לרקע, הוא מנהל אנאקטיבי או פסיבי. אם מנהל נוקט בגישה פסיבית, אסטרטגיית ההשקעה שלו משקפת מדד שוק ספציפי. השימוש במדד השוק הזה כמדד הוא חשוב ביותר מכיוון שמשקיע צריך לצפות לראות תשואות דומות בטווח הארוך.
לעומת זאת, מנהל יכול לנקוט בגישה אקטיבית להשקעה, מה שאומר שהוא מנסה לנצח בעקביות את תשואות השוק הממוצעות. בתרחיש זה, למנהל התיקים עצמם יש חשיבות רבה, שכן סגנון ההשקעה שלהם מביא ישירות לתשואות הקרן. משקיעים פוטנציאליים צריכים להסתכל בחומר השיווקי של קרן פעילה לקבלת מידע נוסף על גישת ההשקעה.
מאפיינים של מנהל תיקים טוב
ללא קשר לגישת ההשקעה, כל מנהלי התיקים צריכים להיות בעלי תכונות מאוד ספציפיות כדי להצליח. הראשון הוא רעיונות. אם מנהל התיקים פעיל, הרי שהיכולת לקבל תובנה מקורית להשקעה היא ערך עליון. עם יותר מ-7,000 קרנות פעילות לבחירה, משקיעים פעילים צריכים להיות חכמים לגבי היכן הם מסתכלים. אם המנהל נוקט בגישה פסיבית, התובנה המקורית מגיעה בצורה של מדד השוק שהם החליטו לשקף. מנהלים פסיביים חייבים לעשות בחירות חכמות לגבי המדד.
בנוסף, הדרך שבה מנהל תיקים מבצע מחקר חשובה מאוד. מנהלים פעילים יוצרים רשימה של אלפי חברות ומצמידים אותה לרשימה של כמה מאות. לאחר מכן, הרשימה הקצרה ניתנת לאנליסטים של קרנות כדי לנתח את היסודות של ההשקעות הפוטנציאליות, ולאחר מכן מנהל התיקים מעריך את החברות ומקבל החלטת השקעה. מנהלים פסיביים גם עורכים מחקר על ידי התבוננות במדדי השוק השונים ובחירת המדד המתאים ביותר לקרן.
