מהו שיעור התשואה הריאלי?
מהו שיעור התשואה הריאלי? שיעור התשואה הריאלי הוא האחוז השנתי מהרווח שהושג על השקעה, מותאם לאינפלציה. לכן, שיעור התשואה הריאלי מציין במדויק את כוח הקנייה בפועל של סכום כסף נתון לאורך זמן. התאמת התשואה הנומינלית כדי לפצות על האינפלציה מאפשרת למשקיע לקבוע כמה מתשואה נומינלית היא תשואה ריאלית. בנוסף להתאמה לאינפלציה, על המשקיעים גם לשקול את ההשפעה של גורמים אחרים, כגון מסים ועמלות השקעה, כדי לחשב תשואות ריאלית על כספם או לבחור בין אפשרויות השקעה שונות.
מהו שיעור התשואה הריאלי? – התאמת התשואה הנומינלית כדי לפצות על האינפלציה מאפשרת למשקיע לקבוע כמה מתשואה נומינלית היא תשואה ריאלית.
מהו שיעור התשואה הריאלי? – בנוסף להתאמה לאינפלציה, על המשקיעים גם לשקול את ההשפעה של גורמים אחרים, כגון מסים ועמלות השקעה, כדי לחשב תשואות ריאלית על כספם או לבחור בין אפשרויות השקעה שונות.
מהו שיעור התשואה הריאלי? – הבנת שיעור התשואה הריאלי
שיעור התשואה הריאלי מחושב על ידי הפחתת שיעור האינפלציה מהריבית הנומינלית.
נקודות מרכזיות
דוגמאות לשיעור תשואה ריאלי
נניח שאג"ח משלמת ריבית של 5% לשנה. אם שיעור האינפלציה הוא כיום 3% בשנה, אזי התשואה הריאלית על החיסכון שלך היא רק 2%.
במילים אחרות, למרות ששיעור התשואה הנומינלי על החיסכון שלך הוא 5%, שיעור התשואה הריאלי הוא רק 2%, מה שאומר שהערך האמיתי של החיסכון שלך גדל ב-2% בלבד בשנה.
אם ניקח בחשבון דרך אחרת, נניח שחסכת 10,000$ לקניית רכב אבל תחליט להשקיע את הכסף במשך שנה לפני הקנייה כדי להבטיח שתשאר לך כרית מזומנים קטנה לאחר קבלת המכונית. אם אתה מרוויח 5% ריבית, יש לך 10,500 $ לאחר 12 חודשים. עם זאת, מכיוון שהמחירים עלו ב-3% במהלך אותה תקופה עקב אינפלציה, אותה מכונית עולה כעת 10,300 דולר.
כתוצאה מכך, סכום הכסף שנותר לאחר רכישת המכונית – המייצג את הגידול שלך בכוח הקנייה – הוא 200 דולר, או 2% מההשקעה הראשונית שלך. זהו שיעור התשואה האמיתי שלך, שכן הוא מייצג את הסכום שהרווחת לאחר התחשבות בהשפעות האינפלציה.
שיעור תשואה ריאלי לעומת שיעור תשואה נומינלי
ניתן לבטא את שיעורי הריבית בשתי דרכים: כשיעורים נומינליים, או כשיעורים ריאליים. ההבדל הוא שהשיעורים הנומינליים אינם מותאמים לאינפלציה, בעוד ששיעורים ריאליים כן. כתוצאה מכך, הריבית הנומינלית כמעט תמיד גבוהה יותר, למעט בתקופות נדירות שבהן דפלציה, או אינפלציה שלילית, משתלטת.
דוגמה לפער הפוטנציאלי בין שיעורי התשואה הנומינליים והריאליים התרחשה בסוף שנות ה-70 ותחילת שנות ה-80. שיעורי ריבית נומינליים דו ספרתיים בחשבונות חיסכון היו דבר שבשגרה – אבל כך גם אינפלציה דו ספרתית. המחירים עלו ב-11.25% ב-1979 וב-13.55% ב-1980. לפיכך, שיעורי התשואה הריאליים היו נמוכים משמעותית מהשיעורים הנומינליים שלהם.
אז האם משקיע צריך להסתמך על הריבית הנומינלית או הריבית? שיעורים ריאליים נותנים תמונה היסטורית מדויקת של ביצועי ההשקעה. אבל התעריפים הנומינליים הם מה שתראה מפורסם על מוצר השקעה.
גורמים נוספים המשפיעים על שיעור התשואה הריאלי
הבעיה עם שיעור התשואה האמיתי היא שאתה לא יודע מה זה עד שזה כבר קרה. כלומר, אינפלציה לכל תקופה נתונה היא אינדיקטור נגרר, שניתן לחשב רק לאחר סיום התקופה הרלוונטית.
בנוסף, שיעור התשואה הריאלי אינו מדויק לחלוטין עד שהוא מתייחס גם לעלויות אחרות, כגון מסים ועמלות השקעה.
מה זה נגרר?
נגרר מתייחס למאפיין של מדידה, אינדיקטור או סדרת נתונים המשקפים אירוע או תצפית מהעבר. זה בדרך כלל מצורף למרווח זמן מוגדר שבאמצעותו נתיב הנתונים או שלמעלה מצטברים, מסוכמים או מוערכים בממוצע. נתונים ואינדיקטורים נגררים משמשים כדי לחשוף מגמות בסיסיות אך עלולים לעכב את הזיהוי של נקודות מפנה במגמה. נגרר יכול להתייחס גם לסוג של הוראת עצירה המשמשת סוחרים.
מה ההבדל בין ריבית ריאלית או נומינלית?
ריבית ריאלית היא ריבית שהותאמה כדי להסיר את השפעות האינפלציה כדי לשקף את העלות הריאלית של הכספים ללווה ואת התשואה הריאלית למלווה או למשקיע. ריבית נומינלית מתייחסת לריבית לפני התחשבות באינפלציה. נומינלית יכולה להתייחס גם לריבית המפורסמת או המצוינת על הלוואה, מבלי לקחת בחשבון עמלות או שילוב ריבית.
מהי אינפלציה?
אינפלציה היא הירידה בכוח הקנייה של מטבע נתון לאורך זמן. אומדן כמותי של הקצב שבו מתרחשת הירידה בכוח הקנייה יכולה לבוא לידי ביטוי בעליית רמת המחירים הממוצעת של סל סחורות ושירותים נבחרים במשק על פני תקופה מסוימת. העלייה ברמת המחירים הכללית, המבוטאת לרוב באחוזים, פירושה שיחידת מטבע קונה למעשה פחות ממה שהיא עשתה בתקופות קודמות.
