מהו תעריף הלילה?
מהו תעריף הלילה? הריבית ללילה היא הריבית שבה מוסד פקדון (בדרך כלל בנקים) מלווה או לווה כספים ממוסד פיקדון אחר בשוק הלילה. במדינות רבות, הריבית ללילה היא הריבית שהבנק המרכזי קובע כדי למקד את המדיניות המוניטרית. ברוב הנסיבות, הריבית ללילה היא הריבית הנמוכה ביותר הזמינה, וככזו, היא זמינה רק למוסדות בעלי האשראי הגבוה ביותר.
מהו תעריף הלילה? – נקודות מרכזיות
כיצד פועל תעריף הלילה
כמות הכסף שיש לבנק משתנה מדי יום בהתבסס על פעילות ההלוואות שלו ופעילות המשיכה וההפקדות של לקוחותיו. בנק עלול לחוות מחסור או עודף במזומן בסוף יום העסקים.
בנקים שחווים עודף לרוב מלווים כסף בן לילה לבנקים שחווים מחסור בכספים כדי לשמור על דרישות הרזרבה שלהם. הדרישות מבטיחות שהמערכת הבנקאית תישאר יציבה ונזילה.
שיעור הלילה מספק שיטה יעילה לבנקים לגשת למימון לטווח קצר מפקידי פקדון בבנקים מרכזיים. מכיוון שהריבית ללילה מושפעת מהבנק המרכזי של מדינה, היא יכולה לשמש כחיזוי טוב לתנועת הריבית לטווח קצר עבור צרכנים בכלכלה הרחבה יותר. ככל שהריבית ללילה גבוהה יותר, כך יקר יותר ללוות כסף.
בארצות הברית, ריבית הלילה מכונה הריבית הפדרלית, בעוד שבקנדה היא ידועה כריבית הפוליסה. השיעור עולה כאשר הנזילות פוחתת (כאשר קשה יותר להשיג הלוואות) ויורד כאשר הנזילות עולה (כאשר הלוואות זמינות יותר). כתוצאה מכך, שיעור הלילה הוא אינדיקטור טוב לבריאות הכלכלה והמערכת הבנקאית הכוללת של המדינה.
השפעות של שיעור הלילה
הריבית ללילה משפיעה בעקיפין על ריבית המשכנתא בכך שככל שהריבית ללילה עולה, לבנקים יקר יותר להסדיר את חשבונותיהם, ולכן כדי לפצות עליהם יעלו ריבית לטווח ארוך יותר.
הפדרל ריזרב משפיע על ריבית הלילה בארצות הברית באמצעות פעולות השוק הפתוח שלו. שיעור הלילה, בתורו, משפיע על התעסוקה, הצמיחה הכלכלית והאינפלציה. שיעור זה היה גבוה עד 20% בתחילת שנות ה-80 ונמוך עד 0% לאחר המיתון הגדול של 2007-08.
האם שיעור הבנק זהה לתעריף הלילה?
לא, שיעור הבנק ותעריף הלילה אינם זהים. שיעור הבנק ידוע גם כשיעור ההיוון, שהוא הריבית שהבנקים יכולים ללוות מהבנק המרכזי. הריבית ללילה, המכונה גם ריבית קרנות פדרליות, היא השיעור שבו בנקים יכולים ללוות אחד מהשני.
מדוע הבנקים לווים בין לילה?
הבנקים נדרשים על ידי הבנק המרכזי לשמור על כמות מינימלית של רזרבות כדי להבטיח נזילות במגזר הבנקאי. היתרות של הבנקים משתנות בהתאם למשיכות והפקדות של לקוחות. כאשר לבנקים יש מחסור ואינם יכולים לעמוד בדרישת הרזרבה שלהם, הם ילוו מבנקים עם עודף לשם כך.
כיצד משפיע שיעור הלילה על שער הפריים?
כאשר ריבית הלילה מוגברת על ידי הבנק המרכזי, הופך יקר יותר לבנקים ללוות כסף אחד מהשני, ומגדיל את העלות הכוללת שלהם. כדי לפצות על העלייה הזו בעלויות, הבנקים מעלים את שיעורי הפריים שלהם, מה שמייקר את הלוואת הכסף ללקוחות. למעשה, הבנקים מעבירים את העלות המוגדלת לצרכן.
