מהי תשואה שלילית?
מהי תשואה שלילית? תשואה שלילית מתרחשת כאשר חברה חווה הפסד כספי או משקיעים חווים הפסד בשווי ההשקעות שלהם במהלך פרק זמן מסוים. במילים אחרות, העסק או הפרט מפסידים כסף על העסק או על ההשקעה שלו. המונח "תשואה שלילית" יכול להתייחס להפסד נקי בכל ההשקעות והעסקים שלך, או להפסד מכל השקעה או עסק ספציפי. תשואה שלילית לעסק מכונה גם תשואה שלילית על ההון.
מהי תשואה שלילית? – תשואה שלילית לעסק מכונה גם תשואה שלילית על ההון.
מהי תשואה שלילית? – נקודות מרכזיות
הבנת תשואה שלילית
תשואה שלילית משמשת לרוב כאשר מתייחסים להשקעה. משקיעים מקצים הון לניירות ערך מסוימים שלדעתם יעריכו בהתבסס על המחקר שלהם, בין אם זה הוא מחקר יסודי או מחקר טכני.
אם ניירות הערך שהם בוחרים יעלו בערכם, תהיה להם תשואה חיובית. לעומת זאת, אם ניירות הערך יורדים בערכם, וכתוצאה מכך הפסד, תהיה להם תשואה שלילית על ההשקעות שלהם. משקיעים יכולים לקזז את ההפסדים בתיק מול הרווחים כדי להפחית את מס רווחי ההון שלהם. החזר על השקעה (ROI) הוא מדד פיננסי המשמש לעתים קרובות לחישוב התשואות של אדם.
תשואות שליליות בעסקים
ניתן להשתמש בתשואות שליליות גם כדי להתייחס לרווח או הפסד של עסק בתקופה מסוימת. לדוגמה, אם חברה ייצרה הכנסה של 20,000$ אך היו לה 40,000$ עלויות, אז תהיה לה תשואה שלילית.
חלק מהעסקים מדווחים על תשואה שלילית במהלך שנותיהם הראשונות בגלל כמות ההון שנכנסת בהתחלה לעסק כדי להוציא אותו לדרך. הוצאה רבה של כסף/הון כאשר לא מביאה שום הכנסה תוביל להפסד. עסקים חדשים בדרך כלל לא מתחילים להרוויח רק לאחר מספר שנים של הקמתם.
משקיעים בחברה יהיו מוכנים להישאר בסביבה אם הם יודעים שלחברה יש פוטנציאל להפוך במהירות את התשואה השלילית שלה לתשואה חיובית ולהביא לרווחים גבוהים, מכירות או מחזור נכסים.
עם זאת, אם עסק חווה ללא הרף תשואות שליליות ללא תוכנית עסקית מוצקה לשינוי הפעילות, אז המשקיעים עלולים לאבד אמון בחברה. הדבר עלול לגרום לירידה במחיר המניה של החברה וכן לקושי בהשגת מימון. תשואות שליליות מתמשכות בעסק יובילו לפשיטת רגל.
החזר שלילי על פרויקטים
ניתן להשתמש בתשואות שליליות גם ביחס לפרויקטים שחברות משקיעות בהם, בדרך כלל דורשים מימון חוב. לדוגמה, חברה מחליטה לרכוש ציוד חדש כדי להרחיב את עסקיה ולווה כסף לשם כך. אם הריבית על ההלוואה המשמשת לקניית הציוד גבוהה מהתשואות שהחברה מקבלת מהציוד החדש, היא תחווה תשואה שלילית על אותה השקעה הונית.
דוגמה לתשואה שלילית
נניח שצ'רלס קיבל 1,000 דולר במתנה ורוצה להשקיע את הכסף הזה. הוא עורך מחקר על כמה הצעות למניות שסיפק לו חברו. הוא מחליט להשקיע בשתי מניות באופן שווה: חברת ABC וחברת XYZ. הוא קונה 500 דולר מכל מניה.
לאחר שנה אחת, צ'ארלס מסתכל על תיק העבודות שלו. הוא רואה שחברת ABC עלתה בערכה ל-$600 בעוד שחברת XYZ ירדה בערכה ל-$200. בעוד שיש לו תשואה חיובית על חברת ABC יש לו תשואה שלילית על חברת XYZ. כמו כן, לתיק הכולל שלו יש תשואה שלילית של 200 דולר. הערך המושקע היה $1,000 והערך הנוכחי הוא $800.
אלו הם רווחים והפסדים לא ממומשים וצ'ארלס יכול להמשיך להחזיק במניות או למכור אותן. אם הוא מוכר אותם, ההפסד על חברת XYZ ניתן לניכוי מס על הרווחים של חברת ABC, מה שמפחית את מס הרווחים ההון של צ'רל.
