מהי הסכמה של בנקאי (BA)?
מהי הסכמה של בנקאי (BA)? אישור בנקאי (BA) הוא פיסת נייר ניתנת למשא ומתן המתפקדת כמו צ'ק שלאחר תאריך. בנק, ולא בעל חשבון, ערב לתשלום. אישורי בנקאים (הידועים גם כשטרים) משמשים חברות כאמצעי תשלום בטוח יחסית לעסקאות גדולות. BAs יכולים להיות גם מכשירי חוב לטווח קצר, בדומה לשטרות האוצר של ארה"ב, הנסחרים בהנחה לערך הנקוב בשווקי הכסף.
מהי הסכמה של בנקאי (BA)? – נקודות מרכזיות
הבנת קבלת הבנק
עבור החברה המנפיקה אותו, קבלת בנקאי היא דרך לשלם עבור רכישה מבלי ללוות לשם כך. עבור החברה שמקבלת אותו, החשבון הוא אמצעי תשלום מובטח. קבלת בנקאי מחייבת את הבנק לשלם למחזיק סכום כסף מוגדר בתאריך מוגדר.
תעודות הבגרות מונפקות לרוב 90 יום לפני מועד הפירעון, אך יכולות להסתיים בכל תאריך מאוחר יותר בין יום אחד ל-180 יום. הם מונפקים בדרך כלל בכפולות של $100,000.
BAs מונפקים בהנחה לערכם הנקוב. כך, כמו אג"ח, הם מרוויחים תשואה. הם גם יכולים לבגוד כמו אג"ח בשוק הכסף המשני. אין קנס על פדיון מוקדם, למעט הריבית האבודה שהייתה מתקבלת לו היו מוחזקים עד מועדי הפירעון.
היסטוריה של קבלת הבנקאי
ההסכמות של בנקר קיימות מאז המאה ה-12. בדיוק כמו עכשיו, BAs שימשו כשיטה להקלת סחר. במאות ה-18 וה-19, BAs החלו להפוך לשוק נסחר פעיל בלונדון.
ארה"ב השיקה את הפדרל ריזרב בתחילת שנות ה-1900 כדי לסייע ביצירת אישורי בנקאים שמתחרים בזו של לונדון. המטרה של הפד הייתה להגביר את הסחר בארה"ב והוא קיבל את הסמכות לרכוש BAs מסוימים. בעוד שהפד עדיין קונה איגרות חוב ממשלתיות, הוא כבר לא קונה BAs.
קבלת הבנק כשיקים
אישורי בנקאי, כמו שיקים מאושרים, הם אמצעי תשלום בטוח יחסית לשני הצדדים של העסקה. הכספים שחייבים ישולמו מובטחים בתאריך הנקוב בשטר.
השימוש ב-BA הוא הנפוץ ביותר בעסקאות סחר בינלאומיות. קונה בעל עסק מייבא יכול להנפיק אישור בנקאי עם תאריך לאחר אספקת המשלוח, ולמוכר בעל עסק ייצוא יהיה מכשיר התשלום ביד לפני סיום המשלוח.
מי שמקבל שכר בקבלת בנקאי רשאי להחזיק בו עד למועד הפירעון על מנת לקבל את מלוא ערכו או למכור אותו מיד בהנחה לערך נקוב.
שלא כמו צ'ק רגיל, הקבלה של בנקאי מסתמכת על כושר האשראי של המוסד הבנקאי ולא על האדם או העסק שמנפיק אותו. הבנק דורש שהמנפיק יעמוד בדרישות הזכאות שלו לאשראי, בדרך כלל כולל פיקדון מספיק כדי לכסות את קבלתו של הבנקאי.
קבלת הבנק כהשקעות
בנקים ומשקיעים מוסדיים סוחרים בקבלת בנקאים בשוק המשני לפני שהם מגיעים לפדיון. האסטרטגיה דומה לזו הנהוגה במסחר באג"ח אפס קופון. ה-BA נמכרת מתחת לערך הנקוב, בהנחה שנקבעת לפי משך הזמן שלפני מועד הפירעון.
הקבלות של בנקאי נחשבות להשקעות בטוחות יחסית, מכיוון שהבנק והלווה אחראים לסכום המגיע עם פדיון המכשיר.
יתרונות וחסרונות של קבלת בנקאי
אחד היתרונות המרכזיים של אישורים של בנקאי הוא שהוא מגובה על ידי מוסד פיננסי (כלומר, מוגן מפני ברירת מחדל). זה נותן למוכר הבטחות הקשורות לתשלום. בינתיים, ניתנת לרוכשים את היכולת לבצע רכישות בזמן ולא לדאוג שיאלצו לבצע תשלומים מראש.
כעת, הסיכון העיקרי הוא שהמוסד הפיננסי יצטרך לעמוד בתשלום שהובטח. זהו הסיכון המרכזי עבור הבנק. כדי לסייע בהגנה מפני זה, הבנק עשוי לדרוש מהקונה להעמיד בטחונות.
יתרונות
חסרונות
שאלות נפוצות בנושא קבלת בנקאי
איך עובדת הקבלה של בנקאי?
לקבלת בנקאי, היבואן יבקש לבצע רכישה מיצואן (בדרך כלל במדינה אחרת). היצואן רוצה הבטחת תשלום, אבל היבואן רוצה גם הבטחה שהמוכר יכול לספק. קבלת בנקאי היא אמצעי תשלום המגובה על ידי בנק המבטל סיכונים הקשורים לעסקה עבור היבואן והיצואן.
האם קבלת בנקאי היא מכשיר בשוק הכסף?
הקבלות של הבנקאי הן מכשירי שוק כספים, וכמו רוב שוקי הכסף, הם בטוחים ונזילים יחסית, במיוחד כאשר הבנק המשלם נהנה מדירוג אשראי חזק.
מהו שיעור הקבלה של בנקאי?
ההנחה היא שהקבלות של הבנקאי הן השקעות בטוחות מכיוון שהן מגובות על ידי הבנק, מה שאומר שהן לרוב נסחרות בהנחה לערך נקוב. שיעור הקבלה של הבנקאי הוא שער השוק שבו מכשירים אלה נסחרים. זו התשואה שמשקיע היה מקבל אם הוא ירכוש היום והחזיק עד למועד התשלום.
מה ההבדל בין קבלת בנקאי לנייר מסחרי?
נייר מסחרי הוא שטר חוב שמשלם תעריף קבוע. זה לא מאובטח ויכול להיות לכמה ימים או שנים. נייר מסחרי משמש בדרך כלל לכיסוי התחייבויות לטווח קצר (כגון עלות עבור פרויקט חדש) או חובות לטווח קצר. BAs הם גם שטרות חוב לטווח קצר, אם כי יש להם ערבות בלתי מותנית של בנק והם משמשים לעתים קרובות למסחר.
סיכום ומסקנות
מנקודת מבט של השקעה, הקבלות של בנקאים הן השקעות בטוחות יחסית בהיותן השקעות בשוק הכסף והן עולות בקנה אחד עם שטרות החוב מנקודת מבט של סיכון-תשואה. עבור יבואנים ויצואנים, BA מסייעים להגביר את הסחר על ידי הפחתת סיכונים הקשורים לעסקה.
