תאריך הרישום לעומת תאריך אקס דיבידנד: סקירה כללית
תאריך הרישום , או יום הרישום, ותאריך הדיבידנד אקס של מניה הם שניהם תאריכים חשובים הקשורים לרכישת מניות, דיווח ותהליך תשלום הדיבידנד. תאריכים אלו קובעים אילו משקיעים יקבלו דיבידנדים. שני התאריכים הנוספים בתהליך הם תאריך ההכרזה (יום ההכרזה על הדיבידנד) ותאריך התשלום (תאריך חלוקת הדיבידנדים).
חברות משתמשות בדיבידנדים כדי לחלק רווחים לבעלי המניות ועשויות לחלק דיבידנדים בכמה דרכים שונות , כולל דיבידנדים במזומן, דיבידנדים במניות או דיבידנדים רכושיים . דיבידנדים במזומן הם הסוג הנפוץ ביותר של תשלום ונשלחים בדרך כלל לבעלי המניות באמצעות המחאה או הפקדה ישירה. דיבידנדים במניות משולמים בצורה של מניות החברה.
נקודות מפתח
- תאריך אקס דיבידנד הוא היום שבו מניה נסחרת ללא הטבת תשלום הדיבידנד המתוכנן הבא. במקום זאת, הדיבידנד משולם לבעלים הקודם.
- תאריך האקס-דיבידנד הוא היום שלפני תאריך הרישום של המסחר.
- תאריך הרישום מסיים את העברת הבעלות על המניה. הקונה החדש הוא כעת הבעלים של הרישום וזכאי לכל דיבידנד.
- תאריך הרישום נקבע על ידי הדירקטוריון של חברה ומתייחס למועד שבו המשקיעים חייבים להיות בספרי החברה על מנת לקבל דיבידנד של המניה.
- תאריך אקס דיבידנד נקבע על פי כללי הבורסה.1
- מחיר מניה יורד בדרך כלל בסכום הדיבידנד המוכרז בתאריך אקס של דיבידנד.
תאריך רישום
תאריך הרישום, שנקבע על ידי דירקטוריון חברה, הוא התאריך שבו החברה מרכיבה רשימה של בעלי המניות של המניה עליה הכריזה על דיבידנד. רשימה זו משמשת לקביעת בעלי המניות הזכאים לקבל את הדיבידנד.2
בנוסף, תאריך רישום משמש כדי לקבוע מי צריך לקבל דוחות מניות, דוחות כספיים, הצהרות פרוקסי ומידע פיננסי אחר הקשור לחברה ולמניותיה.1תאריך הרישום, יחד עם תאריך הדיבידנד לאקס , חשוב למשקיעים לדעת כדי להבטיח שהם זכאים לקבל את הדיבידנדים שהם מבקשים.1
תאריך אקס-דיבידנד
נלקח מהלטינית, ex-dividend פירושו ללא דיבידנד. תאריך האקס-דיבידנד (ex-date) מייצג את תאריך הפסיקה לבעלות על מניות הקשור לתהליך תשלום דיבידנד נוכחי. הוא נקבע על ידי בורסות ומבוסס על כלל T+2 של רשות ניירות ערך (SEC) ליומיים .3
תאריך האקס הוא בדרך כלל יום עסקים אחד לפני תאריך הרישום. משקיעים שירכשו מניות יום לפני תאריך האקס-דיבידנד יתועדו כבעלים של מניות בתאריך הרישום. זה אומר שהם יהיו זכאים לקבל את תשלום הדיבידנד. משקיעים שרוכשים מניות בתאריך האקס-דיבידנד או אחריו לא יוכרו כבעלי מניות בתאריך הרישום. במקום זאת, המוכר עדיין יהיה הבעלים של הרשומה ויקבל את תשלום הדיבידנד.1
ישנם מקרים שבהם תאריך האקס-דיבידנד מופיע למעשה מאוחר יותר בתהליך תשלום הדיבידנד. זה יכול לקרות כאשר דיבידנד מוכרז שווה ל-25% או יותר משווי המניה. זה יכול לקרות גם אם הדיבידנד ישולם כמניות (לא מזומן). בנסיבות כאלה, מועד הדיבידנד האקס-דיבידנד נקבע ליום עסקים אחד לאחר מועד הפירעון.1
כלל SEC T+2 לתזמון סילוק העסקאות קורא לעסקאות מניות להסדיר (או להסתיים) לא יותר מיומיים לאחר ביצוע העסקה. זו הסיבה שרכישות שבוצעו יום לפני תאריך האקס, אשר מתיישבות לאחר מכן על תאריך הרישום, הופכות את הקונה לבעל הרשומה למטרות תשלום דיבידנד.
תאריך הרישום לעומת תאריך לאקס של דיבידנד
כך יפעלו תאריך הרישום ותאריך הדיבידנד לאקס בתהליך תשלום הדיבידנד הכולל.
| תאריך ההכרזה | תאריך אקס-דיבידנד | תאריך רישום | תאריך תשלום |
|---|---|---|---|
| 4 בפברואר | 17 בפברואר | 18 בפברואר | 14 במרץ |
נניח שביום שישי, 4 בפברואר, חברת XYZ מכריזה על דיבידנד לבעלי המניות שלה. לאחר מכן, מועצת המנהלים של החברה מכריזה על תאריך הרישום של יום שישי, 18 בפברואר. בעלי מניות הרשומים באותו תאריך יהיו זכאים לקבל את הדיבידנד.
בדרך כלל, תאריך הדיבידנד האקס יחול יום עסקים אחד לפני תאריך הרישום, או ביום חמישי, 17 בפברואר. משקיע שירכוש מניות ביום רביעי, 16 בפברואר או לפני כן, יהיה בעל מניות רשום ב-18 בפברואר. יקבל את הדיבידנד שישולם ב-14 במרץ. משקיע שירכוש מניות ב-17 בפברואר או אחריו לא יהיה זכאי לדיבידנד.
תובנת היועץ
ברנדון אופר, CFP®
TrustTree Financial, פורט לודרדייל, פלורידה
ההגדרות המשפטיות די פשוטות: תאריך הדיבידנד לאקס הוא יום אחד לפני תאריך הרישום. אז אם אתה רוצה את הדיבידנד, אתה צריך להיות בעלים יום לפני תאריך הדיבידנד לאקס .
אנשים רבים משתמשים במונח "אקס מסחר", שפירושו שכבר חלף הזמן לקבל את הדיבידנד. אם מניה היא "נסחרת לאקס ", זה אומר שאתה יכול לקנות אותה אבל לא תקבל את הדיבידנד עבור התקופה הנוכחית. כאשר מניה נסחרת אקס, לפעמים היא מוערכת נמוך יותר (באופן היפותטי לפי סכום הדיבידנד) בתאריך האקס דיבידנד.
האם אוכל למכור את המניות שלי בתאריך הרישום ועדיין לקבל את הדיבידנד?
כל עוד אתה נמצא בספרי החברה כבעל מניות בתאריך הרישום, אתה יכול למכור את המניות שלך באותו יום ולקבל את הדיבידנד שלך. כדי להיות מוכר כבעל מניות בתאריך הרישום, עליך לקנות את המניות שלך בשלב מסוים לפני תאריך האקס-דיבידנד (שהוא יום עסקים אחד לפני תאריך הרישום).4
כמה ימים לפני תאריך התיעוד הוא תאריך אקס-דיבידנד?
תאריך האקס-דיבידנד הוא בדרך כלל יום עסקים אחד לפני תאריך הרישום. לדוגמה, אם תאריך הרישום הוא יום שני, אז תאריך הדיבידנד אקס יהיה יום שישי הקודם. זה לא יפול בשבת או ראשון.1
מה חשוב יותר, תאריך הרשומה או תאריך הדיבידנד לאקס ?
באופן כללי, שניהם חשובים מכיוון שהם שניים מארבעת התאריכים בתהליך חלוקת הדיבידנד שכל משקיע צריך להיות מודע אליהם. עם זאת, תאריך האקס-דיבידנד יכול להיחשב חשוב יותר. הסיבה לכך היא שמשקיעים חייבים לקנות מניות לפני תאריך זה כדי להיחשב כבעלי הרישום עבור חלוקת הדיבידנד הנוכחית. שמות בעלי המניות פשוט מורכבים בתאריך הרישום. לכן, אם אתה מחפש דיבידנדים, חיוני לדעת את תאריך הדיבידנד לאקס כדי לתכנן את העיתוי של העסקה שלך.2
מי קובע את תאריך הדיבידנד לאקס ?
תאריך האקס-דיבידנד נקבע על פי כללי הבורסה שבה מניה נסחרת.1
