מהו מסחר אלגוריתמי?
מהו מסחר אלגוריתמי? מסחר אלגוריתמי הוא תהליך לביצוע פקודות תוך שימוש בהוראות מסחר אוטומטיות ומתוכנתות מראש כדי לקחת בחשבון משתנים כמו מחיר, תזמון ונפח. Analgorithmis קבוצה של כיוונים לפתרון בעיה. אלגוריתמי מחשב שולחים חלקים קטנים מההזמנה המלאה לשוק לאורך זמן. מסחר אלגוריתמי עושה שימוש בנוסחאות מורכבות, בשילוב עם מודלים מתמטיים ופיקוח אנושי, כדי לקבל החלטות לקנות או למכור ניירות ערך פיננסיים בבורסה. סוחרים אלגוריתמים עושים לעתים קרובות שימוש בטכנולוגיית מסחר בתדירות גבוהה, שיכולה לאפשר לחברה לבצע עשרות אלפי עסקאות בשנייה. ניתן להשתמש במסחר אלגוריתמי במגוון רחב של מצבים, כולל ביצוע פקודות, ארביטראז' ואסטרטגיות מסחר מגמתיות.
מהו מסחר אלגוריתמי? – מסחר אלגוריתמי עושה שימוש בנוסחאות מורכבות, בשילוב עם מודלים מתמטיים ופיקוח אנושי, כדי לקבל החלטות לקנות או למכור ניירות ערך פיננסיים בבורסה. סוחרים אלגוריתמים עושים לעתים קרובות שימוש בטכנולוגיית מסחר בתדירות גבוהה, שיכולה לאפשר לחברה לבצע עשרות אלפי עסקאות בשנייה. ניתן להשתמש במסחר אלגוריתמי במגוון רחב של מצבים, כולל ביצוע פקודות, ארביטראז' ואסטרטגיות מסחר מגמתיות.
מהו מסחר אלגוריתמי? – נקודות מרכזיות
הבנת מסחר אלגוריתמי
השימוש באלגוריתמים במסחר גדל לאחר שהוצגו מערכות מסחר ממוחשבות בשווקים הפיננסיים האמריקאים במהלך שנות ה-70. בשנת 1976, הבורסה בניו יורק הציגה את מערכת ה-Designated Order Turnaround (DOT) לניתוב הזמנות מסוחרים למומחים בקומת הבורסה. בעשורים הבאים, הבורסות שיפרו את יכולתן לקבל מסחר אלקטרוני, ועד 2009, למעלה מ-60 אחוז. מכל העסקאות בארה"ב בוצעו על ידי מחשבים
הסופר מייקל לואיס הביא את תשומת הלב של מסחר אלגוריתמי בתדירות גבוהה כאשר פרסם את הספר רב המכר Flash Boys, שתיעד את חייהם של סוחרי וול סטריט ויזמים שעזרו לבנות את החברות שבאו להגדיר את מבנה המסחר האלקטרוני באמריקה. ספרו טען שחברות אלו היו מעורבות במרוץ חימוש לבניית מחשבים מהירים יותר מתמיד, שיוכלו לתקשר עם בורסות במהירות רבה יותר, כדי להשיג יתרון על המתחרים במהירות, תוך שימוש בסוגי הזמנות שהועיל להם לרעת משקיעים ממוצעים.
מסחר אלגוריתמי עשה זאת בעצמך
בשנים האחרונות, התרגול של מסחר אלגוריתמי "עשה זאת בעצמך" הפך לנפוץ. קרנות גידור כמו Quantopian, למשל, אלגוריתמים של מקור המונים מתכנתים חובבים שמתחרים על זכייה בעמלות על כתיבת הקוד הרווחי ביותר. התרגול התאפשר בזכות התפשטות האינטרנט המהיר ופיתוחם של מחשבים מהירים יותר ויותר במחירים זולים יחסית. פלטפורמות כמו Quantiacs קמו כדי לשרת סוחרי יום שרוצים לנסות את כוחם במסחר אלגוריתמי.
טכנולוגיה נוספת שמתפתחת בוול סטריט היא למידת מכונה. פיתוחים חדשים של בינה מלאכותית אפשרו למתכנתי מחשבים לפתח תוכניות שיכולות לשפר את עצמם באמצעות תהליך איטרטיבי הנקרא למידה עמוקה. סוחרים מפתחים אלגוריתמים המסתמכים על למידה עמוקה כדי להפוך את עצמם לרווחיים יותר.
יתרונות וחסרונות של מסחר אלגוריתמי
מסחר אלגוריתמי משמש בעיקר משקיעים מוסדיים ובתי ברוקרים גדולים כדי לצמצם את העלויות הכרוכות במסחר. על פי מחקר, מסחר אלגוריתמי מועיל במיוחד עבור גדלי הזמנות גדולים שעשויים להוות עד 10% מנפח המסחר הכולל. בדרך כלל עושי שוק משתמשים בעסקאות אלגוריתמיות כדי ליצור נזילות.
מסחר אלגוריתמי מאפשר גם ביצוע מהיר וקל יותר של פקודות, מה שהופך אותו לאטרקטיבי לבורסות. בתורו, זה אומר שסוחרים ומשקיעים יכולים להזמין במהירות רווחים משינויים קטנים במחיר. אסטרטגיית המסחר בסקאלפינג משתמשת בדרך כלל באלגוריתמים מכיוון שהיא כרוכה בקנייה ומכירה מהירים של ניירות ערך בהגדלות מחיר קטנות.
מהירות ביצוע הפקודה, יתרון בנסיבות רגילות, יכולה להפוך לבעיה כאשר מספר פקודות מבוצעות בו זמנית ללא התערבות אנושית. התרסקות הבזק של 2010 הואשמה במסחר אלגוריתמי.
חיסרון נוסף של עסקאות אלגוריתמיות הוא שנזילות, שנוצרת באמצעות פקודות קנייה ומכירה מהירות, יכולה להיעלם תוך רגע, ולבטל את הסיכוי לסוחרים להרוויח משינויים במחיר. זה יכול גם להוביל לאובדן מיידי של נזילות. מחקרים גילו שמסחר אלגוריתמי היה גורם מרכזי בגרימת אובדן נזילות בשווקי המטבע לאחר שהפרנק השוויצרי הפסיק את ההצמדה לאירו ב-2015.
