מהי השקעה ישירה?
מהי השקעה ישירה? השקעה ישירה מכונה בדרך כלל השקעה ישירה זרה (FDI). FDI מתייחס להשקעה במפעל עסקי זר שנועד לרכוש גרעין שליטה במיזם. ההשקעה הישירה מספקת מימון הון בתמורה לריבית הון ללא רכישת מניות רגילות של מניות החברה.
מהי השקעה ישירה? – נקודות עיקריות:
הבנת השקעה ישירה
מטרת ה-FDI היא להשיג זכויות הון מספיקות כדי לשלוט בחברה. במקרים מסוימים, מדובר בחברה במדינה אחת שפותחת פעילות עסקית משלה במדינה אחרת. במקרים אחרים, השקעה ישירה כרוכה ברכישת שליטה בנכסים קיימים של עסק שכבר פועל במדינה הזרה. השקעה ישירה יכולה להיות כרוכה בהשגת אינטרס רוב בחברה או באינטרס מינורי, אך האינטרס שנרכש נותן לצד המשקיע שליטה אפקטיבית.
השקעה ישירה נבדלת בעיקר מהשקעה בתיק, רכישת מניות רגילות או מועדפות של חברה זרה, ובמרכיב השליטה המבוקש.
שליטה יכולה להגיע ממקורות שאינם השקעה של הון; עם זאת, שליטה בנכסים כגון טכנולוגיה נחשבת רק לקלט קריטי. למעשה, FDI הוא לרוב לא העברה כספית פשוטה של בעלות או גרעין שליטה, אך יכול לכלול גורמים משלימים, כגון מערכות ארגוניות וניהוליות או טכנולוגיה.
השקעות זרות ישירות יכולות להתבצע על ידי יחידים, אך לרוב מבוצעות על ידי חברות המעוניינות להקים נוכחות עסקית במדינה זרה.
דוגמאות להשקעות זרות ישירות
השקעה זרה ישירה לובשת צורות רבות בפועל, אך בדרך כלל מסווגת כהשקעה אנכית, אופקית או קונגלומרטית.
עבור השקעה ישירה אנכית, המשקיע מוסיף פעילויות זרות לעסק קיים. דוגמה לכך היא יצרן רכב אמריקאי שמקים סוכנויות או רוכש עסק לאספקת חלקים במדינה זרה.
השקעה ישירה אופקית היא אולי הצורה הנפוצה ביותר של השקעה ישירה. עבור השקעות רוחביות, עסק שכבר קיים במדינה אחת מקים את אותה פעילות עסקית במדינה זרה. זיכיון של מזון מהיר שבסיסו בארצות הברית עשוי לפתוח מקומות למסעדות בסין. השקעה ישירה אופקית מכונה גם כניסה ירוקה לשוק זר.
עבור השקעה ישירה מסוג קונגלומרט, חברה קיימת במדינה אחת מוסיפה פעילות עסקית לא קשורה במדינה זרה. זוהי צורה מאתגרת במיוחד של השקעה ישירה שכן היא דורשת בו-זמנית הקמת עסק חדש והקמתו במדינה זרה. דוגמה להשקעה ישירה של קונגלומרט עשויה להיות חברת ביטוח שפותחת פארק נופש במדינה זרה.
