מה זה ברבור שחור?
מה זה ברבור שחור? ברבור שחור הוא אירוע בלתי צפוי שהוא מעבר למה שמצופה בדרך כלל ממצב ויש לו השלכות פוטנציאליות חמורות. אירועי הברבור השחור מאופיינים על ידי נדירותם הקיצונית, השפעתם הקשה וההתעקשות הנרחבת שהם היו ברורים בדיעבד.
מה זה ברבור שחור? – אירועי הברבור השחור מאופיינים על ידי נדירותם הקיצונית, השפעתם הקשה וההתעקשות הנרחבת שהם היו ברורים בדיעבד.
מה זה ברבור שחור? – נקודות מרכזיות
הבנת ברבור שחור
המונח זכה לפופולאריות על ידי נאסים ניקולס טאלב, פרופסור לפיננסים, סופר וסוחר לשעבר בוול סטריט. טאלב כתב על הרעיון של אירוע ברבור שחור בספר משנת 2007 לפני אירועי המשבר הפיננסי של 2008. טאלב טען שבגלל שאי אפשר לחזות אירועי ברבור שחור בגלל נדירותם הקיצונית, ובכל זאת יש להם השלכות קטסטרופליות, חשוב שאנשים תמיד יניחו שאירוע ברבור שחור הוא אפשרות, מה שזה לא יהיה, ולנסות לתכנן בהתאם. יש הסבורים שגיוון עשוי להציע הגנה מסוימת כאשר אכן מתרחש אירוע ברבור שחור.
טאלב מתאר ברבור שחור כאירוע ש:
נסיבות ייחודיות
עבור אירועים נדירים ביותר, טאלב טוען שהכלים הסטנדרטיים של הסתברות וחיזוי, כגון ההתפלגות הנורמלית, אינם חלים מכיוון שהם תלויים באוכלוסיה גדולה ובגדלי מדגם עבר שאינם זמינים לעולם עבור אירועים נדירים בהגדרה. אקסטרפולציה, שימוש בסטטיסטיקות המבוססות על תצפיות על אירועי עבר אינו מועיל לניבוי ברבורים שחורים, ואף עלול להפוך אותנו לפגיעים יותר אליהם.
ההיבט המרכזי האחרון של ברבור שחור הוא שכאירוע בעל חשיבות היסטורית, הצופים מעוניינים להסביר אותו לאחר מעשה ולהעלות השערות כיצד ניתן היה לחזות אותו. ספקולציות רטרוספקטיביות כאלה, עם זאת, לא ממש עוזרות לחזות ברבורים שחורים עתידיים, שכן אלה יכולים להיות כל דבר, ממשבר אשראי למלחמה.
דוגמאות לאירועי העבר של ברבור שחור
התרסקות שוק הדיור בארה"ב במהלך המשבר הפיננסי של 2008 היא אחד מאירועי הברבור השחור האחרונים והידועים ביותר. ההשפעה של ההתרסקות הייתה קטסטרופלית ועולמית, ורק חריגים בודדים הצליחו לחזות את התרחשותה.
כמו כן, בשנת 2008, זימבבואה סבלה מהמקרה הגרוע ביותר של היפר-אינפלציה במאה ה-21 עם שיא שיעור האינפלציה של יותר מ-79.6 מיליארד אחוזים. רמת אינפלציה בסכום זה כמעט בלתי אפשרי לחזות ויכולה בקלות להרוס מדינה כלכלית.
בועת Thedotcom של 2001 היא עוד אירוע של ברבור שחור שיש לו קווי דמיון למשבר הפיננסי של 2008. אמריקה נהנתה מצמיחה כלכלית מהירה ומעלייה בעושר הפרטי לפני שהכלכלה קרסה בצורה קטסטרופלית. מכיוון שהאינטרנט היה בחיתוליו מבחינת שימוש מסחרי, קרנות השקעה שונות השקיעו בחברות טכנולוגיה עם הערכות שווי מנופחות וללא משיכה בשוק. כשהחברות הללו התקפלו, הכספים נפגעו קשות, והסיכון החיסוני הועבר למשקיעים. הגבול הדיגיטלי היה חדש ולכן כמעט בלתי אפשרי לחזות את הקריסה.
כדוגמה נוספת, קרן הגידור שהצליחה בעבר, Long-Term Capital Management (LTCM), נדחקה לאדמה ב-1998 כתוצאה מהשפעת הגלגול שנגרמה כתוצאה מחדלות חובה של ממשלת רוסיה, דבר שהמודלים הממוחשבים של החברה לא יכלו לחזות.
דוגמה עדכנית יותר יכולה להיות הופעת נגיף ה-COVID-19 שגרם למגיפה עולמית שהחלה באביב 2020, ואשר שיבשה את השווקים והכלכלות העולמיות ברחבי העולם.
מהו אירוע ברבור שחור בבורסה?
אירוע ברבור שחור בבורסה הוא לעתים קרובות קריסת שוק העולה על שש סטיות תקן, מה שהופך אותו לנדיר ביותר מבחינה הסתברותית. היו שטענו כי מחירי המניות הם "זנב שמן" וכי אירועים כאלה הם, במציאות, תכופים יותר ממה שהסטטיסטיקה נותנת.
למה הם קוראים לזה אירוע ברבור שחור?
ברבור שחור נחשב לנדיר, שכן רוב הברבורים הם לבנים. למעשה, הסיפור אומר שפעם חשבו שברבורים שחורים בכלל לא קיימים, עד שלבסוף אחד התגלה. הלקח הוא שמה שאנו חושבים שהם אירועים נדירים מאוד עשויים להיות נפוצים יותר ממה שחשבו בעבר.
מהו אירוע ברבור אפור?
אירוע הברבור של אגרי הוא חריג, אבל זה יותר סביר מברבור שחור. כתוצאה מכך, אנשים יכולים להתכונן טוב יותר לברבור אפור ולהתחזק ממנו מאשר לברבור שחור.
