מהו Option Margin
מהו Option Margin מרווח אופציות הוא המזומנים או ניירות הערך שמשקיע חייב להפקיד בחשבונו כבטוחה לפני כתיבת או מכירת אופציות. דרישות השוליים נקבעות על ידי מועצת הפדרל ריזרב בתקנות ומשתנות בהתאם לסוג האופציה.
מהו Option Margin – נקודות מרכזיות
יסודות Option Margin
דרישות מרווח האופציות הן מורכבות מאוד ונבדלות לא מעט מדרישות מרווחי מניות או עתידיים. במקרה של מניות וחוזים עתידיים, מרווח משמש כמינוף להגדלת כוח הקנייה, ואילו מרווח אופציות משמש כבטוחה כדי להבטיח עמדה.
דרישות המרווח המינימלי עבור סוגים שונים של ניירות ערך בסיס נקבעות על ידי FINRA ובורסות האופציות. לברוקרים עשויות להיות דרישות מרווח שונות מאוד מכיוון שהם יכולים להוסיף לדרישות המינימום שנקבעו על ידי הרגולטורים. לחלק מהאסטרטגיות האופציות, כמו שיחות מכוסות והצבות מכוסות אין דרישת מרווח מכיוון שמניה הבסיסית משמשת כבטוחה.
סוחרים חייבים לבקש אישור מסחר באופציות בעת פתיחת חשבון חדש. לעתים קרובות, ברוקרים יסווגו את רמות הסימון למסחר באופציות בהתאם לסוג האסטרטגיות המופעלות. רכישת אופציות היא בדרך כלל אישור ברמה I מכיוון שהיא אינה דורשת מרווח, אבל מכירה ללא מרווח עשויה לדרוש אישורים ברמה II וחשבון מרווח. לחשבונות רמה III ו- IV יש לרוב דרישות מרווחים נמוכים יותר.
לדרישות מרווחי אופציות יכולות להיות השפעה משמעותית על הרווחיות של מסחר מכיוון שהוא קושר הון. אסטרטגיות מורכבות, כגון חבטות ותשוקות, עשויות לכלול מחשוב דרישות שוליים מרובות. סוחרים צריכים לקבוע את דרישות המרווח למסחר לפני שהם נכנסים אליו ולוודא שהם יכולים לעמוד בדרישות אלה אם השוק יפנה נגדם.
כיצד להימנע מדרישות מרווח אופציות
עמדות אופציות מסוימות אינן דורשות מרווחים. לדוגמה, אין דרישות מרווח לאופציות ארוכות, בין אם הן מכירות או שיחות. במקרים אחרים, סוחרים יכולים להשתמש במספר אסטרטגיות שונות כדי להימנע מדרישות מרווחי אופציות.
חישוב דרישות מרווח אופציות
הדרך הקלה ביותר לחישוב דרישות מרווח האופציות היא שימוש במחשבון המרווח של בורסת האופציות של שיקגו (CBOE) המספק דרישות מרווח מדויקות לעסקאות ספציפיות. סוחרים יכולים גם לראות את דרישות המינימום במדריך CBOE's Margin. לחשבונות תיווך עשויים להיות כלים דומים זמינים כדי לספק מושג לגבי העלות לפני הכניסה למסחר.
