מהי עמדת לילה?
מהי עמדת לילה? פוזיציות לילה הן עסקאות פתוחות שלא נסגרו או חוסלו עד סוף יום המסחר הרגיל. פוזיציות לילה אינן מוחזקות על ידי סוחרי יום, אך הן נפוצות למדי בשווקי מטבע חוץ ושווקים עתידיים. משקיעים לטווח ארוך מחזיקים באופן טבעי בפוזיציות בין לילה באופן שוטף.
מהי עמדת לילה? – פוזיציות לילה אינן מוחזקות על ידי סוחרי יום, אך הן נפוצות למדי בשווקי מטבע חוץ ושווקים עתידיים. משקיעים לטווח ארוך מחזיקים באופן טבעי בפוזיציות בין לילה באופן שוטף.
מהי עמדת לילה? – נקודות מרכזיות
הבנת עמדות לילה
במילים פשוטות, פוזיציות לילה הן עמדות מסחר שלא נסגרות עד סוף יום המסחר. עסקאות אלו מוחזקות בין לילה למסחר למחרת. פוזיציות לילה חושפות את הסוחרים לסיכון מתנועות שליליות המתרחשות לאחר סגירת מסחר רגיל.
ניתן להפחית סיכון זה בדרגות שונות, בהתאם לשווקים הנסחרים. לדוגמה, בשוק המטבעות, או בשוק הספוט, ניתן לצרף לפוזיציה הפתוחה כל פקודה תלויה, כגון פקודות סטופ-lossandlimit.
בשווקי המטבעות, פוזיציות לילה מייצגות את כל הפוזיציות הפתוחות לונג ושורט שיש לסוחר במט"ח החל מהשעה 17:00. EST, שהוא סוף יום המסחר המיוחל.
מסחר לילה מתייחס לעסקאות המבוצעות לאחר סגירת הבורסה ולפני פתיחתה. שעות המסחר הלילה יכולות להשתנות בהתאם לסוג הבורסה שבה משקיע מבקש לבצע עסקה.
נסיבות ייחודיות
יש יתרונות וחסרונות להחזיק בעמדת לילה. בשוק המט"ח, 17:00. EST נחשב לסוף יום המסחר, אם כי, עם הופעת הטכנולוגיה והאופי הגלובלי של זירה זו, שוק זה פתוח 24 שעות ביממה, חמישה ימים בשבוע.
מכיוון שיום מסחר חדש מתחיל אחרי השעה 17:00, הפוזיציות נפתחו כבר בשעה 16:59. EST ונסגר כבר בשעה 17:01. EST עדיין נחשבות לעמדות לילה. החפיפה של שעות המסחר בין בורסות בצפון אמריקה, אוסטרליה, אסיה ואירופה מאפשרת לסוחר לבצע סחר במטבע חוץ דרך סוחר-ברוקר בכל עת.
ריבית הגלגול על עמדות לילה משפיעה על חשבון המסחר כזיכוי או כחיוב. בפורקס, גלגול פירושו שפוזיציה מתארכת בסוף יום המסחר מבלי להסדיר. רוב עסקאות המט"ח מתגלגלות מדי יום עד שהן נסגרות או מסתדרות. הגלגולים מתבצעים באמצעות עסקאות נקודת-הבא-הבא.
אם נרתם לתפקיד ביום שני בשעה 16:59. EST וסוגרת אותו באותו יום שני בשעה 17:03. EST, זה עדיין ייחשב כעמדה בין לילה, מכיוון שהעמדה התקיימה אחרי השעה 17:00. EST, והוא כפוף לריבית גלגול.
שמירה על עמדת לילה
סוחרי מט"ח בדרך כלל ייקחו בחשבון את הסיכון, עלות ההון, שינויי המינוף והאסטרטגיה כשהם מחליטים לשמור על פוזיציה בין לילה. המטרה של שמירה על עמדת לילה היא לנסות להגדיל את הרווח מהמסחר על ידי החזקתו בן לילה או על ידי מזעור ההפסד של מסחר מפסיד בשעות היום.
חלק מהמשקיעים במניות מאמינים ששמירה על עמדת לילה היא אסטרטגיה מועילה, בעוד שאחרים חושבים שרכישה או מכירה של מניות זמן קצר לפני שעת הסגירה היא מהלך רווחי יותר. אלה שמאמינים בשמירה על עמדת לילה מחזיקים לעתים קרובות בפוזיציות שלהם בן לילה, ואז מוכרים, או מחליפים, אותם קרוב ככל האפשר לפעמון הפתיחה בבוקר.
על ידי מסחר מוקדם, המניות והסוחרים טריים, וכל היבט שלילי פוטנציאלי של השוק של היום הקודם פינה את החשבון.
נדיר שפוזיציה בין לילה יכולה להפוך הפסד ביום לרווח, ובנוסף, קיים סיכון בשמירה על פוזיציה פתוחה בין לילה. בעיקר, השוק יכול להשתנות באופן דרמטי בן לילה, עם הגעת חדשות קטסטרופליות או אירועים אחרים שיכולים להשפיע על השווקים.
סיכון זה הוא הסיבה שלמשקיעים רבים יש מדיניות קפדנית למסחר בשעות היום בלבד. עלויות אשראי עשויות להתרחש מכיוון שפוזיציה בין לילה דורשת מינוף ברוקר כדי לשמור על הפוזיציה.
רוב החברות מדווחות על התוצאות הכספיות שלהן כאשר השווקים סגורים, כדי לאפשר לכל המשקיעים לקבל את המידע בו זמנית. הודעות משמעותיות עשויות להתפרסם לאחר שעות השוק, ולא באמצע יום המסחר ויכולות להשפיע על פוזיציות לילה.
