אינדקס כיב (UI)

מה המשמעות של מדד כיב?

מה המשמעות של מדד כיב? – מדד הכיב (UI) הוא אינדיקטור טכני המודד סיכון צדדי במונחים של עומק ומשך ירידות המחירים. המדד עולה בערכו ככל שהמחיר מתרחק מהשיא האחרון ויורד ככל שהמחיר עולה לשיאים חדשים. האינדיקטור מחושב בדרך כלל על פני תקופה של 14 יום, כאשר מדד הכיב מראה את אחוז הירידה שסוחר יכול לצפות מהשיא במהלך אותה תקופה.

ככל שהערך של מדד הכיב גדול יותר, כך לוקח למניה זמן רב יותר לחזור לשיא הקודם. במילים פשוטות, הוא מתוכנן כמדד אחד לתנודתיות רק על הצד השלילי.

הבנת אינדקס כיב (UI)

מדד האולסר פותח על ידי פיטר מרין וביירון מקאן ב-1987 לניתוח קרנות נאמנות. מרין ומקאן פרסמו אותו לראשונה בספרם משנת 1989, The Investor's Guide to Fidelity Funds . המדד מסתכל רק על סיכון צדדי, לא על התנודתיות הכללית. מדדי תנודתיות אחרים , כמו סטיית תקן, מתייחסים לתנועה למעלה ולמטה באופן שווה, אך לסוחר בדרך כלל לא אכפת מהתנועה כלפי מעלה; זה החיסרון שגורם ללחץ ולכיבי קיבה, כפי שמרמז שם המדד.

חישוב מדד הכיב

המחוון מחושב בשלושה שלבים:

• אחוז משיכה = [(סגירה – סגירה גבוהה של 14 תקופות)/סגירה גבוהה של 14 תקופות] x 100
• ממוצע בריבוע = (סכום של 14 תקופות של אחוזי משיכה בריבוע)/14 
• אינדקס כיב = ​​שורש ריבוע של ממוצע בריבוע

איזה מחיר גבוה משמש בחישוב מדד הכיב נקבע על ידי התאמת תקופת המבט לאחור. מדד כיב ל-14 יום מודד ירידה מהנקודה הגבוהה ביותר ב-14 הימים האחרונים. מדד כיב ל-50 יום מודד ירידות מהשיא של 50 יום. תקופת מבט ארוכה יותר מספקת למשקיעים ייצוג מדויק יותר של ירידות המחירים ארוכות הטווח שהם עלולים להתמודד איתם. תקופת מבט לאחור לטווח קצר יותר מספקת לסוחרים מדד לתנודתיות האחרונה.

שימוש במדד הכיב

מרטין ממליץ על מדד כיב כמדד לסיכון בהקשרים שונים שבהם משתמשים בדרך כלל בסטיית התקן . ניתן גם לתאר את מדד הכיבים לאורך זמן ולהשתמש בו כמעין אינדיקטור ניתוח טכני, כדי להראות מניות שנכנסות לטריטוריה יוצרות כיבים, או כדי להשוות תנודתיות במניות שונות.

משקיעים יכולים להשתמש במדד אולסר כדי להשוות אפשרויות השקעה שונות. מדד כיב ממוצע נמוך יותר פירושו סיכון משיכה נמוך יותר בהשוואה להשקעה עם UI ממוצע גבוה יותר. החלת ממוצע נע על מדד הכיב תראה לאילו מניות וקרנות יש תנודתיות נמוכה יותר באופן כללי.

מעקב אחר זינוקים במדד הכיב שהם מעבר ל"נורמלי" יכול לשמש גם כדי לציין זמנים של סיכון ירידה מוגזם, שמהם משקיעים עשויים לרצות להימנע על ידי יציאה מפוזיציות ארוכות.