מהי הקצאת נכסים?
מהי הקצאת נכסים? הקצאת נכסים היא אסטרטגיית השקעה שמטרתה לאזן בין סיכון ותגמול על ידי חלוקת נכסי התיק בהתאם ליעדים, סובלנות הסיכון ואופק ההשקעה של הפרט. לשלושת סוגי הנכסים העיקריים – מניות, רווחים קבועים ומזומנים ושווים – יש רמות שונות של סיכון ותשואה, כך שכל אחד מהם יתנהג בצורה שונה לאורך זמן.
מהי הקצאת נכסים? – נקודות מרכזיות
מדוע הקצאת נכסים חשובה
אין נוסחה פשוטה שיכולה למצוא את הקצאת הנכסים הנכונה עבור כל אדם. עם זאת, הקונצנזוס בקרב רוב אנשי המקצוע הפיננסיים הוא שהקצאת נכסים היא אחת ההחלטות החשובות ביותר שהמשקיעים מקבלים. במילים אחרות, הבחירה של ניירות ערך בודדים היא משנית לאופן שבו הנכסים מוקצים במניות, אג"ח, מזומנים ושווים, שיהיו הקובעים העיקריים של תוצאות ההשקעה שלך.
משקיעים עשויים להשתמש בהקצאות נכסים שונות למטרות שונות. מישהו שחוסך לרכב חדש בשנה הקרובה, למשל, עשוי להשקיע את קרן החיסכון שלו במכונית בתמהיל מאוד שמרני של מזומנים, תעודות פיקדון (תקליטורים) ואג"ח לטווח קצר. אדם שחוסך לפרישה שעשוי להיות במרחק של עשרות שנים בדרך כלל משקיע את רוב חשבון הפנסיה האישי שלו (IRA) במניות, מכיוון שיש לו הרבה זמן להיפטר מהתנודות בטווח הקצר של השוק. סובלנות לסיכון משחקת גם גורם מפתח. מישהו שלא נוח לו להשקיע במניות עלול לשים את כספו בהקצאה שמרנית יותר למרות אופק השקעה ארוך טווח.
הקצאת נכסים על בסיס גיל
באופן כללי, מניות מומלצות לתקופות החזקה של חמש שנים או יותר. חשבונות מזומנים וחשבונות שוק הכסף מתאימים למטרות במרחק של פחות משנה. איגרות חוב נופלות איפשהו באמצע. בעבר, יועצים פיננסיים המליצו להפחית את גיל המשקיע מ-100 כדי לקבוע איזה אחוז יש להשקיע במניות. לדוגמה, ילד בן 40 יהיה 60% מושקע במניות. וריאציות של הכלל ממליצות להפחית את הגיל מ-110 או 120, בהתחשב בכך שתוחלת החיים הממוצעת ממשיכה לגדול. ככל שאנשים מתקרבים לגיל פרישה, תיקים צריכים בדרך כלל לעבור להקצאת נכסים שמרנית יותר כדי לסייע בהגנה על נכסים.
השגת הקצאת נכסים באמצעות קרנות מחזור חיים
קרנות נאמנות להקצאת נכסים, המכונה גם קרנות מחזור חיים, או תאריך יעד, הן ניסיון לספק למשקיעים מבני תיק הנותנים מענה לגיל, תיאבון הסיכון ויעדי ההשקעה של המשקיע עם חלוקה מתאימה של סוגי נכסים. עם זאת, מבקרי גישה זו מציינים כי הגעה לפתרון סטנדרטי להקצאת נכסי תיקים היא בעייתית מכיוון שמשקיעים בודדים דורשים פתרונות אינדיבידואליים.
קרן Vanguard Target Retirement 2030 תהיה דוגמה לקרן לתאריך יעד. קרנות אלו מפחיתות בהדרגה את הסיכון בתיקים שלהן כשהן מתקרבות לתאריך היעד, חותכות מניות מסוכנות יותר ומוסיפות אג"ח בטוחות יותר על מנת לשמר את ביצת הקן. לקרן Vanguard 2030, שהוקמה עבור אנשים הצפויים לפרוש בין 2028 ל-2032, הייתה הקצאת 65% מניות/35% אג"ח נכון ל-31 בינואר 2022. ככל ש-2030 תתקרב, הקרן תעבור בהדרגה לתמהיל שמרני יותר, משקף את הצורך של הפרט ליותר שימור הון ופחות סיכון.
בקצרה, מהי הקצאת נכסים?
הקצאת נכסים היא תהליך ההחלטה היכן לשים כסף לעבוד בשוק. מטרתו לאזן בין סיכון לתגמול על ידי חלוקת נכסי התיק בהתאם למטרות, סובלנות סיכונים ואופק ההשקעה של הפרט. לשלושת סוגי הנכסים העיקריים – מניות, רווחים קבועים ומזומנים ושווים – יש רמות שונות של סיכון ותשואה, כך שכל אחד מהם יתנהג בצורה שונה לאורך זמן.
מדוע הקצאת נכסים חשובה?
הקצאת נכסים היא חלק חשוב מאוד ביצירת ואיזון תיק ההשקעות שלך. אחרי הכל, זה אחד הגורמים העיקריים שמובילים לתשואות הכוללות שלך – אפילו יותר מבחירת מניות בודדות. יצירת תמהיל נכסים מתאים של מניות, אג"ח, מזומנים ונדל"ן בתיק שלך הוא תהליך דינמי. ככזה, תמהיל הנכסים צריך לשקף את המטרות שלך בכל נקודת זמן.
מהי קרן להקצאת נכסים?
קרן להקצאת נכסים היא קרן המספקת למשקיעים תיק השקעות מרווח בין סוגי נכסים שונים. הקצאת הנכסים של הקרן יכולה להיות קבועה או משתנה בין תמהיל של סוגי נכסים, כלומר, היא עשויה להיות מוחזקת באחוזים קבועים של סוגי נכסים או לאפשר לה משקל יתר בחלקן בהתאם לתנאי השוק.
שורה תחתונה
רוב אנשי המקצוע הפיננסיים יגידו לך שהקצאת נכסים היא אחת ההחלטות החשובות ביותר שהמשקיעים מקבלים. במילים אחרות, הבחירה של ניירות ערך בודדים היא משנית לאופן שבו הנכסים מוקצים במניות, אג"ח, מזומנים ושווים, שיהיו הקובעים העיקריים של תוצאות ההשקעה שלך.
