מהי ריבית שנתית אפקטיבית?
מהי ריבית שנתית אפקטיבית? ריבית שנתית אפקטיבית היא התשואה הריאלית על חשבון חיסכון לכל השקעה משלמת ריבית כאשר נלקחות בחשבון ההשפעות של ההרכבה לאורך זמן. זה גם משקף את שיעור הריבית האמיתי באחוזים על הלוואה, כרטיס אשראי או כל חוב אחר. זה נקרא גם הריבית האפקטיבית, הריבית האפקטיבית או שיעור המקביל השנתי (AER).
מהי ריבית שנתית אפקטיבית? – זה נקרא גם הריבית האפקטיבית, הריבית האפקטיבית או שיעור המקביל השנתי (AER).
מהי ריבית שנתית אפקטיבית? – נקודות מרכזיות
הבנת שיעור הריבית השנתית האפקטיבית
הריבית השנתית האפקטיבית מתארת את הריבית האמיתית הקשורה להשקעה או הלוואה. התכונה החשובה ביותר של הריבית השנתית האפקטיבית היא שהיא לוקחת בחשבון את העובדה שתקופות הרכבה תכופות יותר יובילו לריבית אפקטיבית גבוהה יותר.
נניח, למשל, יש לך שתי הלוואות, ולכל אחת מהן יש ריבית מוצהרת של 10%, שבה אחת מתערבת מדי שנה והאחרת מתארכת פעמיים בשנה. למרות שלשניהם יש ריבית מוצהרת של 10%, הריבית השנתית האפקטיבית של ההלוואה שמתגבשת פעמיים בשנה תהיה גבוהה יותר.
מה שיעור הריבית השנתי האפקטיבי אומר לך
ניתן לפרסם תעודת הפקדה (CD), חשבון חיסכון או הצעת מחיר עם שיעור הריבית הנומינלית שלו כמו גם הריבית השנתית האפקטיבית שלו. הריבית הנומינלית אינה משקפת את ההשפעות של שילוב ריבית או אפילו את העמלות הנלוות למוצרים פיננסיים אלו. הריבית השנתית האפקטיבית היא התשואה הריאלית.
זו הסיבה שהריבית השנתית האפקטיבית היא מושג פיננסי שחשוב להבין. אתה יכול להשוות הצעות שונות בצורה מדויקת רק אם אתה יודע מהי הריבית השנתית האפקטיבית של כל אחת.
דוגמה לשיעור ריבית שנתי אפקטיבי
שקול את שתי ההצעות הללו: השקעה א' משלמת ריבית של 10%, בתוספת חודשית. השקעה ב' משלמת 10.1%, מורכבת מדי שנה. מה ההצעה הטובה יותר?
בשני המקרים, הריבית המפורסמת היא הריבית הנומינלית. הריבית השנתית האפקטיבית מחושבת על ידי התאמת הריבית הנומינלית למספר תקופות ההרכבה שיעבור המוצר הפיננסי בפרק זמן מסוים. במקרה זה, תקופה זו היא שנה. הנוסחה והחישובים הם כדלקמן:
להשקעה ב' הריבית הנומינלית המצוינת גבוהה יותר, אך הריבית השנתית האפקטיבית נמוכה מהריבית האפקטיבית להשקעה א'. הסיבה לכך היא שהשקעה ב' מתגבשת פחות פעמים במהלך השנה. אם משקיע היה מכניס, למשל, 5 מיליון דולר באחת מההשקעות הללו, ההחלטה השגויה תעלה יותר מ-5,800 דולר לשנה.
השפעת מספר התקופות המורכבות
ככל שמספר תקופות ההרכבה גדל, כך עולה גם הריבית השנתית האפקטיבית. תרכובת רבעונית מניבה תשואות גבוהות יותר מהרכבה חצי שנתית, תרכובת חודשית מניבה תשואות גבוהות יותר מאשר רבעוניות, והרכבה יומית מניבה תשואות גבוהות יותר מאשר חודשית. להלן פירוט התוצאות של תקופות מורכבות שונות אלה עם ריבית נומינלית של 10%:
גבולות לתרכובות
יש תקרה לתופעת ההרכבה. גם אם ההרכבה מתרחשת מספר אינסופי של פעמים – לא רק כל שנייה או מיקרו שנייה, אלא ברציפות – מגיעים לגבול ההרכבה.
עם 10%, הריבית השנתית האפקטיבית המורכבת ברציפות היא 10.517%. השיעור הרציף מחושב על ידי העלאת המספר "e" (שווה בקירוב ל-2.71828) בחזקת הריבית והפחתת אחת. בדוגמה זו, זה יהיה 2.171828 ^ (0.1) – 1.
שיעור ריבית שנתי אפקטיבי לעומת ריבית נומינלית
ההבדל העיקרי בין הריבית השנתית האפקטיבית לריבית הנומינלית הוא תקופות ההרכבה. הריבית הנומינלית היא הריבית המוצהרת שאינה לוקחת בחשבון את ההשפעות של צירופי ריבית (או אינפלציה). מסיבה זו, היא נקראת לפעמים גם ריבית "מצוטטת" או "מפרסמת".
מצד שני, ה-EAR לוקח בחשבון את ההשפעות של ריבית מורכבת. היא מייצגת את הריבית השנתית האמיתית לאחר התחשבות בהשפעת הריבית בהרכבה, והיא בדרך כלל גבוהה מהריבית הנומינלית.
בהקשר זה, ה-EAR עשוי לשמש בניגוד לשיעור הנומינלי כאשר מעבירים תעריפים בניסיון לפתות עסקים של עסקאות. לדוגמה, אם בנק מציע ריבית נומינלית של 5% לשנה על חשבון חיסכון, ומצרף ריבית חודשית, הריבית השנתית האפקטיבית תהיה גבוהה מ-5%. לכן, על הבנק לשקול לקדם את החשבון ב-EAR כי שיעור זה ייראה גבוה יותר.
שימושים בשיעורי ריבית שנתיים אפקטיביים
ריביות שנתיות אפקטיביות משמשות בחישובים פיננסיים ועסקאות שונות. זה כולל אך לא בהכרח מוגבל לסוגי הניתוח הבאים.
מגבלות על שיעורי ריבית שנתיים אפקטיביים
למרות השימוש נרחב במגזר הפיננסי, ישנם מספר חסרונות של EAR. חישוב EAR מניח שהריבית תהיה קבועה לאורך כל התקופה (כלומר כל השנה) ושאין תנודות בשיעורים. עם זאת, במציאות, שיעורי הריבית יכולים להשתנות בתדירות גבוהה ובמהירות, ולעתים קרובות משפיעים על שיעור התשואה הכולל. רוב חישובי EAR גם אינם מתייחסים להשפעה של עמלות כגון עמלות עסקה, עמלות שירות או עמלות תחזוקת חשבון. אלה יכולים גם להשפיע על התשואה הכוללת.
חישובי EAR בדרך כלל לא מתחשבים בהשפעת המסים על התשואות. מיסים יכולים להפחית משמעותית את התשואות בפועל על השקעות או חיסכון, וחשוב לקחת אותם בחשבון בכל ניתוח. למרות שאדם נתון עשוי להרוויח באמת ב-EAR, התשואה האמיתית שלו עשויה להיות מופחתת ב-20% ומעלה בהתבסס על מדרגות המס האישיות שבהן הוא מתגורר.
ציטוטי EAR לרוב אינם מתאימים להשקעות לטווח קצר מכיוון שיש פחות תקופות מורכבות. לעתים קרובות יותר, EAR משמש להשקעות לטווח ארוך מכיוון שההשפעה של ההרכבה עשויה להיות משמעותית. גישה זו עשויה להגביל את כלי הרכב שבהם מחושב EAR או מועבר אליהם.
לבסוף, מכיוון שחישוב ה-EAR הוא פשוט תעריף יחיד, הוא אינו מחשב, מתקשר או מעביר תחושת סיכון כלשהי הקשורה להשקעה או להלוואה. תשואה גבוהה יותר מגיעה לרוב עם סיכון גבוה יותר, וחשוב לקחת בחשבון את הסיכון הכרוך בהשקעה או הלוואה לפני קבלת החלטה. רק בגלל שלרכב יש EAR גבוה יותר לא בהכרח הופך אותו להזדמנות האידיאלית עבור כל אדם (בהתחשב בהעדפות השקעה שונות או סובלנות סיכונים.
מהי המטרה של ריביות שנתיות אפקטיביות?
מטרת הריבית השנתית האפקטיבית היא להפוך את שיעורי הריבית להשוואה ללא קשר לתקופות ההרכבה שלהם. משקיעים, חוסכים או לווים יכולים לקחת שיעורים נומינליים עם תקופות מורכבות שונות (כלומר כזה שמתחבר מדי שבוע, אחד שמתערב מדי חודש) כדי לראות מה יהיה הכי מועיל עבורם.
מהי ריבית נומינלית?
הריבית האנומינלית אינה לוקחת בחשבון עמלות או שילוב ריבית. לעתים קרובות זה השיעור שנקבע על ידי מוסדות פיננסיים.
האם עדיף EAR גבוה יותר?
עדיף לחוסכים/משקיעים להיות בעלי EAR גבוה יותר, אם כי גרוע יותר ללווים יהיה EAR גבוה יותר. בכל אחד מהמצבים, סביר להניח שה-EAR יהיה גבוה מהשיעור הנומינלי; זה עשוי להיות אסטרטגי יותר להבין כיצד ה-EAR השתנה בהיסטוריה האחרונה וכיצד נראות מגמות עתידיות בעת הערכת עסקאות עתידיות.
סיכום ומסקנות
בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים מפרסמים בדרך כלל את שיעורי השוק שלהם באמצעות הריבית הנומינלית, שאינה לוקחת בחשבון עמלות או תרכובות. הריבית השנתית האפקטיבית אכן לוקחת בחשבון תרכובות ומביאה לשיעור גבוה מהנומינלי. ככל שתקופות ההרכבה המעורבות יותר, כך הריבית האפקטיבית הסופית תהיה גבוהה יותר.
ככל שהריבית השנתית האפקטיבית גבוהה יותר, כך היא טובה יותר לחוסכים/משקיעים, אך גרועה יותר עבור הלווים. בהשוואת שיעורי הריבית על פיקדון או הלוואה, על הצרכנים לשים לב לריבית השנתית האפקטיבית ולא לריבית הנומינלית תופסת הכותרות.
